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新豪天地短期理财基金迎配置良机,短期理财债

作者: 股票基金  发布:2019-09-17

  ■ 本报记者 胡芳

  理财周报见习记者 代红叶/文

摘要:临近年末,资金面延续趋紧,利率水平维持高位。截至12月6日,1个月同存价格最高报价达到5.05%。这使得短期理财债券型基金这类以银行间存款为主要投资对象的基金迎来配置好时机。年底没有资金支出计划、对资金流动性要求不高,又不想承担股市风险的投资者可以...

  德圣基金研究中心  

  持续紧张的流动性局面使得市场资金价格高企,记者从多家银行了解到,短期理财债基是最近客户咨询了解最多的产品之一。从收益情况来看,短期理财债基近期在市场波动中的表现格外亮眼,不少基金公司趁机大力推荐自己的短期理财产品,欲与银行理财产品一较高低。

  中秋长假刚过,国庆长假即将到来。

  临近年末,资金面延续趋紧,利率水平维持高位。截至12月6日,1个月同存价格最高报价达到5.05%。这使得短期理财债券型基金这类以银行间存款为主要投资对象的基金迎来配置好时机。年底没有资金支出计划、对资金流动性要求不高,又不想承担股市风险的投资者可以将华夏理财30天这类短期理财债券型基金纳入投资考量。

  首批短期理财债基近期结束首募,发售市场人气高涨:华安月月鑫首募规模为182.22亿元,汇添富30天则吸金244.41亿元,两者合计超过400亿,与一季度新基金平均首募9.13亿的规模水平相比,令人眼前一亮。继月月鑫产品发行大获成功之后,华安基金(微博)又迅速启动了季季鑫短期理财基金的发行,而华安此前还上报过一只双月鑫产品。同样的,汇添富也设计了理财60天和90天期的产品,基本将这几类短期限产品一网打尽。此类创新型产品为何颇受市场追捧?又能否持续的为投资者带来较好的收益呢?

  Wind数据显示,截至6月24日,短期理财债基平均7日年化收益率达3.85%,其中鹏华理财21天债券A、鹏华理财21天债券B的7日年化收益率分别达到5.24%、5.53%,大幅超过同类平均水平。华夏理财21天A、B七日年化收益率分别为5.43%和5.726%,是七天通知存款利率的3倍左右,收益水平更是远超一年期定存利率。

  合计约10天的长假,也许不少投资者首先想到的是旅游。

  短期理财债券型基金是特别针对短期理财市场需求而诞生的创新型债券基金,投资范围和货币基金基本一致。以华夏理财30天基金为例,该基金主要投资于银行定期存款、大额存单、短期融资券等利率市场化程度较高、流动性好的货币市场工具,一般情况下基金净值波动较小,风险小于股票型基金、混合型基金和普通债券型基金。银河数据显示,截至12月6日,今年以来短期理财债券型基金平均净值增长率达3.50%,高于同期货币基金3.47%的增长率,显现出短期理财债券型基金的优势。 截至12月6日,华夏理财30天A七日年化收益率达5.04%,今年以来收益率为3.86%,自2012年成立以来收益率为22.90%。

  避险需求推动短期理财基金发行。近几年来,中国居民收入不断提高,但由于股市的大起大落,未体现出明显的赚钱效应,从而使不少风险承受能力一般的投资者对资本市场形成了畏惧心态,投资者的避险需求旺盛,低风险、收益稳定的投资理财产品由此迅速得以发展。不过2011年底银监会为控制商业银行通过发行短期理财产品来揽取存款的行为,已经不再允许发行1个月及其期限以下的理财产品,短期限产品存在较大的供给缺口,嗅觉灵敏的基金公司便迅速的抢滩短期理财市场,迅速迎合市场需求。

  据悉,鹏华理财21天成立于去年12月,该基金以21天为一个封闭运作周期,主要投资于通知存款、短期融资券、大额存单等安全性较高的固定收益类品种,投资者在运作期末如果选择不赎回,上期红利将自动再投资,实现资金“利滚利”。

  其实,在长假前做一个合理的理财安排,不仅可以获得远超活期存款和7天通知存款的利率,甚至还能把旅游费用赚回来呢。

  区别于多数银行理财产品,华夏理财30天以一个月为运作周期,采用“半封闭 循环滚动”的管理模式,每月复利,滚动投资,可省去投资者到期寻找新理财产品的麻烦又能享受复利优势,还有利于避免频繁申赎带来的流动性风险,减少收益波动。一般而言,银行理财产品的购买通常有一定限制,若错过了发售期,投资者还需要等到下一期产品发售时才能进行购买。华夏理财30天不同,每个交易日,投资者均可自由购买,随时申购,随时可开启30天理财计划,在30天运作周期结束后可提交赎回申请,如果不进行赎回操作,全部基金份额将自动进入下一个运作期滚动投资,实现无缝对接,无需重新申购,可连续享受投资回报,使投资人的收益最大化。

  投资门槛较低促成了短期理财基金的大卖。传统银行理财产品5万元的投资门槛将很多有理财需求的投资者挡在了门外,而短期理财基金1000元的投资起点,将吸引大量低端理财客户的目光。

  对于投资者而言,当前这种产品的收益是否能持续呢?鹏华理财21天债券基金经理刘太阳表示,由于债券交易的特殊性,个人投资者无法直接参与同业存款、大额存单及短融、中票等债券投资。投资者可借此产品享受银行间金融市场利率,从而获取较为稳定的收益率。

  理财周报记者在数十种投资工具中进行了筛选,发现既保本又能获得高收益的产品大概有四类,一类是保本型的短期银行理财产品,一类是基金公司发行的货币型基金,一类是短期债券型基金,还有一类是债券逆回购。

  此外,在费率设置上,华夏理财30天基金申购和赎回手续费均为零,基金管理费相较于债券基金等固定收益类产品相对低廉,能有效降低持有人的投资成本。

  渠道营销的大力支持推动了短期理财基金受到市场热捧。由于2011年的股市大跌,大部分基金公司都出现了较大的亏损,基民对于基金管理公司的信任度降低,年初以来的常规的偏股方向的基金发行较为不顺,而短期理财基金的横空出世延续了此前货币基金的低风险正收益的概念,以30天滚动操作为一个卖点,切合银行客户对理财产品的认知和投资习惯,从而激发了巨量的市场资金。

  华夏基金[微博]也对记者表示,华夏理财21天运作周期为三周,主要投资于协议存款等安全性较高的品种,在保障安全性的前提下追求稳定的绝对回报。运作到期后若投资者没有赎回,可享受本息自动续存,复利滚动,不留任何计息空白期,节假日也能享受收益。

  上述产品,基本的年化收益率均在3%至4%,是7天通知存款的2倍以上,或是活期存款利率的10倍以上。

  业内人士表示,展望年底市场对资金的需求仍在增长,货币基金和短期理财债券型基金的7日年化收益率预计能维持较高水平。在此背景下,历史业绩优秀的货币基金和短期理财基金有望为投资者带来有吸引力的投资回报。如果投资者年底没有资金支出计划、对资金流动性要求不高,可以将华夏理财30天这类短期理财债券型基金纳入投资考量。

  低风险、追求绝对收益的概念吸引市场眼球,其推动作用不可小觑。以华安月月鑫为例,一方面,因为设有固定运作期限,在投资过程中投资组合基本恒定,资产期限与产品期限完全匹配,降低了投资的波动风险和流动性风险,因此产品收益的稳定性提升,使其成为目前市场上风险最低的基金产品之一;另一方面,基金可以在发售前,公告参考年化收益率区间及计划投资组合清单,因为按照现行法律规定,基金管理人不得向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失,但月月鑫已获证监会批准,成为目前市场上首只可进行公告参考收益试点的基金产品。

  德圣基金研究中心分析师认为,6月以来,各类机构纷纷进场拆入资金,债券回购利率的大幅上涨,为手头具有闲置资金的投资者提供了获取收益的好机会。

  货基7天最高年化收益9.29%

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  现在市场中存在的低风险概念的产品较多,银行主推的保本型产品以及从去年4季度以来颇受市场热捧的货币型基金,在众多的投资产品中,短期理财基金能够在短期内异军突起固然与其产品设计有着密切的关系。

  据Wind数据统计,中秋前一周,银行共发行了795个新产品。其中一个月期内的短期产品有34个,委托期3天到31天不等,平均预期年化收益4.09%,远远高于银行活期存款基准利率0.35%。

更多

  而与货币基金相比,短期理财基金在投资功能、投资标的、运作方式、流动性、预期收益率方面都有着较大的不同。比如:从投资标的上看,添富理财30天可以参加银行间市场的债券回购,上限可以达到40%,可以参与交易所债券,而货币基金回购的比例不超过20%,不可以参与交易所债券;从投资成本角度看,汇添富理财30天的管理费为0.27%,华安月月鑫则为0.3%,低于普通货币型基金0.33%的管理费水平(具体内容见表1)。

  其中,国有银行以中国银行为首,推出了6款1个月内的短期理财产品。股份制银行中平安银行一如往年,仅一周就推出了9款短期新产品,而各大城商行,佛山农商银行,汉口银行也都推出2个以上新产品。

  与传统银行理财产品相比,除了投资门槛,在流动性方面短期理财基金也有着较大的优势。目前银行理财产品在产品运行期流动性较差,如果产品运行期间要赎回则面临一定的损失,并且在产品到期后,资金入账还有一定时间,如果要进行下一期投资,中间将会有1-3天的空窗期;短期理财基金则较为灵活,一般以1个月、2个月、一个季度为一个封闭周期,且按此周期滚动,投资运作力求无缝链接,每个运作周期末,投资者可自主选择赎回或者让资金继续滚动,从而有效提高资金的投资效率,因此从流动性看,短期理财基金优于银行理财产品。

  “银行每个月都会推出新的产品。前两年,针对中秋、国庆的主题产品比较多,现在没有明确的划分,一个月内的都算。”一位银行理财经理向理财周报记者表示,“因为假期的影响持续时间比较长,特别是中秋和国庆很集中,前期加上后期的辐射差不多已是一个月了。”

  表1.短期理财基金与货币基金的区别

  “其实投资者在假日期间买投资产品很优惠,一方面新发的产品在假期内预其年化收益会比较高,另一方面,以前发行的产品在假期内参考年化收益也会提升1%-2%。”该经理介绍,对于持有现金的投资者来说,银行假期理财产品是很值得考虑的。

新豪天地 1表1.短期理财基金与货币基金的区别

  而除了银行的短期理财产品,货币基金也是理财的一种选择。

  数据来源:德圣基金研究中心;截止日期:2012年5月22日

  在理财产品众多的投资市场,货币基金一直以其高安全性、高流动性、稳定收益性的特点受到追捧。

  整体来看,短期理财基金的运作设计符合了当下流行的低风险理财概念,准确切入投资者心理,华安基金公司依靠这类产品的市场热捧,其资产管理规模也激增200亿元,该创新型产品也将成为后续基金公司竞争的焦点。但是对于投资者而言,无论是短期理财基金、货币基金还是银行的理财产品,投资收益自然是最重要的考虑因素,短期理财基金能否持续的为投资者带来较好的收益值得关注。

  中国证券投资基金业协会数据显示,截至2013年8月30日,货币基金总净值达到5098.96亿元,较7月31日的4096.31亿元增长了1000亿元。

  由于短期理财基金主要投资银行间大额存单、以及债券正回购,基金的业绩就主要受债券投资策略以及协议存款利率的影响。以华安短期理财基金为例,我们可以考察其基金业绩的表现。

  一直受关注的余额宝、活期宝、定期宝,投资的产品也主要是以货币基金为主。

  债券投资方面,由于契约规定产品只可投资于剩余存续期短于产品运作剩余期限的金融工具以及中等评级债券,因此持有到期将成为华安短期理财债基的主要投资策略。该策略一方面使得产品每日稳定获取应计利息,不受期间市场价格的扰动,另一方面中等评级债券的收益率相对更高,而较高的回购比例上限增加了产品的回购融资空间,更为有效的放大高息品种收益率,并且持有到期策略使得短期理财债基较好的规避了利率风险。

  和其投资范围有关的是,货币基金的“准储蓄”特征是投资者在短期内获得准收益的最佳选择。

  协议存款利率方面,一方面,由于管理人可进行协议存款利息的谈判,并能通过公开市场来预判目标投资产品的到期收益率,由此使得其实际收益不会与参考收益产生明显偏离,参考收益率对于投资者的指示作用较强;另一方面,从之前的收益率对比来看,目前同期限协议存款的平均利率较之高等级债券的到期收益仍具有一定的优势,由于在运作期内没有流动性的限制,因此较之为应对期间申赎而不得不备留一部分高流动性但收益率偏低资产的开放型产品,华安短期理财债基可以保持更高的协议存款配置比例,从而提升组合回报。

  货币基金主要投资的是一些高安全系数和稳定收益的品种,如一年期国债、央行票据、商业票据等短期货币工具,安全性能高。

  从风险的角度来看,短期理财基金信用债的评级要求低于货币型基金,不排除其收益受到企业违约风险和还款能力影响的可能。不过我们认为中国金融环境下债券市场发生集中违约的可能性并不大,通过分散投资也可较好的规避非系统性风险。

  而货币基金的高流动性,则是小长假期间投资者申购的重要原因。

  从公布的华安短期理财第一期投资组合的构建情况来看,协议存款的比重占到了99%(具体数据见表2),而其他债券配置比例较低,由于目前协议存款利率性价比明显高于信用债到期收益率,所以预期该组合可以取得超越同期存款利率的收益(具体数据见表4)。

  货币基金可以随时赎回,流动性堪比活期存款,到账速度快,一般情况下只有一两天,目前,已有多家基金公司推出了T 0产品,如华夏基金[微博]、南方基金、嘉实基金。

  表2.  华安月月鑫基金2012年第1期投资组合构建情况

  当然,货币基金在假期的收益是投资者考虑的主要因素。小长假期间,股市停止交易,而货币基金投资的债券、票据依然有利息收益。

资产类别

  据Wind数据显示,纳入计算的240只货币基金,有132只产品7日年化收益率在4%以上,其中大成月添利理财7天年利化率高达9.29%,数据相当可观。

金额(元)

  和货币基金一样,短期债券型基金也在假期投资市场上分了一杯羹。

占基金总资产的比例(%)

  从2012年5月份进入市场开始,短期理财债券基金一直备受关注。

银行定期存款

  类似于货币基金,短期理财债券基金投资范围主要集中于货币市场,包括现金、通知存款、一年以内的银行定期存款和大额存单和债券回购等。

18222000000

  据晨星数据显示,目前市场上有104只短债基金。排名前20只短期债基,今年以来的总回报率都在2.98%以上。其中广发理财年年红债券以3.61%居首位,汇富添理财60天债券B以3.36%位居第二。

0.9993

  短期债基在市场的好评,也让不少基金公司都加紧了短期债基发行的步伐。借着小长假的投资热潮,近期有不少基金公司开始运作新的短期债券基金。

其他各项资产

  “中秋专属”银行理财产品,

13364293

  收益率微升0.2%

0.0007

新豪天地,  在新一轮银行理财产品的密集推介期内,平安银行无疑最为活跃。

华安月月鑫短期理财债券A的参考年化收益率区间为3%—4%

  平安银行理财经理介绍,“我们每周都会有新推出的产品,中秋、国庆多一些产品很正常,投资者手上有闲钱,也愿意做一些短期的投资。”

  数据来源:德圣基金研究中心  截止日期:2012年5月22日

  在该经理向记者出示的产品列表上,共有28个新产品,募集时间是从中秋节前一周开始,募集结束日期也持续到中秋节当周。

  表3. 华安季季鑫首期计划投资品种及配置比例

  “这是中秋节前一周的新产品,专门针对中秋的产品有7个。这只是中秋节前的,中秋节当周的产品还没有出来,国庆的新品也在筹备中。”该经理表示。

资产类别

  记者看到,新产品中委托天数从1周到1年不等,以1到3个月为主。其中保本产品和非保本产品分别占了一半。

资产配置比例

  除了强债A计划2013年175期人民币理财产品(电子银行中秋优选计划)、强债A计划2013年164期(中秋特别计划)结构类71期、72期、74期的认购起点在10万元以上,其他的产品人民币计价的产品认购起点都是5万元。

年化收益率

  而在平安银行的网站上,新产品的认购每天都在更新。中秋前一天开始申购的新产品有10个,有灵活(非保本)42、强债A-165期,和盈系列等,理财期限1周到3个月不等。除了一周内的产品3.4%的年化收益,其他内测年化收益基本在5%以上。

短期融资券

  不过,9月18日新发的产品,起息日将从9月22日开始,享受不到中秋的利息福利。

0%- 20%

  而在假日期间,部分已运作产品的预期年化收益也有相应的调整。

0.0404

  “双月添利(保本滚动)2012年200中秋特别计划现在买就很优惠,假期外买,参考年化收益是3.6%,现在买参考年化收益是3.8%,提高了0.2%个点。”该经理向记者介绍。

银行定期存款

  周添利2号人民币理财产品的参考年化收益也从3.4%提升到3.5%,而且该产品的募集期限只有1天,委托期限也只有7天,从中秋节前1天开始起息。

50%- 100%

  “一般情况下,保本的年化收益比非保本的要低1%左右,非保本的基本上都在5%以上。”该经理介绍,“一般投资者买假期理财产品,就是为了稳定的收益,所以选择保本的占大多数。”

0.0377

  目前,“聚财宝”灵活添利(保本)2013-306期是买得最好的,5万元起认购,委托期为142天,预期年化收益为4%。

回购

  一位业内人士表示,“银行的短期理财产品主要是投资在一些短期票据,同业拆借票据等产品上。对短期投资来说是不错的选择,但是对于A股投资者来说,可能就没有太大的动力了。”

0%- 20%

  而对于银行扎堆发短期理财产品,该业内人士表示,“6月底的钱荒让各个银行的警觉性都提高了,吸收一些短期资金来增加资金池流动性,同时也能带来一些投资收益是不错的选择。”

0.0381

  上述经理也表示,“虽然现在银行不缺钱,但是短期资金的投入可以为3季度末的冲单做点贡献。”

华安季季鑫首期参考年化收益率区间A类3%-4% B类3.27%-4.27%

  货币基金长假前提前申购

  数据来源:德圣基金研究中心  截止日期:2012年5月22日

  小长假期间,不少投资者觉得货币基金是填补短期投资“空白期”的最佳选择。

  表4.各个期限银行存款利率

  “投资者为了追求稳定收益以及做存款替代,会选择买货币基金。一方面,货币基金门槛比较低,没有购买最低额度要求,对于小额的存款投资有吸引力。另一方面,货币基金可以随时赎回,一两天就到账,流动性好。”南方基金杨德龙[微博]向记者表示。

活期

  目前市场上的货币基金已经不少,各大基金也是在通过优化交易渠道和提升交易质量来吸引投资者的眼球。

整存整取(%)

  南方现金A是南方基金目前首推的T 0货币基金实时赎回的产品,通过南方现金宝,将资金充到现金宝里面,其实就是申购了南方货币基金。

(%)

  目前,T 0货币基金实时赎回单日上限提高,达到20万元,这对短期理财投资者具有一定的吸引力。

3个月

  华夏基金工作人员也向记者表示,最近很多投资者咨询货币基金的情况,小长假来临,股市也休息,货币基金随时赎回、高利润的特点吸引了不少人。

6个月

  “市场供选择的产品太多,投资的方向也都差不多,年化收益率也大概在一个范围内,增加服务附加值是吸引投资者的一种方式,特别是假期,不少投资者都追求便捷。”华夏基金的基金经理表示。

一年

  和南方现金宝一样,华夏基金也是通过存款绑定货币基金的形式优化货币基金的购买渠道,存入活期通是购买华夏现金增利货币基金。绑定银行卡,实现免费跨行转账的功能。

二年

  而除了模式简洁吸引投资者,货币基金假期短期理财攻略也开始了“促销“活动。

三年

  招商基金易管家T 0新上线活动,体验新活动就可以赢得手机投影仪、电话充值卡等礼品。活动周期也从8月19日开始,一直持续到10月13日,中间渡过了三个法定假日。

五年

  记者也在招商基金官网上看到,在留言展示的滚动屏上,投资者提现到账的交易结果都晒在主页上,活动影响可见一斑。

一天通知存款

  而假期之前,基金提前停止申购转入,也为货币基金的密集申购推波助澜。

七天通知存款

  各大基金的工作人员表示,在假期前购买货币基金一定要注意日期,最好提前两天购买,假期前两天一般会暂停申购。

0.5

  南方现金增利货币基金要到9月23日开始恢复办理相应业务,华夏系的华夏现金增利、华夏A、华夏B都在9月18日停止申购,享受假期的最晚申购时间为9月17日下午3点之前,休市之间的交易申请均作为9月23日的申请处理。

3.1

  华安基金[微博]除了有申购日期限制,对申购转入的金额也有要求,华安基金公告显示,9月17日起,华安现金富利单日每个基金账户累计申购/转入金额不超过200万;华安日日鑫单日每个基金账户累计申购/转入金额不超过100万;华安7日鑫单日每个基金账户累计申购金额不超过100万。

3.3

  “假期选择申购和转入货币基金短期理财的投资者太多,提前停止申购是对已持有基金投资者的利益的一种保护措施。”前述基金工作人员表示。

3.5

  短期债基平均7天收益率4.04%

4.4

  “短期理财债基主要以协议存款和各类债券为主要投资标的,一般产品的收益率都差不多,整体可能会比货币基金高一些。”业内人士介绍。

5

  基金网数据显示,9月份以来,83只纳入统计的83只短期理财债基平均7日年化收益率为4.04%。其中,有10只短期理财产品7日年化收益率突破5%。

5.5

  9月份数据中,光大保德信添天利理财A/B和光大保德信添盛 B分别以5.16%、5.41%和5.13%的7日年化收益率排名88只可比短期理财债基第4、第3和第5位。

0.95

  而光大保德信添天利和光大保德信添盛的下一个申购开放日均为9月12日至9月18日,正值中秋节之前,为短期投资者提供选择。

1.49

  同样值得关注的还有广发理财30天债券,截至9月17日,其7日年化收益率最高达4.87%。

  另一方面,与传统的货币基金以及银行理财产品相比,短期理财产品收益率上的表现可能不是特别出色。根据统计数据,4月份银行理财产品中,3个月至6个月的预期平均预期收益率为5.01%(具体数据见表5),货币基金近期的年化收益都在4%以上(具体数据见表6)。例如,目前在售的招商银行(微博)保本30天期理财产品收益率为3.8%,不保本30天期理财产品预期收益率为4.2%,。目前已经成立的华安月月鑫短期理财债券A的参考年化收益率区间为3%—4%,汇添富理财30天债基A和B的业绩比较基准为七天通知存款税后利率,目前七天通知存款利率为1.49%。尽管短期理财基金收益率的表现可能不够出色,但是投资者在选择投资品种时,应该充分考虑自己的风险偏好,对于低风险投资者而言,短期理财基金不失为一个不错的理财工具。

  2013年1月成立的广发理财30天,截至6月30日,资产规模达到3.17亿份。主要投资于现金、通知存款、剩余期限在397天以内(含397天)的债券、中期票据以及期限在1年以内(含1年)的债券回购、央行票据等。

  表5.银行间不同期限理财产品的预期收益率

  除了表现优异的已发产品,新产品的推出也值得关注。

期限 1-3个月 3-6个月 6个月-1年
平均预期收益率 0.0468 0.0501 0.054

  譬如华安双月鑫短期理财债券型证券投资基金2013年第5期,是华安基金在8月28日新运作的短债基金,运作期为8月28日至10月28日,两个月的管理期。

  数据来源:德圣基金研究中心  截止日期:2012年5月22日

  9月10日,华安双月鑫已经完成了投资组合的构建69.88%投资银行定期存款、29.76%买入返售金融资产,0.36%投资其他资产。

  表6.货币基金近期各阶段平均收益率情况

货币基金

日万份收益

七日年化收益率

近半年万份收益

近一年万份收益

近两年万份收益

近三年万份收益

平均值

1.18

4.19%

230.76

410.41

633.61

807.87

最大值

3.35

6.96%

268.1

483.74

770.48

938.16

最小值

0.64

2.45%

134.31

239.73

341.11

409.22

  数据来源:德圣基金研究中心

  说明:1.数据截止2012年5月22日; 2.各阶段平均收益为算术平均。

  综合分析来看,短期理财基金以投资货币市场工具为主,收益相对稳定,投资风险较小,适合于风险承受能力较差、对资产流动性要求较高的小额投资者,并且绝对收益特征明显,同时不易受利率风险的影响,尽管相对货币基金而言损失了一定的流动性,但对于普通投资者来说,短期理财基金的性价比相对更高;另一方面,尽管从统计数据的角度来看,短期理财基金的收益率在未来或许不及银行理财、货币基金,但是对于有一定流动性需求、不希望承担净值波动的低风险投资者来说,此类基金不失为一个适宜的理财工具。对于希望获得超额收益的投资者来说,还是尽量回避此类资产。

  短期理财高达2.6万亿的市场,使得各大基金公司、券商都去纷纷去开发相关产品,在未来的资本市场中此类概念的投资产品肯定层出不穷。对于投资者来说,首先需要确立自身的风险偏好,然后再根据其投资的范围去寻找适合自身的投资品种。

  附录:

基金简称 华安季季鑫短期理财债券型证券投资基金
基金类型 债券型(固定组合、短期理财)
基金代码 A类: 040030    B类: 040031
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
份额初始面值 1.00元
投资目标 华安季季鑫在力求本金安全的基础上,追求稳健的当期收益。
投资范围 本基金投资于法律法规及监管机构允许投资的金融工具,包括现金、银行定期存款、大额存单、债券回购、短期融资券、国债、中央银行票据、金融债、中期票据、企业债及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。
风险收益特征 华安季季鑫为采用固定组合策略的短期理财债券型基金,属于证券投资基金中较低风险、预期收益稳定的品种,其预期的风险水平低于股票基金、混合基金和一般债券基金。
收益分配 在每个运作期的最后1个工作日日终进行当期收益全部分配。投资人可选择现金红利或将现金红利按人民币1元的基金份额净值自动转为基金份额进行红利再投资。

基金名称

华安月月鑫短期理财债券型证券投资基金

托  管  人

建设银行

基金经理

杨柳 

运作方式

开放式

投资目标

在力求本金安全的基础上,追求稳健的当期收益。

投资策略

本基金主要投资于银行定期存款及大额存单、债券回购和短期债券(包括短期融资券、即将到期的中期票据等)三类利率市 场化程度较高的货币市场工具。在运作期,根据市场情况和可投资品种的容量,在严谨深入的研究分析基础上,综合考量市场资金面走向、信用债券的信用评级、协 议存款交易对手的信用资质以及各类资产的收益率水平等,确定各类货币市场工具的配置比例,并在运作期内执行配置比例恒定和持有到期的投资策略。

投资范围

本基金投资于法律法规及监管机构允许投资的金融工具,包括现金、银行定期存款、大额存单、债券回购、短期融资券、国债、中央银行票据、金融债、中期票据、企业债及中国证监会认可的其他具有良好流动性的金融工具。

运作方式

本基金采用“运作期滚动”的方式运作, 在每个运作期内,本基金将在坚持组合久期与运作期基本匹配的原则下,采用持有到期策略构建投资组合,基本保持大类品种配置的比例恒定。

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