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中国证券网,股基年均回报5

作者: 股票基金  发布:2019-07-26

  周宏

  青年报记者 孙琪

  截至2011年1月1日,所有60家基金公司2010年末资产净值数据公布完毕。数据显示,孙建波领衔,25只偏股基金年回报逾20%;华商、银华等26家基金公司资产管理规模同比提升;银河行业等13只基金份额倍增

  记者 凌薇

  截至今年9月15日,基金行业的管理基金净值已经近5400亿元。与此同时,基金管理公司之间的竞争进一步激烈、公司经营出现明显分化的局面,年盈利最高者和最低者相差1.6亿元。这是昨天举行的2006理柏全球中国基金论坛上透露出来的最新信息。

  首月货基日均吸金68.55亿元

  ■本报北京讯  记者赵学毅报道 

  这边厢,基金业绩哀鸿遍野、惨不忍睹,那边厢,新基金的发行一片火热!显然,各大基金公司并没有因为业绩的乏力而暂缓抢占市场的步伐,而这以博时最甚。有数据显示,今年上半年博时基金新发行的产品最多,即将有五只新基金入账,包括两只新成立的基金(一只新发行,一只封转开)和三只正在发行的基金。

  公司盈利分化  

  据证券投资基金业协会最新数据显示,截至1月底,公募基金净值净增1217.43亿至3.12万亿元。其中1月货币基金份额和净值均增加逾2000多亿,净值规模达到9532.42亿,环比升27.5%。1月时股票基金净值规模为10829.18亿元,暂居各类基金规模首位,但月仅比货币基金多了1296亿元。

  经过一年的“厮杀”,2010年业绩以及基金公司资产管理规模榜单终于在2011年的第一天出炉。据《证券日报》基金周刊及财汇信息最新统计,截至2010年12月31日,288只主动管理型偏股基金(剔除2010年下半年成立的基金)全年平均回报率5.01%,业绩首尾相差61.81个百分点。孙建波执掌的华商盛世成长以37.77%的收益率战胜所有对手,夺得2010年基金收益冠军。60家基金公司中有26家资产净值同比有所提升,占比43.33%,富国基金公司成功跻身前10大。

  从2007年末的2200多亿到今年一季度末的1100多亿,博时的资产规模已经缩水一半了,同时规模排名也从最高的第2位下滑到第5位。这或许是博时今年抓住渠道开放的好时机,拼命发行新产品的一个重要原因。只不过,由于业绩跟不上,博时显得有点力不从心!

  来自有关部门的权威统计信息显示,截至9月15日,我国基金行业中已经有57家基金管理公司成立。其中包括合资基金公司23家,内资基金公司34家。53家基金管理公司管理着278只各类基金。基金存续的总份额达到4600亿以上,基金净值接近5400亿元。

  值得注意的是,证券投资基金业协会数据显示,2013年全年货币基金的增幅为1758.62亿元,而2014年首月,货币基金单月增量就超过了2013年全年。

  面对基金业绩的分化,投资者快速申购、果断赎回。银河行业等13只偏股基金份额实现倍增,也有中欧中小盘等19只基金份额同期缩减5成。

  博时新产品发行最猛

  但是,基金管理公司的财务情况分化情况十分严重。最新披露的财务信息显示,2005年末已经成立的53家基金管理公司中,当年盈利的只有31家,亏损的有22家,盈利面不足6成。

  相比之下,2014年首月其他类型的基金就显得寒酸的多。

  25只偏股基金年回报逾20%

  随着基金审批通道的扩展,新基金发行的节奏明显加快。尤其是今年五月,尽管A股市场惨淡不已,但新基金发行只数却创下了2010年11月份以来的新高。有数据显示,5月单月发行的新基金总数达到了28只,而此前的记录仅为31只。

  这其中,盈利最大的基金管理公司2005年的盈利达1.2亿元,而亏损最大的逾4000余万元,两者差距高达1.6个亿。以基金公司行业常见的1亿至1.2亿元的注册资本对照,盈利最高的公司1年能挣出一倍资本金,而亏损最大的公司一年则烧掉本金3成。

  今年首月除了混合型基金净值小幅攀升外,其余类型基金净值均出现不同程度的缩水。其中债券型基金则延续去年的大赎回势头,无论是份额还是净值,均出现明显缩水,1月底净值跌两成至2571.36亿元。

  前10强有8只是新人

  天相数据显示,截至目前,今年以来已经成立了66只基金(ETF及联接基金分开计算),加上正在募集的30只基金(新基金的募集期为1个月,6月1日之前开始募集的新基金将在月底前完成募集),上半年将有近百只新基金成立。

  分化无处不在  

  央行[微博]网站上周六发布的1月金融统计数据显示,1月份金融机构人民币存款大幅减少9402亿元,货币基金显然成为存款搬家的主要去向之一。

  2010年的震荡市决定了主动管理的股票方向基金业绩空前分化。统计数据显示,288只偏股基金单位净值全年平均回报率5.01%,190只基金取得正收益,占比66%;其中净值回报率超过20%的基金共有25只,62只回报率介于10%-20%之间;另有98只基金未能盈利,占比34%。业绩前5强分别是华商盛世成长、银河行业、华夏策略、光大保德信中小盘、诺安中小盘精选,全年回报率分别为37.77%、29.94%、29.50%、27.63%、26.93%;而业绩垫底的基金是益民红利成长,净值全年亏损率为14.28%。显然,偏股基金业绩首尾相差61.81个百分点。

  虽然新基金发行密集,但各家基金公司的发行成果完全不同。统计数据显示,16家基金公司上半年将成立3只以上的新产品,同时也有13家基金公司今年一基未发。其中,博时基金发行的新产品最多。目前该公司有2只新基金已经成立,分别为博时抗通胀和博时卓越;博时裕祥分级债券基金A类份额上周一日售罄,B类份额也已于昨日开始募集;博时深证200ETF及其联接基金则于今天结束募集。

  而伴随着大量的新基金发行和老基金赎回,以及基金封转开的推出,微利和亏损公司已经不再限于内资基金公司和新公司。较早成立的老基金公司和部分合资基金公司同样进入“烧钱族”。

  货币基金可能已突破万亿

  值得注意的是,2010年的新科状元孙建波执掌的华商盛世成长可谓生逢其时,成立时上证指数从云端下跌至即将触底,2009年也以近乎翻倍的收益站在了开基收益前列;2010年对于孙建波来说是大踏步前进的一年,成绩稳步攀升。被誉为“最牛基金经理”的王亚伟2007年凭借华夏大盘以200%多的收益率夺得冠军;在随后的2008年华夏大盘也成为跌幅最少的基金之一;在2009年王亚伟惜败于银华核心价值优选的陆文俊而屈居第二,2010年王亚伟依然与状元无缘。

  3月21日,博时基金发行了今年以来的第一只产品——博时抗通胀增强,该基金首募规模逾19.4亿份。尽管该基金定位比较准确,即通过投资跟踪黄金、白银、石油、天然气、玉米、大豆、棉花等大宗商品指数的ETF,有效分散风险;而该基金经理章强也表示具有丰富的海外投资经验,其认为未来三个月至半年的时间里,大宗商品行情值得期待。

  根据有关方面的统计显示,公司经营分化的局面,不仅在成立时间较早的老公司之间出现,在新成立公司之间也出现。不但合资基金公司出现了分化,内资公司之间也有分化的情况出现。基金公司的分化可谓“地不分南北,公司不论中外。”

  首月货币基金,日均净申购达到68.55亿元,是规模攀升最快的基金类型。而本报记者推测到2月底货币基金突破1万亿,未必是梦。理由有二:

  其实,基金业绩分化还表现在前10强、前10弱名次的巨大变化。

  然而自成立以来,该基金却并没有实现盈利,截至昨日净值下跌了0.2%。在39只QDII产品中,排到了后30%的位置。而成立于1月13日的诺安全球黄金收益最好,今年以来涨幅高达9.13%。

  截至8月末的最新统计数据,目前基金管理份额最多的公司,管理份额近400亿份,资产逾500亿元。而基金管理份额不足1亿份的公司也有3家,两者的差距十分明显。

  首先,现存货币基金规模继续增加。近期各家基金公司、银行对货币基金的宣传和争夺猛烈,有望促进货币基金继续增加。

  据《证券日报》基金周刊记者观察,2009年单位净值实现倍增的有10只,而在2010年,这10强有7只已跌出百名之外。除华商盛世成长、华夏大盘精选仍旧留在前10强外,华夏复兴则以16.81%的回报率位居偏股基金排行榜第45名;其余7只基金名次则均下滑出百名之外,东方精选等基金更是以亏损的业绩落后至后1/3排名。而在2009年业绩垫底的10只基金中,有7只在2010年实现了正收益,其中国泰区位优势(净值回报率13.7%)、广发聚瑞(净值回报率12.66%)、长城景气行业龙头(净值回报率11.53),成功晋升至前1/3排名,成为2010年业绩提升最快的基金。  基金经理的频繁变更,被业界认为是基金表现不稳定的最重要因素之一,2009年前10名的基金中,有6家在近两年更换过基金经理,且大部分发生在2009年下半年和2010年上半年,也正是行情由强势转为震荡之时。

  另一只新成立的股票型基金博时卓越品牌为封基博时裕泽基金到期转型的产品,在经历了2011年初的持有人大会投票决议后,该基金于4月22日正式转型。新基金立志于投资经过严格筛选的具有价值的品牌上市公司股票。该基金认为这类公司估值低,具备较大的安全边际,但新基金成立后遇上了A股的弱市,净值也跟随大幅下滑。

  首募分化是重要原因  

  互联网时代最知名的货币基金——天弘增利宝(即余额宝)去年底规模达1853亿元。到1月月中规模便突破2500亿元。而近期有媒体报道该基金规模已经突破4000亿元。而其他货币基金吸金能力也不弱。比如有场内余额宝之称的华宝添益交易型货币基金,2月初时规模达到100.59亿元。而到2月20日,华宝添益最新规模已超过173亿元,相比2013年底55.35亿元的规模增长117.65亿元,增幅达213%。

  基金公司资产净值回落5.61%

  规模缩水近一半

  基金首次募集(IPO)的规模分化,可能是最突出的原因。在中国这个靠首发IPO驱动的基金市场中,IPO规模的差距无疑会导致基金规模的极度分化。

  其次,新发基金带来增量。2月有永赢货币、上银慧财宝货币等货币基金在发行,待完成募集,也有望带来增量。

  富国基金跻身前10大

  甚至有业内人士称,博时在到达2007年的顶峰后,已经开始走下坡路了。因为有数据显示,从2007年的2200多亿到目前的1100多亿,博时的资产规模已经缩水一半了,同时规模排名也从最高的第2位下滑到第5位。这或许是博时今年抓住渠道开放的好时机,拼命发行新产品的一个重要原因。只不过,由于业绩跟不上,博时显得有点力不从心!

  根据本报的统计数据显示,今年初以来,累计有71只

  再次,基金业协会统计还显示,截至今年1月底,我国境内共有公募基金管理人92家,其中:基金管理公司90家,合资公司48家,内资公司42家,证券公司2家。昨日中金基金管理有限公司发布成立公告,至此公募基金业正式步入“90后”时代。

  据《证券日报》基金周刊及财汇信息最新统计,截至2010年12月31日,60家基金公司资产净值合计25266.19亿元,与2009年底的26767.35亿元相比,基金资产净值缩减了1501.16 亿元,降幅5.61%。

  2007年是基金的密集发行年,无论从基金的数量、规模、募集资金额度还是投资者的参与热忱度,2007年都是基金业一个富有里程碑式的年度。这对博时基金来说尤其如此。根据wind资讯统计数据显示,2006年末,博时掌管的资产规模还不到400亿元,然而2007年公司的规模一跃超过了2000亿,到2215.85亿元,增长了近5倍,但也因此达到了一个顶峰。

开放式基金发行,发行结束并成立的基金有62只,合计募集基金份额2323亿份。

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  具体来看,60家基金公司中有26家资产净值同比有所提升,占比43.33%。其中,华商、银华、中银三家基金公司资产净值额度增加最多,与2009年相比,2010年资产净值分别增加283.45亿元、108.57亿元、101.31亿元;另有摩根士丹利华鑫、国联安、天弘等7家基金公司资产规模增加了50亿元以上。从资产净值增幅来看,摩根士丹利华鑫、华商、天弘三家基金公司资产净值均实现了倍增,资产净值增幅分别为281.59%、211.78%、133.84%;另有民生加银、东吴、华富、国联安、金鹰等5家基金公司资产净值增幅均超过50%。

  2008年由于金融危机的影响,公司的资产规模开始下滑,2008年末公司总资产净值为1257.45亿元,2009年随着A股市场的回升,博时的资产规模业也出现了回升,但年末公司的总资产刚好跨过了1500亿元的大门槛。

  这其中,单只基金募集份额最多的达到184.18亿份,最低的为3.13亿份,相差60倍。募集份额最多的基金管理公司前8个月超过200亿份。而有13家基金管理公司今年没有启动基金募集方案。除去4家新成立基金公司外,有9家基金管理公司今年尚未有新基金份额进账,这些公司的存量规模基本上单向流出。

  货币基金规模破万亿历时11年

  对比近两年前10大基金公司规模数据发现,2010年富国基金公司新进前10大名单,其资产净值规模由2009年的第11名提升至2010年的第10名;与之相反,交银施罗德基金公司资产净值规模由去年的第9名滑落至2010年的第15名。

  然而2010年,博时不仅业绩乏力,还成为基金行业中亏损最多的基金公司。2010年博时基金亏损86.27亿高居全行业第一,比第二名的交银施罗德多出30多亿。公司虽然管理着20多只产品,且提倡风格多样化的管理,但却在2010年整体沦落。其表现最好的偏股型基金博时平衡也仅在2010年录得了3.09%的收益,在全部的171只混合型基金中,排名99。

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  内地货币基金从第一只货基诞生,总数达到99只,到规模逼近万亿,用了11年时间。

  《证券日报》基金周刊注意到,博时基金公司与南方基金公司尽管资产净值相差不大,但其排名也有着细微变化。2009年南方基金公司资产净值1222.71亿元,紧随博时基金公司之后,排名第五,2010年,南方基金公司资产净值1184.08亿元,超过博时基金公司7.72亿元,两家的排名也发生互换。这种差异和南方基金公司QDII稳定的资产规模有关,截至2010年年末,旗下的南方全球精选配置资产净值154.66亿元,南方金砖四国指数资产净值6.37亿元。

  在现实的基金业,规模与业绩息息相关。业绩乏力,规模自然下滑。2010年博时的资产规模业下滑了近350亿元,年末仅有1162.25亿元。今年规模进一步下滑至一季度末的1133亿元。也就是说,从2007年末到现在,博时基金的规模缩水了近一半。

  成立于2003年12月30日的华安现金富利是内地第一只货币基金,首募规模为42亿元。(注:景顺长城货币不是第一只货币基金,该基金是由景顺长城恒丰债基转型而来,转为货币基金的时间是2005年7月15日)。

  基金总份额同比略减

  在外界看来,博时的下滑与大股东、公司管理层之间的矛盾脱离不了干系。

  随后货币基金迎来大发展,规模直线攀升。到2004年年底,货币基金的规模达到633亿,2005年1季末时,货币基金规模首次突破1千亿,达到1329.80元;2005年3季度,规模突破2000亿,达到2037亿元;此后规模震荡中在500亿—2300亿之间震荡;2008年4季度货币基金突破3000亿元,达到3891.7351元,此后多年规模在973亿—3600亿元之间震荡,2012年4季末突破5000亿,达到5181亿,2013年四季度冲至7457.5亿元。

  基民最爱摩根士丹利华鑫

  2009年11月,博时基金的股东总数从三家扩张到七家,分别是招商证券、长城资产管理公司、丰益实业发展有限公司、璟安实业有限公司、上海盛业资产管理有限公司、天津港(集团)有限公司、广厦建设集团有限责任公司。

  青年报记者 孙琪

  据《证券日报》基金周刊及财汇信息最新统计,截至2010年12月31日,60家基金公司旗下的705只基金总份额24411.1亿份;与2009年底相比,增加了148只基金,但基金总份额下降了0.51%。可对比的偏股基金总份额缩减8.94%。业内人士对此表示,基金业绩的空前分化,令不少投资者选择了“落袋为安”的策略,这成为基金只增数量不增规模的根本原因。

  股东变更后,部分管理层和投研核心人员相继离职。2010年4月3日,为博时基金效劳12年的公司副总经理李全正式辞职;紧接着4月13日,博时正式公告,基金裕泽、博时特许的基金经理兼量化组投资总监陈亮离任。一年内,离开博时的基金经理还有过钧、张晓军、邹志新等。

  记者注意到,在60家基金公司中,摩根士丹利华鑫规模扩张最快。该基金公司旗下基金数量由2009年底的5只,增至2010年底的7只;基金总份额由2009年底的23.09亿份增至2010年底的96.65亿份,增幅318.65%;基金净值也由2009年底的32.59亿元增长281.59%至124.36亿元。旗下两只偏股基金大摩领先优势、大摩资源优选全年净值回报率分别为21.97%、18.51%,两基金全年分别净申购12.59亿份、7.4亿份,总份额同比增长215.74%、76.75%。 

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  华商基金公司规模增速紧随其后,旗下基金总份额2010年大增165.54%至317.21亿份,基金净值由2009年底的133.84亿元增长211.78%至417.28亿元。孙建波执掌的华商盛世成长全年净申购41.03亿份,2010年总份额达53.44亿份,增幅330.39%。

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  与之相反,业绩较差的基金呈现净赎回。净赎回比例前10只基金中(赎回率超过60%),有两只基金净值亏损,另有5只基金回报率不足9%。如金元比联价值增长全年净值回报率-3.43%,净赎回1.73亿份,赎回比例60.11%。

  通过对比公司数据显示,在2009年的前10大基金公司中,仅有交银施罗德基金公司在2010年掉队,基金总份额排名由2009年的第9名,落后至2010年的第15名。易方达基金公司旗下基金总份额排名由2009年的第4名,提升至2010年的第三名。

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