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5月比4月减少近13,中国证券网

作者: 股票基金  发布:2019-07-28

  理柏公司(Lippers)最新发布的中国基金月度透视报告显示,5月进入统计的6家QFII基金以人民币计算的平均总回报11.29%,略高于境内股票型基金。

  □见习记者 郑焰

  

  境外投资者调低A股盈利预期

  但另一方面,QFII基金的最新资产规模为57.6亿美元(未包含星展银行中国优势A股基金),与4月的66.10亿美元相比,出现了近两年来的首次缩小之势。

  理柏公司最新发布的中国基金月度透视报告显示,五月进入统计的6家QFII基金以人民币计算的平均总回报11.29%,略高于境内股票型基金。但另一方面,QFII基金的最新资产规模为57.6亿美元(未包含星展银行中国优势A股基金),与4月的66.10亿美元相比,出现了近两年来的首次缩小。

  □本报记者 贾宝丽

  同期,所有中国开放式基金分类依然全部上涨,但比起4月份的历史纪录来,涨幅缩小。股票型、进取混合型、平衡混合型、灵活混合型基金分别上涨10.64%、10.58%、10.23%、10.22%,明显优于沪深300指数的表现。

  面对高烧的股市,5月各种降温措施陆续出台。5月末6月初A股市场出现大幅快速回调,5个交易日的最大调整幅度达到了22%。在理柏公司统计的8家QFII基金中,5月份有2家基金净申购,6家基金净赎回。由于申购赎回导致的资金净流出达9亿美元左右,与前两月相比明显增加。但如果扣除iShare新华富时A50中国基金一家8亿多的净赎回,其余基金净赎回的金额并不大。

  □本报记者 赵彤刚 北京报道

  理柏公司最新发布的中国基金月度透视报告显示,在香港上市交易的iShare新华富时A50中国基金和封闭式基金摩根斯坦利中国A股基金交易价格出现大幅折价,反映了境外投资者对中国A股市场预期正在发生变化。

  另一个值得注意的现象是,iShare新华富时A50中国基金的折价率明显缩小,从4月末的15%缩小到6月7日的3.31%。理柏公司认为,新华富时A50中国基金折价率的大幅缩小主要是由于套利机制在产生作用。作为一只ETF基金,当折价率大于交易成本时,参与

  受iShare新华富时A50中国基金5月份赎回8亿多美元影响,QFII的A股基金5月末资产规模环比下降9亿美元,是近两年来的首次“缩水”。不过,当月QFII基金收益率略高于内地基金平均水平。

  资料显示,由于QFII额度的稀缺和中国A股市场的良好表现,上述两只QFII A股交易型基金在去年的大部分时间里都是溢价交易。在1月初溢价率一度扩大到 20%左右,但是进入 2007 年,随着A股市场的高歌猛进,溢价率却逐渐缩小,1月下旬开始出现折价,随后折价率逐渐扩大,4月下旬达到了15%,与A股市场的上涨形成了鲜明的对比。理柏中国研究主管周良认为,QFII基金从溢价到折价的变化,反映了境外投资者对于中国A股市场预期的变化。A股的大幅飙升已经使境外投资者降低了对A股市场的盈利预期,不少境外的QFII基金投资者选择了获利了结。

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证券商可以通过套利机制获利。五月该基金的大量赎回和折价率的明显缩小显示,参与券商开始积极地进行套利交易,导致折价率缩小。理柏公司认为,境外基金投资者对A股后市的预期并没有明显改变。

  多数QFII基金净赎回不大

  报告显示,4月份进入统计的6家QFII基金以人民币计算的平均总回报 17.44%,低于中国内地

  同期,所有中国

  理柏基金中国研究机构最新统计数据显示,5月份列入统计范围的6家QFII基金以人民币计算的平均总回报率达11.29%,略高于内地股票型基金。未包含星展银行中国优势A股基金在内的QFII基金的最新资产规模为57.6亿美元,而上月为66.1亿美元。

股票型基金。其中,恒生中国A股精选基金以18.71%的收益夺得冠军。恒生中国A股精选、怡富中国先锋A股、摩根斯坦利中国A股和iShare新华富时A50 中国基金最近六个月的总回报都实现了翻番。QFII基金的最新资产规模达到66.10 亿美元(未包含星展银行中国优势A股基金)。

开放式基金分类依然全部上涨,但比起4月份的历史纪录来,涨幅缩小。

  根据统计的8家QFII基金份额增减情况,5月份有2家基金为净申购,6家为净赎回;申购、赎回导致资金净流出9亿美元左右,与前两月相比明显增加。但如果扣除iShare新华富时A50中国基金8亿多美元的净赎回,其余基金净赎回金额并不大。

  报告同时显示,4月份中国内地

股票型、进取混合型、平衡混合型、灵活混合型基金分别上涨10.64%、10.58%、10.23%、10.22%。明显优于沪深300指数的表现。在大盘调整中,由于基金持股主要集中于有业绩支撑的蓝筹,因而表现更稳定。大幅震荡的市场里,基金业绩的分化越发明显。荷银精选、富兰克林国海弹性、银华优质增长和易方达深证100领先所有进取型和股票型基金。

  5月份iShare新华富时A50中国基金的折价率明显缩小,从4月末的15%缩小至5月末的3.31%。理柏基金中国经理周良指出,其折价率大幅缩小,不是由于基金投资者开始重新买入,而主要是由于套利机制在产生作用。“这是一只ETF基金,当折价率大于交易成本时,参与券商可以通过套利机制获利。”

开放式基金分类再度全线上涨。股票型、灵活混合型、进取混合型、平衡混合型基金的盈利出现飙升,分别上涨 21.40%、19.80%、19.28%和 16.07%,都创下了有史以来的最大月度涨幅。排行榜上出现不少新面孔,泰信优质生活基金以 34.91%的净值增长领先所有混合型和股票型基金,泰信旗下的另一只基金先行策略也获得了 30.89%的增长,中邮核心和东吴双动力的净值增长也都超过 30%。

    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  但iShare新华富时A50中国基金自1月末出现折价以来,参与券商却没有进行大规模的套利交易,到4月末折价率一度达到15%。5月份该基金遭遇大量赎回和折价率明显缩小表明,参与券商开始积极地进行套利交易。这也可以从没有套利机制的

  值得注意的是,同一分类下的基金业绩却出现明显分化。报告显示,股票型基金中最高回报的基金超过最低回报的一倍,混合进取型基金的差距更大。周良认为,这反映了各家基金公司在市场高位操作方法的分歧。

封闭式基金摩根斯坦利中国A股基金得到证明,该基金的折价率从4月底的15%扩大到6月7日的21.2%。这表明境外基金投资者对A股后市预期没有明显改变。

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  开放式基金全线上涨

  5月份内地开放式基金均全部上涨,但比起4月份创纪录的涨幅已明显缩小。当月股票型、进取混合型、平衡混合型、灵活混合型基金分别上涨10.64%、10.58%、10.23%、10.22%,略优于沪深300指数的表现。其中,荷银精选、富兰克林国海弹性、银华优质增长和易方达深证100等基金,领先所有进取型和股票型基金。

  在大盘调整中,由于基金持股主要集中于有业绩支撑的蓝筹股,因而表现更稳定。“在大幅震荡的市场里,基金业绩分化越发明显。基金选时操作、追逐热点虽然可能获得更高的收益,但也要承受更大的波动。”周良认为。

  低价封基表现出色

  上证基金指数5月上涨9.73%,低价封闭式基金当月表现较突出。截至5月31日,份额超过20亿的大盘封闭式基金平均折价率为33.36%,与4月基本持平。

  5月份,封闭式基金在中上旬的涨幅一直落后于市场,折价率增大。但是下旬封基突然出现补涨,高折价的大盘基金甚至出现单日全面涨停的情况。不过,随后A股市场出现了大幅回调。

  周良表示,封闭式基金补涨、随后大盘出现调整的情况,在前期市场中也出现过。其原因是,在市场经历一个波段上行后,大盘调整的可能性增加,部分投资者追高意愿下降,转向投资涨幅较低的封闭式基金,从而导致封闭式基金补涨,但随后大盘出现技术性调整的可能性很大。“封闭式基金补涨,可以作为大盘调整压力加大的一个参考信号。”周良认为。

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