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亿可转债,强监管引领银行进入拼资本时代

作者: 理财保险  发布:2019-10-04

摘要:不少中小银行弃定增恋可转债 年内已有四家上市农商行可转债成功发行 最新发可转债的吴江银行中签率仅为0.5% 近日,吴江银行发布可转债中签率以及网下配售结果公告,最终确定的网上向社会公众投资者发行的吴银转债总计为312958手,即3.13亿元,占发行总量的12...

摘要:发行 可转债 是上市公司募集资金的渠道之一,今年以来,上市银行在发行可转债大军中异军突起。 12月6日, 宁波银行 6年期可转债优先配售和网上申购结果出炉,100亿元的发行总量全部售罄,其中79.11%被原股东揽入囊中。就在两天前, 江阴银行 不超过20亿元可...

2 月 27 日晚,中信银行股份有限公司(以下简称:中信银行)发布《公开发行 A 股可转换公司债券募集说明书》(以下简称:募集说明书)称,该行将于 2019 年 3 月 4 日拟发行 400 亿元可转债。本次发行可转债的募集资金将用于支持未来业务发展,在可转债转股后按照相关监管要求用于补充该行核心一级资本。

银监会有关部门负责人表示,这对银行的影响主要涉及以下三方面:一是有助于银行通过募集发行次级债和其他资本补充工具,及时补充资本,提高资本充足率,增强抵御风险能力;

  该数据高于今年1月份常熟农商行可转债发行中签率。此前,常熟农商行公告显示,最终确定的网上向社会公众投资者发行的常熟转债总计为1696618手,即16.97亿元,占本次发行总量的56.55%,网上中签率为0.19%。

  江阴银行和吴江银行两家农商行虽然现阶段资本充足率较高,并且资本消耗速度适中,当前与未来资本压力都较小,补充资金可以为未来规模扩张做准备。但两家银行上市时间较短(不满足18个月的间隔要求),市净率又都高达2.24倍和1.95倍(基于2017年8月21日收盘价),不适合定向增发,因此都选择了可转债。转股后两家银行广义信贷增速上限分别提升7.3%和10.5%。

" 目前市场处于底部企稳的情况下,但宏观基本面还没得到根本改善,对于投资者来说,是一个纠结的时点,同时这也是上市公司发行可转债的好时机。" 董登新表示,虽然去年市场不断走低,投资者对可转债没有多大信心,但是随着春节前后市场的回暖,使得投资者的预期发生改变,对可转债产生了一定的信心。实际上,可转债是种进可攻、退可守的产品,其最大的优势就是既可持债到期获取固定收益,也可以在股市向好时分享股票上涨收益。

例如2017年底出台的资管新规征求意见稿与此前的银监会“三三四”检查中要求,资产管理产品投资于非标准化债权类资产的,应当遵守限额管理、风险准备金要求、流动性管理等监管标准。

  券商研报指出,可转债在未完成转股之前,融资成本一般不足1%,远低于二级资本债和优先股。但转债计入核心一级资本需要跨过6个月的转股期,还需要满足条件触发相应条款方可完成转股。因此,可转债比较适合资本充足状况无近忧但有远虑的上市银行发行。

  宁波银行从去年年初开始筹划可转债发行计划,两年时间,发行100亿元规模的可转债已全部售罄。其中,原股东共优先配售79.11亿元,占本次发行总量的79.11%;一般社会公众投资者网上申购20.89亿元,中签率仅为0.052%。

华泰金融沈娟团队认为,大股东持有可转债或以反摊薄为主要目的,中信转债上市后出现抛售的概率较低,对可转债价格影响较小,转股后大股东抛售的可能性也较小,有利于减少股票二级市场波动。其次,大股东参与认购,可提升可转债转股概率,有利于后续转股补充核心一级资本,提升资产扩张空间。此外,此举还能提振市场信心,有望带动市场积极性,驱动估值修复。

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  至此,今年已经有四家上市农商行完成了可转债发行:今年一季度,常熟银行、无锡银行、江阴银行已经分别发行了可转债。此外,7月末,张家港行可转债发行申请也已通过发审会。

  银行可转债发行加速

这是今年上市银行发行的第二单可转债,今年 1 月,平安银行发行 260 亿可转债,并创下 A 股迄今为止最高申购纪录。

过去的2017年,银行业面临强监管施压、利差收窄以及2018年资产扩张等多重因素。在此背景下,上市银行积极发行优先股、次级债,非上市银行扎堆排队IPO,“补血”热潮已经开启。

  中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼对《证券日报》记者表示,可转债发行比较灵活,没有定增周期的限制,且成本更低,中小银行比较青睐。

  12月6日,宁波银行6年期可转债优先配售和网上申购结果出炉,100亿元的发行总量全部售罄,其中79.11%被原股东揽入囊中。就在两天前,江阴银行不超过20亿元可转债的发行申请也获得证监会核准。

值得注意的是,持有中信银行 84.98%A 股普通股的中国中信有限公司(以下简称:中信有限)将参与本次发行可转债的有限配售,并承诺认购金额不低于 263.88 亿元,占其可参与优先配售金额的 77.63%。该比例即为中信有限按照 A H 股持股比例 65.97% 全额参与认购。

宁波银行100亿可转债发行也遇到了一定困难,由于宁波转债上市期间,转债市场面临大规模的“破发”潮,在网上申购的20.89亿元宁行转债中,有面值1.49亿元转债中签者放弃缴款,占比超过7%。

  此外,平安银行、浦发银行、民生银行、江苏银行等也披露了可转债方案。平安银行于8月3日收到了来自证监会的公开发行可转债申请文件的反馈意见,在今年3月份,银保监会已同意其公开发行不超过260亿元人民币的A股可转换公司债券,在转股后按照相关监管要求计入银行核心一级资本。

  事实上,2017年以来,多家银行正计划或者已经完成资本补充的融资计划,其中就有10家上市银行发布了可转债预案,计划募集资金1895亿元。而过去十年中,仅有中国银行、工商银行和民生银行发行过可转债,合计850亿元。不管是从计划发行可转债的银行数量看,还是上市银行的可转债规模,都持续走高。

有分析人士认为,随着 A 股市场有望在震荡中逐渐走出底部,一旦股票市场出现向上行情,或成可转债市场整体向上的最大动力,价格弹性更大的可转债品种会越发吸引投资者的关注。

银行对这一融资工具的青睐,还来源于美元债市场上中资银行较其他银行所发AT1 债券相比,有明显的利率优势。

  根据《商业银行资本管理办法(试行)》,今年年底之前,非系统重要性银行核心一级资本充足率、一级资本充足率与资本充足率分别不低于7.5%、8.5%与10.5%,各家银行考核压力加大,补充资本动作也相对频繁。

  2017年2月,证监会对《上市公司非公开发行股票实施细则》进行了修改,对定增的规模、投向和频率都有着严格的限制。一直以来,定增因为可以直接补充资本成为上市公司再融资的主要工具,但是定增有了一定的限制,一定程度上变相拓宽可转债发行前景。

2 月 11 日召开的国务院常务会议决定,支持商业银行多渠道补充资本金,降低优先股、可转债门槛,允许符合条件的银行同时发行多种资本补充工具。

而随着2017年金融去杠杆和资本考核趋严政策,无疑更加大了银行资本充足率合规压力。

  年内已有四家上市农商行可转债成功发行 最新发可转债的吴江银行中签率仅为0.5%

  横向数据对比显示,截至2017年9月已公布预案的136只转债中,10只银行转债以1895亿元,48.74%的资金占比遥遥领先其他行业。

中信银行是国内改革开放中较早成立的新兴商业银行之一,也是中国最早参与国内外金融市场融资的商业银行。

二是有助于银行通过发行金融债,发挥主动负债能力,优化负债结构,降低资产负债期限错配,提升流动性风险管理水平;三是有助于银行通过发行专项金融债等方式支持“三农”、小微企业以及绿色产业等金融薄弱环节的发展。

  近日,吴江银行发布可转债中签率以及网下配售结果公告,最终确定的网上向社会公众投资者发行的吴银转债总计为312958手,即3.13亿元,占发行总量的12.52%,网上中签率为0.51%。

  “补血”利器

在日趋严格的监管背景下,近年来银行加大支持实体经济的贷款投放力度,银行资本快速消耗,资本承压亟待解决。

“原来银行拼规模,未来银行进入拼资本时代,核心资本数量,以及资本持续补充能力,包括银行盈利能力,以及多元化融资渠道,这类银行未来将迎来更好发展。”曾刚说。

  今年3月份,银保监会发布了《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》。该意见表示,需要总结商业银行发行优先股、减记型二级资本债券的实践经验,推动修改有关法律法规,研究完善配套规则,为商业银行发行无固定期限资本债券、转股型二级资本债券、含定期转股条款资本债券和总损失吸收能力债务工具等资本工具创造有利条件。

  根据《商业银行管理办法》的资本分类,股权融资可以直接补充一级资本,可转债转股后即成为普通股(优先股和二级债分别属于其他一级资本和二级资本工具,无法补充核心一级资本)。

2018 年三季度报显示,截至 2018 年 9 月末,中信银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为 8.65%、9.46%、12.23%,较 2017 年末分别上升 0.16 个百分点、0.12 个百分点、0.58 个百分点。

随着监管收紧,未来表外业务表内化是趋势,表外业务按照表内标准计提风险资产,这些都要求银行补充资本金。

  日前,证监会发行审核委员会审核通过了张家港行公开发行A股可转换公司债券的申请。张家港行拟通过此次发行可转债募集资金总额不超过25亿元,发行期限为6年,募集资金将用于支持该行未来业务发展,在可转债转股后按照相关监管要求用于补充该行核心一级资本。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉时代周报记者,可转债具有股票的股性,又具有债券的债性,相对于股票发行,审批会比较容易。相对于债来说,可转债将来有可能在股价上涨时转成股票,减轻银行财务支出的负担。

大股东参与认购

其中,“优化中资商业银行投资设立、参股、收购境内法人金融机构以及募集发行债务、资本补充工具的条件”这一条备受市场关注。

  而此前,张家港行调整了可转债募集资金规模,由30亿元减少为25亿元。对此,张家港行解释为“综合考虑未来发展、各项业务规划等”。

  在再融资收紧的情况下,可转债成为上市银行新的热门融资渠道。盘古智库高级研究员吴琦告诉时代周报记者:“作为债权的一种,相对于定增和优先股,上市银行发行可转债的期限短、流动性好、约束条件少,而且发行价格高,经常溢价发行,即使不转股,通过可转债融资的成本也很低,因此成为规模扩张较快、资本压力较大的商业银行补充资本金的一个重要渠道。”

苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任黄志龙表示,因为当前金融体系的资金比较充裕,银行可转债也是安全度极高的资产,几乎不存在任何违约的风险,所以受到金融机构和金融市场的热捧。

与发金融债“小补”相比,地方银行通过冲刺IPO输血资本金“大补”也已经增至16家银行。证监会披露的最新信息显示,新一年排队银行的数量已达到16家,较去年年初有了较大幅度的增长。两家银行处于“预先披露更新”。

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  “今年以来,监管部门不断强化监管力度,特别是在MPA的严格考核下,商业银行亟须补充资本,以满足资本充足率指标的严格管理。”吴琦说。

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从“拼规模”到“拼资本”

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  杨德龙在接受时代周报记者采访时多次提到,今年可转债市场非常火爆,外部环境非常支持可转债发行。确实,可转债多次得到政策的支持。自2016年以来,证监会开始收紧再融资,包括鼓励以发行期首日为定价基准日,取消重组配套融资、延长股东锁定期,大股东参与定增必须通过直接认购。

在政策红利的支持下,早前发行惨淡的可转债 " 重振雄风 ",再次受到市场追捧。此前 1 月平安银行发行的 " 平银转债 " 深受市场青睐,累计有 4000 个账户参与申购,总申购规模超过 10 万亿元,网下申购金额、网下申购户数、中签率均创历史纪录。

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新濠天地娱乐平台,  由于定增市场监管趋严,可转债、优先股的补血方式成为了多家银行的选择。近日,吴江银行公布了可转债中签率以及网下配售结果。结果显示,最终确定的网上向社会公众投资者发行的吴江银行转债总计为312958手,即3.13亿元,占本次发行总量的12.52%,网上中签率为0.51%。根据上交所提供的网上申购数据,本次网上申购有效申购户数为76751户,有效申购数量为61524515手。

  吴琦表示,未来部分上市银行特别是市净率过高或过低的银行,仍然会选择发行可转债来补充资本金,以满足规模扩张的需要。但由于可转债在转股后会对银行带来一定的负面影响,比如股价高于转换价格,而且如果不转股,也将面临较大的偿债压力,因此对于银行也是双刃剑。“未来上市银行补充资本金,会更加注重多种渠道并举(比如可转债、定增和优先股),而且不同资金实力的银行会有侧重。” 吴琦说。

" 受政策支持、股市等因素叠加,目前是发行可转债的一个好时点。" 武汉科技大学金融证券研究所所长董登新在接受时代财经采访时表示,现在股市情绪低迷,投资预期还不是特别明朗,但投资需求蠢蠢欲动。对于公司来说,现在发行可转债可以争取较低的发行成本换取更多的融资;对于投资人来说,可转债是种风险相对低于股票、高于债券的投资品种。

不过,与2016年银行股IPO的火热场景相比,2017年的银行上市之旅可谓平淡。此前地方银行的上市也经历过发行被推迟的命运,已走上IPO的康庄大道的银行也非高枕无忧。

  吴江银行发行可转债后,五家上市农商行中只有张家港行未完成发行,但其可转债发行申请已完成过会,五家农商行合计募集资金130亿元。

  这是继光大银行后,今年上市银行发行的第二单可转债。今年3月,光大银行发行了规模为300亿元的“光大转债”。

值得注意的是,交通银行、江苏银行、浦发银行转债发行也已获监管部门核准,计划发行规模合计 1700 亿元。在黄志龙看来,2019 年银行可转债将作为各大商业银行补充资本金的重要政策工具,预计可转债的发行还将持续火爆。

“银行做可转债和定增都会受到最新一期的每股净资产限制,是一个相对独立一点的转债类别,但是银行应该会比较青睐这种融资方式。”余经纬表示,未来银行转债在票息上可能也会补偿更多,这是转债相对于定增的优势所在,不过定增可以直接补充核心资本,而转债还要转股后银行才能实现资本补充。

  去年,光大银行发行了300亿元可转债大单,中诚信发布的评级结果显示,维持债券信用等级AAA,评级展望为稳定。无锡农商行和宁波银行等可转换公司债券评级也都维持不变。

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图片来源:视觉中国

兴业研究鲁政委对此表示,拟于2022年1月1日开始实施的《操作风险最低资本要求》,将现行操作风险资本四种计算方法统一为一种,与修订前相比主要有三点不同:一是以商业系数替代营业收入作为计算基础,对银行会计报表提出更高要求;二是将监管罚款、违规交易损失等历史损失纳入计算,在强监管背景下对银行资本充足率形成考验;三是大幅提升披露要求,明确银行需要公开操作风险年损失额及商业系数中子项目信息。

  不少中小银行弃定增恋可转债

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市场火爆?

每年辞旧迎新,银行便会开启新一轮“补血”热潮。

  资本充足率在银行MPA考核中越来越重要的同时,各大银行的资本充足率却面临越来越大的压力,再融资的需求非常强烈。比如,平安银行核心一级资本充足率和一级资本充足率在股份制银行中均处于较低的水平,2016年核心一级资本充足率仅为8.4%;平安银行260亿元可转债成功发行后,若全部转股可直接补充核心一级资本。

中信银行表示,本次发行可转债的募集资金将用于支持未来业务发展,在可转债转股后按照相关监管要求用于补充该行核心一级资本。

2017年2月,中信银行股东大会批准同意发行400亿元可转债。中信银行董事长李庆萍表示,“在当前市场环境下,发行可转债是募集资本的最佳选择,从长远看有利于提升资本充足率和盈利水平,对本行和投资者来说的双赢的。”

  杨德龙说:“可转债有可能在股价上涨的时候转成股票,直接补充资本充足率,增加银行可流动股份。需要注意的是,可转债的摊薄作用是可转债在逐步转股后,才开始对每股收益有明显效果,不像直接增发融资容易造成较大的影响。”

此外,考虑到各金融市场的不同特性,《要求》对不同地区监管机构在计算方法、如何纳入历史损失等方面给予了一定的自主权。“目前,我国及欧洲、美国等世界主要监管辖区仍然沿用2004年巴塞尔委员会发布的《巴塞尔协议II》中操作风险资本计算框架。考虑到《要求》相比与原框架计算方法和披露要求变化较大,因此,很可能各国监管机构随后会调整本国监管政策要求。”兴业研究称。

  Choice统计数据显示,今年可转债发行申请获准的A股上市银行已达5家,分别是光大银行、常熟银行、无锡银行、江阴银行、宁波银行。此外,今年以来共有10家上市银行发布了可转债预案,计划募集资金1895亿元,这是过去10年银行可转债规模的两倍左右。

业内人士认为,上述政策调整是“强监管”背景下,考虑到银行资本补充压力增大,加之近几年银行业不良率升高,银行计提拨备力度加大,消耗利润,靠盈利补充资本的能力也有所下降。

  以宁波银行为例,100亿元定增或可转债成功发行后,其资本充足率可提高1.84%,广义信贷增速相应提高4.5%,加上自身资产扩张速度的调整(一季度年化增速约为16%),在MPA框架下,宁波银行资产扩张的压力不大。

2017年12月7日,《巴塞尔协议III》修订完成,并将从2022年1月1日起逐步实施。

  杨德龙认为,政策支持是可转债持续走高的外部原因,使得银行可转债申请比发行股票更容易;而对于银行内部来说,发行可转债是减轻财务支出、补充资本充足率的最好选择。

近日银行业协会对中国166家银行业金融机构的1920位银行家进行的调查《中国银行家调查报告》显示,商业银行资本充足率指标持续承压,44.1%银行家认为,当前资本充足率指标对经营存在较大压力。远高于银行业其他核心指标,例如不良率、拨备覆盖率。

  5月26日,证监会又出台相关政策就可转债、可交换债发行方式作出修订,将现行的资金申购改为信用申购,以解决可转债和可交换债发行过程中产生的较大规模资金冻结问题。

随着越来越多的银行对资本补充的需求逐渐提高,发行AT1债券的银行也从最初的四大行发展到A股上市的股份银行,目前不少城商行也加入发行的队列。

  在MPA的框架下,银行受到广义信贷增速上线提高的影响,银行为将来扩张做准备,可转债也是一部分银行的选择。根据东吴证券的测算,再融资后,银行资本充足率提升幅度普遍在1%以上,广义信贷增速普遍提高2%以上。

除了可转债 “新宠”外,杀入AT1美元债市场也成为一些银行曲线救国之路。第一财经记者统计发现,中资银行2017年AT1美元债较2016年发行量翻倍,发行总额约为2016年的3倍。

  发行可转债是上市公司募集资金的渠道之一,今年以来,上市银行在发行可转债大军中异军突起。

除了郑州银行、兰州银行、苏州银行、青岛银行、青岛农村商业银行以及江苏大丰农商行选择在深交所上市。长沙银行、徽商银行、哈尔滨银行、浙商银行、西安银行、厦门银行、威海市商业银行、浙江绍兴瑞丰农商行、江苏紫金农商行和厦门农商行则拟在上交所上市。

  据了解,在发行可转债的上市银行中,浦发银行、民生银行计划可转债分别募资不超过500亿元,稳居今年可转债预案发行规模第一;第二是中信银行,计划发行不超过400亿元可转债;平安银行拟公开发行不超过260亿元可转债排第三。此外江阴银行、吴江银行、常熟银行、无锡银行、张家港行拟通过可转债分别募资20亿元、25亿元、30亿元、30亿元、30亿元排上榜。

而此前,东方资产董事会秘书、副总裁陈建雄层在银监会例行发布会上对第一财经记者表示,从2017上半年东方资产业绩增长情况看,净利润增长30%多,但规模增长不到10%,主要是受到资本金约束。

中信证券固收分析师余经纬对第一财经记者表示,与优先股、二级资本债等工具不同,可转债转股后,可以直接补充核心一级资本。

余经纬表示,银行转债发行预案井喷,与再融资方式转换、转债市场加速扩容有着密不可分的关系,再融资新规后,可转债审核和发行节奏加快,也成为了更多上市银行所青睐的资本补充手段。

伴随着强监管整肃过程中,银行资本压力变大是必然现象。同时,从2013年逐步实施新巴塞尔Ⅲ要求,每年逐步提高资本充足率水平,对银行资本补充压力越来越大。绝大多数银行以及金融机构而言都感到沉重的资本补充压力。

千亿银行转债待发,杀入AT1市场

新年花式“补血”进行时:强监管引领银行进入拼资本时代

其中,两年前祭出优先股“补血”方案的建行于2017年9月,在境内发行不超过6亿股的优先股,募集金额不超过600亿元,并按照有关规定计入该行其他一级资本。12月底,招商银行也公告称,该行已完成非公开发行2.75亿股境内优先股,募集资金总额人民币275亿元。

随着上市银行密集推出可转债发行预案,市场的需求也成为了银行转债发行放量的阻碍,例如光大银行500亿可转债发行过程中,资金面明显受到冲击。而在可转债信用申购出台后,银行可转债的发行对资金面造成的压力明显减小。

中国社科院金融研究所银行业研究室副主任曾刚对第一财经表示,监管强化背景下,银行业合规发展的核心竞争力已经转向“拼资本”,以往很多银行表内外业务扩张,通过监管套利方式,降低资本成本,所谓“轻资本”发展模式难以为继。

目前,银行非保本理财产品余额约为24万亿,其中非标资产约为5万亿,债券资产约为12万亿。如果未来非标和部分债券回表,资本金将承压。

曾刚指出,从长远看,银行还需要尽快进入集约化发展模式中,不能一味通过资本补充来获得规模业务增长。资本也有昂贵的成本,银行最好能够走出资本集约化发展模式,靠自身盈利积累实现可持续发展,而非一味通过外援式融资扩充资本金。监管强化将引导银行从规模扩张至上转变为效益至上。

对于银行陷入年年“补血”怪圈,某股份行首席经济学家对第一财经表示,当前市场上,银行的贷款往往比债券利率还低,再加上证券化的发行成本,这就导致了银行这类的信贷产品难以证券化,致使银行的资产规模只能不断扩张。由于银行业资产盘活的效率不高,这就倒逼银行在扩张的过程中,必须不断补充资本,以满足资本充足率要求。

彼时,2016年中信银行年报显示,该行资本充足率稍显不足,核心一级资本充足率为8.64%,较上一年减少0.48%,已经接近监管下限。为了补充资本,中信银行发行了350亿元境内优先股,将一级资本充足率提升约1个百分点。2017年2月,该行股东大会又批准同意发行400亿元可转债,完成“输血”。

AT1 债券全称为( Additional Tier 1),即其他一级资本的资本补充工具。巴塞尔委员会对各类资本工具做了具体规定, 其中核心一级资本对应工具主要为普通股,二级资本对应二级资本债 ,而其他一级资本对应的即为优先股。在转股之前,该融资工具呈现债券特性,即 AT1 债券。

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2017年三季度以来,已经先后有建行、招商银行完成了总计人民币约875亿元优先股发行。而主动通过发行二级资本债来“补血”的做法,在四季度也呈现井喷式增长。11月份,二级资本债总计发行1148亿元,环比增长逾60%,创下年内发行新高。

不过监管也并非一刀切。2017年7月,银监会发布《关于修改<中资商业银行行政许可事项实施办法>的决定》。《决定》对《中资商业银行行政许可事项实施办法》中的八个条款作出修改。

非保本理财回表使资本承压

民生证券分析称,由于中国商业银行多数已具有较高的资本充足率,且以中国机构为主的投资者对中资银行已建立一定的了解和信任,与同级别的其他国家 AT1 债券相比,中资 AT1 发行利率明显较低。从发行金额来看,中资银行2017年发行的AT1债占全球市场的39.86%,地位显著提升。

第一财经记者注意到,目前常熟银行可转债发行方案已经获证监会核准,而吴江银行和江阴银行的转债预案也获发审委通过,值得注意的是,这些银行的发行规模均不超过30亿元。

2017年央行将表外理财业务纳入广义信贷统计口径,提高了MPA中宏观审慎资本充足率的达标门槛。而根据银监会资本新规过渡期安排,到2018年底,系统性重要银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别不得低于11.5%、9.5%和8.5%。

提高资本充足率,加强风险控制能力,满足业务发展需要,为成功上市创造条件。处于A股IPO排队审核状态的长沙银行,再次更新招股说明书申报稿,称其增资扩股事宜已经获得监管部门批准,注册资本增至34.3亿元。

曾刚指出,此前银行所谓的轻资本模式并非真正意义上的轻资本,通过监管套利方式,在银行表内不同科目之间,例如传统科目,同业业务科目调整,或表内外业务调整降低名义上风险资产规模,让有限资本支撑更多表内外业务量。

第一财经记者统计发现,截至2017年12月25日,A股上市银行中待发的可转债规模高达1765亿元。而过去十年中,仅有中国银行、工商银行和民生银行发行过可转债,合计850亿元。

有法365首席经济学家李虹含对第一财经表示,如果按照一半非标和2万亿信用债计,按照10%计提资本,需要消耗4500亿元资本金。非保本理财资产回表将对银行资本充足率补充形成较大压力。目前许多上市银行破净,股东增资意愿显著降低。影响了银行资本补充的意愿。

2018年大幕刚刚开始,大型商业银行纷纷提早做好准备。2017年三季度伊始,便有两家大行祭出优先股补血大招。

另据第一财经记者统计发现,可转债成银行“补血”新宠。截至2017年12月25日,A股上市银行中待发的可转债规模高达1765亿元。而过去十年中,仅有中国银行、工商银行和民生银行发行过可转债,合计850亿元。

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