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资金流向,存量资金博弈延续

作者: 理财保险  发布:2019-11-13

摘要:核心提示:周五A股四大主力资金(基金、社保、QFII、保险)出现较小规模净流出,总体净流出约9.3亿,大盘大涨91.52点,收于2971.16点。板块方面今日主力资金流入靠前的是金融、钢铁、机械、煤炭,而流出靠前的板块主要有医药、消费、新能源、农林牧渔等。尽...

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存量资金博弈延续 机构看多中期走势

核心提示:周五A股四大主力资金(基金、社保、QFII、保险)出现较小规模净流出,总体净流出约9.3亿,大盘大涨91.52点,收于2971.16点。板块方面今日主力资金流入靠前的是金融、钢铁、机械、煤炭,而流出靠前的板块主要有医药、消费、新能源、农林牧渔等。尽管今日四大主力资金小幅净流出,但是大盘却强势上涨,这种局势已经延续一段时间,今日几乎达到一个疯狂的状态。然而正是因为如此,这种格局或将慢慢消失,伴随的是一些政策扶持类板块机会出现,今日主力资金流向已经出现倪端。具体情况且看下文数据及分析。

主力资金全天净流出148.5亿元,万科A(行情000002,诊股)主力资金流入超亿元,但北向资金流出却居首。

主力资金全天净流出272.75亿元,已连续23个交易日资金呈净流出状态。

□本报实习记者 王蕊 记者 张焕昀

一、主体行为数据

A股三大股指今日高开,全天呈高开低走态势,午后集体翻绿。沪指收盘小幅回调0.49%,收报2964.18点。两市合计成交4500亿元左右。行业板块涨少跌多,无线耳机、消费电子、油服等板块涨幅居前;数字货币、养殖业、光刻胶等板块跌幅居前。

A股延续调整,沪指冲高回落收跌逾1%,日线四连阴。两市成交近4200亿元,较昨日增逾一成。资金面上,北上资金全天净流出12亿元,结束此前连续6日净流入态势;主力资金全天净流出272.75亿元,已连续23个交易日资金呈净流出状态。

近期沪深两市弱势震荡整理,盘面热点稀缺,走势明显分化,深成指、中小板指和创业板指调整幅度较大。从板块资金流向来看,近期各行业板块呈现出明显的主力资金普遍流出趋势。业内人士表示,在当前市场热点难寻的背景下,市场开始出现担忧情绪。然而,机构却普遍持乐观态度,认为市场短期震荡之后,低波动、分化明显的结构性慢牛行情还将继续,短期调整不改市场中期向好趋势。

1.万隆主力舆情指标

资金方面,北上资金净流入13.69亿元。主力资金全天净流出148.5亿元,已连续5个交易日资金呈净流出状态。其中,中小板主力资金净流出34.4亿元,创业板主力资金净流出30.4亿元,沪深300成份股主力资金净流出47.47亿元。

盘面上,题材权重齐低迷,食品、二胎、ST板块居涨幅榜前列,白酒、证券、数字货币、ETC等板块位居跌幅榜前列。分行业来看,28个申万一级行业中,今日仅农林牧渔勉强收红,行业龙头牧原股份(行情002714,诊股)大涨逾5%,刷新历史新高;电子、非银金融领跌,跌幅均超2%,欧菲光(行情002456,诊股)、水晶光电(行情002273,诊股)、闻泰科技(行情600745,诊股)等大跌逾5%。

多数行业普遍回调

2.主力资金流及仓位变动情况

计算机5日累计流出资金84亿元

行业资金流向方面,今日仅有纺织服装、农林牧渔行业主力资金出现净流入,净流入为0.39亿元、0.31亿元。主力资金净流出的有26个行业,电子行业主力资金净流出规模居首,全天净流出资金55.65亿元,其次是非银金融行业,净流出资金为38.52亿元。

从盘面来看,当前市场呈现明显的大小盘分化,蓝筹权重较为强势,中小个股弱势明显。从行业角度来看,大消费和金融表现强势,尤其值得注意的是中国平安、招商银行持续上涨,再一次说明业绩依然是市场运行的重心。周期板块回调,以赣锋锂业为代表的采掘、有色金属跌幅居前。从概念板块来看,龙头白马则继续强势,次新股、燃料电池、新能源汽车等概念指数跌幅较大,尤其是次新板块继续大幅下跌。

3.主力增减持方向路线图

行业方面,今日有2个行业主力资金净流入,26个行业净流出。防御板块的食品饮料净流入6.15亿元,行业指数上涨0.3%,行业内养元饮品(行情603156,诊股)、得利斯(行情002330,诊股)涨停。休闲服务行业净流入资金1亿元。

中国平安(行情601318,诊股)冲高回落,资金净流出超10亿

从行业指数来看,根据Wind数据,截至11月20日,上周一至今,28个申万一级行业指数中,仅有银行、农林牧渔等5个行业指数涨幅为正,另有9个行业指数跌幅超过4%。值得注意的是,本月以来持续领涨的通讯、食品饮料、家用电器指数上周突然“变脸”,跌幅分别为0.53%、1.92%和1.07%;本月以来涨幅高达5.97%非银金融指数,上周涨势有所放缓为1.05%;有色、纺织服装、商业贸易、国防军工、轻工制造等行业指数则延续了本月以来的颓势,继续下滑。

二、主体行为分析

计算机行业延续净流出,今日流出资金22.56亿元,本周累计流出资金84.17亿元。非银金融净流出资金17.21亿元,行业指数下跌0.9%,华创阳安(行情600155,诊股)今日大跌8%。

证券时报 数据宝统计显示,今日共有8只个股主力资金净流入超亿元。利欧股份(行情002131,诊股)主力资金净流入1.77亿元,净流入资金居首;壹网壹创(行情300792,诊股)、天邦股份(行情002124,诊股)紧随其后,全天净流入资金分别为1.64亿元、1.56亿元;全天净流入资金较多的还有中兴通讯(行情000063,诊股)、同有科技(行情300302,诊股)等。

根据联讯证券的统计数据,上周两融余额10280.22亿元,环比上升0.48%。其中,休闲服务、食品饮料、电气设备、银行、通信成为融资余额增幅最大的前五行业,其中休闲服务环比增加11.94%,食品饮料环比增加9.28%;融券余额增幅最大的前五行业为银行、房地产、建筑材料、传媒、纺织服装,其中银行环比增加61.27%,房地产环比增加33.45%。

根据万隆主力资金监测系统数据,基金、社保、QFII、保险四大主力今日出现较小规模的净流出,较昨日流出量大大缩小。今日四大主力资金净流量分别为:-1.9亿、-3.4亿、-3.6亿和-0.4亿。根据监控数据四大主力依然是小幅净流出,但是大盘如此涨势,那么肯定还有四大主力之外的力量在推动行情上涨。首先是基金们,尽管基金们总体消费净流出,但是他们在金融、钢铁以及航空板块大举杀入,这很明显是在行情的刺激之下,一些基金经理开始坐不住了,这些大盘股的上涨对大盘冲过起到巨大作用。另外一方面,市场其他投资者受行情刺激,亦纷纷加入追涨行列,因此更强化了大盘的上涨趋势。

农林牧渔、医药生物、银行等三个行业资金流出超10亿元,其中农林牧渔、银行两个行业指数跌幅排名前2名,分别下跌1.9%和1.2%。银行板块成为今日拖累大盘的重要板块,常熟银行(行情601128,诊股)大跌近5%。消息面上,盘后银保监会重磅发布》外资银行行政许可事项实施办法》。

股价表现方面,净流入资金超亿元个股今日平均上涨7.29%,表现强于大盘,涨停的有麦捷科技(行情300319,诊股)、科博达(行情603786,诊股)、壹网壹创等。

国信证券分析师林卓彦指出,融资净买入持续上升,判断后市长期走势维持正面。从不同行业来看,电信服务业资金流入表现较突出。总的来说,上周升势较明显,料短期会有盘整风险。且上周行业总资金流向维持净流出,工业继续成为最大资金净流出行业,净流出额度约140亿元,预计市场后市将维持震荡。

三、投资机会与风险

万科A主力资金与北向资金流向相左

所属行业来看,上述净流入资金较多的个股中,上榜个股居前的行业有电子、传媒行业,上榜个股有2只、2只。

联讯证券分析师表示,上周白马股有所反弹,市场再现“一九”行情的背后,主要是由于市场自然调整,与债市、汇市关联性弱,由此判断是慢牛途中短期休整,建议短期以稳健防御为主。

行为方向总结: 今日主力资金出现小规模的净流出,而大盘却出现巨大上涨。尽管今日大涨近百点,但是沪深两市下跌个股却多于上涨个股。此前本栏对出现这种现象的原因进行了详细分析,并且判断这种现象有望进一步延续。一方面主力资金借通胀预期主攻金融、地产、资源类权重个股带动大盘走强,同时前期炒高的题材股进行高位套现,这也正是本轮行情的主力阴谋;二是在大盘强势上涨之中,散户投资者投资情绪快速上升,追涨热情极大,深怕错过赚钱机会。然而随着追涨的散户越来越多,这种格局或将慢慢消失。

个股来看,共有18只个股主力资金净流入超亿元。五粮液(行情000858,诊股)资金流入2.69亿元,居首位。科大讯飞(行情002230,诊股)和九鼎新材(行情002201,诊股)资金流入超2亿元,九鼎新材股价涨停,消息面上,公司昨日晚间公告称,正威集团将在两年内分两步向九鼎新材当前实控人支付11.53亿元,获得九鼎新材19.55%的股份。博瑞医药(行情688166,诊股)、贵州茅台(行情600519,诊股)资金流入超1.5亿元。

主力资金净流出个股中,今日有12股特大单净流出超2亿元。中国平安主力资金净流出10.67亿元,净流出资金最多,该股早盘一度冲高,最高价直逼历史最高价,但伴随着资金的大幅流出,股价持续回落,收盘跌逾2%;其次是五粮液(行情000858,诊股)、欧菲光,净流出资金分别为7.87亿元、5.14亿元。

资金呈现流出趋势

后市的机会或将慢慢偏向政策扶持的一些产业,今日社保资金明显进入机械板块,而高端装备制造的振兴计划亦正酝酿出台,不排除是这些先知先觉者开始布局。

在上述资金流入超亿元个股中,有5只个股今日被北上资金大幅买入,美的集团(行情000333,诊股)净买入4.58亿,五粮液净买入4.14亿,海康威视(行情002415,诊股)净买入2.8亿元,科大讯飞净买入1.9亿元,工业富联(行情601138,诊股)净买入0.61亿。万科A虽然主力资金净流入超亿元,但北向资金今日净卖2亿元,是卖出最高的个股。

壹网壹创四连板,资金连续流入

从板块资金流向来看,近期各行业板块呈现出明显的主力资金普遍流出趋势。根据东方财富choice数据,截至11月20日,在61个行业板块中,有20个板块呈现主力资金净流入趋势,占比33%。其中,银行单日主力资金流入8.77亿元,通讯、农牧饲渔板块主力资金流入超过一亿元;而券商信托则以10.16亿元资金净流出,成为单日主力资金最为密集出逃的板块。

短期(1个月内)机会和风险: 短期市场共振情绪指标为50.万隆股票热点跟踪系统提示短期热点板块为:高端装备制造、十二五规划受益、重组股。

34股资金净流出超亿元,其中有7只是大金融板块个股。中兴通讯(行情000063,诊股)、中国平安(行情601318,诊股)、正邦科技(行情002157,诊股)、万达信息(行情300168,诊股)四只个股资金流出超3亿元。其中中国平安今日被北向资金净卖出1.78亿元,万达信息和四方精创(行情300468,诊股)均为前期暴涨股,今日资金出现获利了结情况。其他资金流出金额较高的还有平安银行(行情000001,诊股)、蓝思科技(行情300433,诊股)、派思股份(行情603318,诊股)等。

数据宝统计显示,截至10月18日收盘,共有31只个股主力资金连续5个交易日以上持续净流入。连续流入天数最多的是瑞康医药(行情002589,诊股),该股已连续60个交易日净流入;连续净流入天数较多的还有安正时尚(行情603839,诊股)、壹网壹创等,主力资金分别连续流入28天、11天。

倘若把时间段拉长来看,主力资金出逃的趋势则更加明显。东方财富choice数据显示,截至11月20日,最近5个交易日内,仅有4个板块实现主力资金净流入,而电子元件、有色、化工、机械等行业的主力资金流出量则均超过64亿元。在最近10个交易日内,相关板块的资金流向并没有太大变化,61个行业板块中仅有5个呈现主力资金净流入,银行板块继续一枝独秀,电子元件、有色、医药、化工行业遭到大笔主力资金出逃。

中期(1~3个月)机会和风险: 中期市场共振情绪指标显示为50.万隆股票热点跟踪系统提示中期热点板块为:农业、低碳经济及资产注入重组预期个股。

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从股价表现看,主力资金连续流入期间,上涨的个股共有24只,涨幅居前的有壹网壹创、诚迈科技(行情300598,诊股)、名臣健康(行情002919,诊股)等,涨幅分别为159.40%、124.38%、20.74%。壹网壹创今日收获其开板以来连续第四个涨停板,该股为9月底登录A股,10月15日首次打开一字涨停板,当日3家机构席位净买入近6000亿元,此后该股股价连续涨停。

川财证券分析师杨欧雯认为,市场短期调整可能已经接近尾声。判断中期震荡偏强的趋势未变,龙头白马行情仍在延续,建议继续均衡配置绩优的蓝筹和成长中的龙头个股。一方面,龙头个股业绩增速维持,新基金发行加速等使得短期市场风险偏好维持,且经过连续调整,前期部分强势个股的短期风险已经得到一定释放,预计后期向好。另一方面,龙头白马个股的业绩增速仍与估值相匹配,此外新基金发行仍有上升空间。

TAGS:倪端初现路线图增机会减持方向曝光主力新

跌幅居前的有博信股份(行情600083,诊股)、吉翔股份(行情603399,诊股)、泛微网络(行情603039,诊股),跌幅分别为5.11%、4.92%、4.13%。资金连续流入股期间股价表现与沪指相比,强于大盘的有24只。

近期公募基金仓位呈现出连续上升趋势,根据Wind数据统计,截至11月20日,当前全部基金平均仓位为55.79%,较一个月前上涨3.46个百分点。其中,普通股票型基金平均仓位达到87.05%,混合型基金平均仓位为53.23%,分别较一个月前上涨3.05个百分点和3.55个百分点。值得一提的是,普通股票型基金平均仓位较5个交易日前上涨3.83%,表明股票型公募基金上周明显大幅度进行了调仓动作。结合近来前期涨幅较大板块纷纷呈现回调态势,有分析人士认为,公募基金或在积极调整仓位,布局确定性更高的板块。

业绩方面,主力资金连续流入股中,康普顿(行情603798,诊股)已公布三季报,前三季度净利润增长27.06%。公布前三季业绩预告的共有8只,业绩预告类型来看,预增有6只。

机构看好中期走势

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长城基金强调,近期市场走势印证了四季度市场或以震荡巩固消化为主的判断。一方面,各大板块基本上都已经轮动一遍,不少个股行情已经得到表现,短期继续上涨的弹性可能有限;另一方面,目前A股总体上还没有摆脱存量资金博弈的格局,但海外资金的持续流入给A股的结构分化产生深远影响,龙头、品牌、确定性和创新能力等方面的溢价效应继续强化,资金有加速向相关股票集中的趋势。

在景顺长城基金杨锐文看来,A股存量资金的大格局不会变,投资者不应该奢望牛市很快重返,A股不少公司依然处于高估与被抛售的状况,价值投资未来两三年仍将主导市场。同时,他表示对未来市场相对乐观。杨瑞文则表示看好环保核查、新能源汽车产业链及各种科技产业的投资机会,相信真正的高成长股会诞生于科技产业、消费升级、产业转移等新兴产业中。

华润元大基金表示,监管层依然提倡理性投资、价值投资,市场慢牛格局并没有发生变化。在全球经济复苏和中国经济增长无忧的背景下,代表中国的核心资产受到海内外投资者追捧,正在发生广泛而持续的重估,目前这一进程并未结束。

国联证券分析师张忠认为,近期市场在创出年内新高后出现调整不必过于悲观,5月中旬以来市场已经连续上涨近6个月,积累了较多获利筹码,短期调整不改市场中期向好的趋势,结合当下市场信心逐步增强,绩优股估值修复和新的投资主题不断涌现,今年以来随着市场对大盘蓝筹主线的进一步深化,增量资金也会进一步寻找新的绩优成长板块,市场热点有望进一步扩散。在多重因素影响下,蓝筹股及创业板成长股有望维持小幅震荡走高的态势。后市可关注金融、电子、医药等业绩蓝筹股及低估值传媒娱乐、次新股等价值与成长兼具的板块投资机会。

对于投资者密切关注的白酒板块,开源证券分析师张月彗表示,从商品市场来看,四季度为白酒传统销售旺季,叠加春节备货效应,高端白酒延伸至次高端白酒或将延续旺盛行情。但从白酒股目前走势来看,行情似乎有所透支,尤其机构年底存在获利了结需求,或影响白酒板块走势。但从长期来看,消费升级将持续打开食品企业增长空间,尤其看好高端消费品未来的市场以及三四线城市消费升级带来的增量机会。

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