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华安纳斯达克100基金今起发行,新发基金投资攻

作者: 理财保险  发布:2019-12-08

又一款跟踪纳斯达克100指数的QDII产品华安纳指100基金于昨日起发行。该基金采用完全复制法,主要投资于纳斯达克100指数成份股、备选成份股等资产,且投资比例不低于基金资产的85%。值得注意的是,相对传统类似QDII产品,华安纳指100引入双币认购创新机制,方便投资者以人民币或美元资产投资该产品。

  中国基金报记者 杨磊

  ⊙记者 丁宁 ○编辑 潘圣韬

  天相投顾金融创新部

纳指100是美国市场上的科技蓝筹指数,具有高成长的特点。今年前五月,A股涨幅仅为1.39%,纳指100涨幅达14.45%。将时间拉长,截至2012年底,过去10年间,纳指100累计涨幅达170.32%,大幅超出同期上证综指67.14%的涨幅表现。同时,纳指100与A股的相关性低,是资产配置的必备品种。

  今年10月中旬以来,海外股市出现阶段大涨,特别是美国市场,纳斯达克[微博]指数多次创出年内新高,以纳斯达克市场指数为跟踪标的的QDII基金业绩表现突出,4只相关产品全部进入QDII业绩前十。

  美股节节攀升,“钱”景看好。美国纳斯达克[微博]100指数5月份内上涨了7.08%,并且已是连续第7个月上涨。美股的强劲走势令机构布局情绪升温。据悉,华安纳指100基金今日起发行。

  2010年4月,股票市场在犹豫中小幅震荡。从新基金的发行来看,在发的12只产品为清一色的偏股型基金:3只QDII基金,5只积极投资偏股型基金,3只指数基金以及1只指数型基金的联接基金。本文选出其中4只有代表性的新基金产品做客观比较,供投资者参考。

  11月20日,纳斯达克综合指数上涨0.56%,以4701.87点收盘,而11月18日,该指数最高曾达到过4709.83点,这一点位比2014年10月15日的阶段低点4110点上涨了近600点,短短一个多月时间涨幅接近15%。

  资料显示,华安纳指100基金采用完全复制法,主要投资于纳斯达克100 指数成分股、备选成分股等资产,且投资比例不低于基金资产的85%。值得注意的是,相对传统类似QDII产品,华安纳指100引入双币认购创新机制,方便投资者以人民币或美元资产投资该产品。

  国泰纳指100:

  纳斯达克指数近期的出色表现,使得跟踪纳斯达克指数的QDII基金受益明显,一跃成为QDII基金业绩的领跑品种之一。

  WIND数据显示,截至2012年底,过去10年中由高科技成长股组成的纳指100有9年取得正收益,十年指数总计取得170.32%的累计复合收益率,大幅超出同期标普500指数62.10%、道琼斯指数57.09%以及上证综指67.14%的涨幅表现。平均到每个年度,10年里纳指100算数平均年度收益率达到11.43%,指数成长性特征明显。

  分享世界高科技行业发展成果

  据悉,4只纳指相关QDII全部都是跟踪纳斯达克100指数的产品,而不是跟踪综合指数。具体来看,国泰纳斯达克100是一只ETF,其它3只均为普通开放式QDII基金,分别为国泰100指数、广发纳斯达克100和华安纳斯达克100。

  针对当前美股投资环境,业内人士分析,失业率、房产数据等指标均体现当前美国经济复苏进入景气周期,股价与币值双双走强。而美国之所以成为强国就在于其科技创新能力,尤其在传统行业很难再现爆发式增长下,包括电子互联网、生物科技等科技企业构成美国经济的核心竞争力,以及金融危机以来经济复苏的原动力。因此,借道华安纳指100布局美国核心科技企业,将有望伴随美国经济复苏收获未来高科技成长收益。

  国泰纳斯达克100指数证券投资基金(以下简称“国泰纳指100”)是国泰基金管理有限公司旗下第17只基金,是国泰基金旗下第1只QDII基金,也是国内首只指数型QDII基金,该基金采取完全复制策略,以低成本、低换手率实现对纳斯达克100指数的有效跟踪,追求跟踪误差最小化。

  从 截至11月19日的业绩表现来看,国泰100指数和国泰纳斯达克100今年以来的净值涨幅分别为17.36%和17.32%,名列所有QDII业绩的第四 和第五名;华安纳斯达克100和广发纳斯达克100的涨幅也不示弱,分别为16.79%和16.3%,列所有QDII的第七和第八名。

  ◆跟踪海外指数:国泰纳指100是目前国内首只以海外市场指数为跟踪标的的指数基金。尽管2009年国内指数基金发展迅猛,发行数量超过历史总量,投资者也热情高涨,但同质化现象非常普遍,跟踪沪深300指数的基金就多达15只,跟踪中证100指数的基金也达到10只。国内跟踪标的的限制,数量的增加并未真正拓宽投资渠道,而国泰纳指100的推出正好能满足这一需求。

  从最近一个多月的表现来看,10月16日到11月19日,4只纳指QDII包揽了QDII业绩的前四名,广发纳斯达克100、国泰100指数、国泰纳斯达克100和华安纳斯达克100的区间涨幅分别为12.1%、11.65%、11.54%和10.93%。

  ◆配置全球资产:目前市场上的QDII基金基本上重配香港,轻配全球,主要投资于受A股市场影响较大的资产上,其风险收益与A股市场的相关性依然较大。而数据表明,过去3年纳斯达克100指数与上证指数的相关性仅 0.067(截至2010年1月),该指数可以较好地帮助国内投资者实现组合资产的全球配置,起到有效分散风险的作用。

  业内专家认为,纳斯达克100指数中,苹果、微软[微博]、谷歌[微博]、脸谱等全球IT巨头占据了比较大的权重,而传统工业方面的占比极低,该指数的市场弹性也比道琼斯工 业指数和标普500指数更大,国泰、广发和华安3家基金公司选择以该指数为标的,过去几年为投资者带来了较好的投资回报。

  ◆标的指数兼具高成长性和估值优势:纳斯达克100指数是美国主要股票指数之一,它和道琼斯工业指数、标普500指数共同被看作美国股市的风向标。该指数涵盖了纳斯达克股票交易市场上100只市值最大的非金融类上市公司,每天的股票平均交易量必须要超过20万股,上市时间一般需要达到2年,汇聚了全世界最具有核心竞争力、拥有革命性技术的科技龙头企业。其中科技、可选消费板块占75%以上,反映了成熟市场高科技行业的整体走势,是当下和未来的经济发展引擎。历史走势显示,在经济上升周期中,纳斯达克100指数投资价值和表现显著超越发达国家的其他主要指数;估值水平上,目前纳斯达克100的市盈率为23倍,大幅低于5年均值(约29倍),市净率为3.5倍,亦低于其5年均值(约4倍)。在经历了2008年的金融危机后,目前世界正在从底部回升,纳斯达克100指数的投资价值在显现。

  目前,距离年底还有一个多月时间,QDII业绩中,3只房地产信托基金收益率领先,最高的收益率有24.1%,纳指相关QDII目前最高的收益只有17.36%,想要争夺今年的年度QDII业绩冠军有一定难度。

  ◆投资建议:从风险定位来看,国泰纳指100是一只高风险基金产品。该基金适合于风险承受能力强,期望获得较高收益的投资者。

  华安行业轮动:

  精选个股 把握行业轮动变化

  华安行业轮动股票型证券投资基金(基金简称“华安行业轮动”)是华安基金公司旗下的第10只积极投资偏股型基金。该基金注重把握行业轮动规律,力求通过行业优化配置,对强势行业的龙头企业和具有估值优势、成长潜力的股票进行重点投资,获取超额收益。

  ◆把握行业轮动变化:不论是熊市还是牛市,市场的结构性投资机会始终存在,与宏观经济运行规律密不可分的行业轮动现象也非常明显,历史经验也表明受宏观经济周期性波动的影响,行业景气度具有周期轮动规律。某些行业能够在特定经济阶段脱颖而出成为阶段性强势行业。同时,2010年股票市场将在政策刺激逐渐退出和实体经济盈利能力回升之间犹豫,中国经济结构转型正处于一个关键的时期,股票市场的行业轮动将更加明显。华安行业轮动重点强调A股市场行业轮动的特征,优化行业配置,在实际操作中注重行业的及时切换,把握行业轮动带来的投资机会。

  ◆精选优质股票:华安行业轮动基金在投资理念上强调行业的优化配置,即基于基本面分析和定量研究把握A股市场的行业轮动规律,在不同时期选择出未来表现相对强势的行业,精选强势行业的优质股票来构建组合。在投资策略的实施方面,该基金将注重行业配置,采用宏观、中观和微观研究相结合的行业配置方法构建投资组合,并在投资流程中采用公司开发的数量分析模型进行支持,使其更为科学和客观。

  ◆拟任基金经理管理经验丰富:沈雪峰具有16年证券从业经历,其中基金管理实践经验近4年,不论是从业经验还是实际基金管理经验来看,都比较丰富。沈雪峰目前兼管基金华安配置和华安成长两只基金,管理期间两只基金分别获得了64.37%、16.57%的净值涨幅,其净值表现均超越同期上证指数走势,为投资者带来丰厚的业绩回报。

  ◆投资建议:从风险定位来看,华安行业轮动是一只高风险基金产品,与股票市场的涨跌有着较高的相关性。该基金注重把握行业轮动带来的投资机会,期望获得超越市场的超额收益,考量基金经理对市场热点转换的把握能力,适合风险承受能力强、追求长期超额收益的投资者。

  添富民营活力:

  专注于投资民营企业

  汇添富民营活力股票型证券投资基金(基金简称“添富民营活力”)是汇添富基金管理公司旗下的第7只主动投资偏股型基金,该基金通过精选与中国经济发展密切相关的优秀民营企业上市公司股票,以求获取基金资产的中长期增值。

  ◆充分分享民营企业活力:民营企业作为当代中国多元化经济结构的重要组成部分,是中国经济中最具活力的一群。政策面上对民企的发展支持明显:2009年 12月中央经济工作会议明确强调:“要增强非公有制经济和小企业参与市场竞争、增加就业、发展经济的活力和竞争力,放宽市场准入,保护民间投资合法权益。 ”开放的市场,宽松的政策环境为民营经济提供了展示生机与活力的广阔舞台。目前,民营企业在国家七大战略新兴产业——新能源、节能环保、电动汽车、新材料、新医药、生物育种和信息产业中占据较突出的优势地位。添富民营活力主要投资于具有核心竞争优势的民营企业上市公司股票,投资比例不低于股票资产的 80%,可充分分享民营企业——这批最具有活力的企业未来的高成长收益。

  ◆民营企业指数历史表现良好:2010年3月,沪深两地的民营企业上市公司数量已经超过700只。从2009年以来中证民营企业指数的走势来看,上涨幅度高达127.30%,而表现较好的深证综指为112.08%,沪深300指数、上证180指数及上证50指数分别上涨77.68%、72.99%和63.60%,大大落后于民营企业指数的表现。

  ◆基金管理人综合实力较强:汇添富基金管理公司成立于2005年2月,成立以来,汇添富基金发展迅速,创新速度快。目前汇添富基金共管理着9只基金,涵盖股票型、混合型、指数型、债券型、货币型等不同风险类型的基金。2009年末公司资产管理规模达到615.47亿元,居同业60家基金管理公司的第14位。而近几年来汇添富基金公司旗下偏股型基金业绩稳健,表现较好。

  ◆投资建议:从风险定位上看,该基金属于高风险、高收益的基金品种。作为国内首只专注于投资民营企业的基金,该基金可充分分享到政策鼓励和支持下民营企业上市公司高成长性所带来的长期投资收益,适合风险承受能力较强的投资者。

  华宝上证180价值ETF:

  标的指数走势强劲

  华宝上证180价值交易型开放式指数证券投资基金(简称“华宝上证180价值ETF”)是华宝兴业基金公司旗下的第二只指数型基金,也是国内首只发行的风格指数ETF。该基金采取完全复制指数的被动性投资策略,紧密跟踪上证风格指数系列中的上证180价值指数。

  ◆标的指数风格特征明显:上证180价值指数是一只以“风格投资”为基础思想的指数,是由中证指数公司编制并发布的四只风格指数中的一只。该指数遵循“价值特征最显著的、最能综合反映上证180指数中投资价值较高的个股”的成份股筛选原则,从上证180成份股中挑选出最具代表性的60只价值股票构成指数,具有良好的市场代表性和较高的流动性。

  ◆标的指数走势强劲:上证180价值指数在过去5年(2005.1.4-2009.12.31)累计上涨280.58%,远优于同期上证180(228.65%)、上证50(203.04%)和沪深300(257.57%)走势;从指数波动情况来看,4个指数的周收益率标准差差距并不明显。在同等风险水平上,长期市场中,上证180价值指数走势更为强劲。

  ◆同时发行联接基金:伴随华宝上证180价值ETF的发行,其联接基金——华宝上证180价值ETF联接基金同时在发,该基金投资门槛较低,给中小投资者提供了一个以较小资金额间接参与上证180价值指数化投资、分享市场收益的良好机会。

  ◆基金管理人综合实力较强:华宝兴业基金管理有限公司成立于2003年,虽然公司成立较晚,但发展较为迅速,截至2009年末,公司公募基金管理数量发展为13只,且产品线完整,资产规模达619.54亿元,在60家基金公司中处于中上游水平。天相最新一期基金公司评价显示,华宝兴业综合实力在60家基金公司中排名前1/4。

  ◆投资建议:从风险定位来看,华宝上证180价值ETF属于一只高风险基金产品,在震荡上行的市场行情中具有明显优势,适合于风险承受能力强,希望投资于具有估值优势、蓝筹公司的中长期投资者。同时,作为一只ETF基金,该基金还是一、二级市场套利者的良好投资品种。

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