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新增基金偏爱大盘蓝筹股,中钢网新闻中心钢厂

作者: 股票基金  发布:2019-07-24

  在小幅加息、降低利息税的温和调控政策鼓舞下,昨日沪深股指再接再厉,双双收出3%以上的长阳线,而权重股板块最集中的上证50指数更是创出3225点的收盘新高。联系近几天的盘中表现可以发现,金融、房地产、钢铁、汽车、电力这昔日的五朵金花重新绽放了。

  近两个交易日沪深股市涨势如虹,大盘以迅雷不及掩耳之势连续突破上行,强势逼空姿态明显,至昨日收盘,沪综指已收于4200点上方,离5月末创下的高点仅百点之遥。值得关注的是,昨日股市大幅上涨过程中沉寂许久的钢铁板块充当了上涨急先锋,26只钢铁股收盘封至涨停价位,板块涨幅高达9.79%。可以看出,钢铁板块在行业景气度止跌回升及估值优势重新凸显的情况下,再度回到市场主流资金视野,短线的反弹动能因此集中释放。

基本面更差,股票反而涨得更加厉害了!A股中的钢铁板块就出现了这样的怪现象。在一季度行业整体亏损背景下,昨日钢铁板块还大涨4.78%,成为两市涨幅第二大板块。而今年以来,七成以上的钢铁股跑赢大盘,钢铁股“牛气”到底从何而来?

今年以来七成钢铁股跑赢大盘 源自估值低兼有转型改革概念等利好因素

  板块轮动

  自5月底行情调整以来,钢铁板块可以说是表现最差的蓝筹板块之一,从二季报看同样是基金等机构投资者重点减持对象,核心重仓持有该板块的基金数量在二季度内急剧减少。2Rich研究部认为,钢铁股作为市场估值洼地板块仍将受到基金等主流资金长线关注,但从短期看该板块超跌反弹迹象明显,在下半年以金融、地产等高成长性蓝筹板块为主的行情预期下较难获得持续性上涨动力,因此建议投资者短线可逢高减持重仓该板块基金,如上证红利ETF及中邮核心优选基金。

超七成钢铁股跑赢大盘

钢铁上市公司一季度业绩纷纷出炉,近半钢企亏损。然而,与业绩大相径庭的是,钢铁股近期在资本市场上可谓叱咤风云。尽管周二板块整体翻绿,但仍有五矿发展等个股一度涨停。据了解,今年以来,已有七成以上钢铁股跑赢大盘。钢铁板块因而被多数投资者看好。

  经过上周的持续拉升后,昨日金融、地产两大龙头板块整体冲高回落。大智慧软件显示,银行类板块指数全天涨幅1.42%,房地产板块上涨2.73%,整体升幅均远落后于大盘。

  昨日两市股指强劲上攻,沪综指及深成指收盘涨幅分别高达3.81%及5.38%,沪综指连续突破4100点及4200点两道整数关口,收盘点位再次逼近5月末历史高点。行业个股表现看,钢铁类股昨日掀起涨停风暴,32只钢铁股中除停牌的*ST长钢以外,涨幅均在5%以上,26只钢铁股收盘涨停。宝钢、鞍钢、武钢等板块龙头品种午后率先巨量涨停激发整个板块做多人气,钢铁板块指数昨日收盘以9.79%的涨幅领涨大盘。

据中国钢铁工业协会近日发布的数据显示,一季度大中型钢企主业亏损额达到110.53亿元,同比增亏34亿元。而从上市钢企一季度的业绩表现看,整体情况也不容乐观。34家上市钢企一季度实现营业收入2660.05亿元,同比下降18.37%;净利润亏损15.55亿元,而去年同期为盈利7.64亿元。板块内共有16家上市钢企一季度出现亏损,其中重庆钢铁的亏损额就达到8.29亿元。

在钢铁类上市公司中,绝大部分企业2014年度实现盈利,为行业寒冬带来一丝暖意。然而,一季度近半数上市钢企的亏损,则再次将行业打入冷宫。

  就当各方担忧大盘会陷入群龙无首的尴尬时,新的权重板块龙头拔地而起:钢铁板块的涨幅高达9.79%、煤炭石油涨幅达6.49%、汽车涨幅达6.32%、电力涨幅达6.32%。

  结合近期市场行情的盘面特征看,昨日钢铁板块快速飙升主要还是出于超跌反弹及补涨的需要。钢铁股板块自5月30日调整以来走势明显落后于银行、

不过,钢铁行业巨亏的事实并未阻挡板块内个股的暴涨。昨日,钢铁板块就大涨4.78%,成为沪深两市涨幅第二大板块。板块内武钢股份、河北钢铁、宝钢股份3只个股联袂涨停。

广州日报记者统计发现,目前共有34家上市钢企发布一季报。34家上市钢企一季度实现营业收入同比下降18.37%,净利润则亏损15.55亿元,而去年同期为盈利7.64亿元。其中,共有16家钢企公告亏损,重庆钢铁、马钢股份、韶钢松山、八一钢铁等13家钢企亏损额超过1亿元。作为一季度亏损最严重的钢企,重庆钢铁首季亏损8.29亿元。钢铁龙头宝钢股份一季度营业收入413.86亿元,同比下降11.47%。鞍钢股份营业收入149.61亿元,同比也下滑18.69%;净利润则下跌93.36%至1900万元,而上年同期净利润为2.86亿元。

  据统计,钢铁板块中共有24家涨停,如包钢股份、马钢股份、武钢股份、柳钢股份等。与钢铁股相类似的还有电力股和汽车股板块,周一电力股中梅雁水电、吉电股份、广聚能源、京能热电以及汕电力A涨停,汽车板块中一汽轿车、东风汽车和一汽夏利涨停,煤炭石油板块中广聚能源、国际实业封于涨停。

房地产、机械板块,是市场主流板块中表现最差的品种之一。经过相当一段时间此消彼涨的股价结构调整后,钢铁的估值优势重新凸显,技术面上又存在强烈的超跌反弹需求,因此在昨日空翻多资金大量入场的情况下成为短线资金集中攻击的目标。其中宝钢、鞍钢等行业龙头股收盘创出了近3个多月来的最大成交量,也体现出了短线资金的操作特征。

从今年钢铁板块的涨幅情况来看,板块内有七成以上的个股跑赢大盘,同期大盘累计涨幅为38.51%。其中,沙钢股份、金洲管道、韶钢松山这3只个股的涨幅已分别达到237.29%、136.03%、107.50%。

分析师表示,“铁矿石价格跌破50美元后,国内的成品钢材价格跌幅远大于铁矿石价格跌幅,上市公司利润受到了直接的影响。”

  估值优势

  从基金二季度数据看,钢铁股在二季度内受到基金大量减持,核心重仓钢铁股基金数量急剧减少。例如,重仓新豪天地,武钢股份基金从一季末的51只降至二季末的30只,基金持股数占流通股的比例也由一季末的45.32%下降为二季度末的27.44%,宝钢、鞍钢同样也受到了基金的大幅减持,国内

钢铁股“牛气”何来?

事实上,上市钢企业绩的下滑只是全行业疲弱的缩影。根据中钢协最新发布的统计数据,一季度,全国大中型钢铁企业实现销售收入7629.18亿元,同比下降14.48%;总体共亏损9.87亿元,但主营业务共亏损110.53亿元,增亏34.33亿元。亏损企业共50户,占统计会员企业户数的49.5%。

  有分析认为,昨日钢铁、电力、汽车等板块的崛起,与其目前的整体估值及行业的并购整合有关。从钢铁股板块的走势来看,自5月30日调整以来,该板块总体表现明显落后于银行、房地产以及煤炭石油等,其从高点4940点一度下探至3603点,期间最大跌幅达到27.06%。经过前期的调整后,钢铁、电力股今年的动态市盈率普遍回到了20倍以下,这无疑是目前最具估值优势的板块。

钢材价格5月下旬大幅下滑造成基金对钢铁股基本面的担忧是该板块遭到大量减持的重要原因。在钢铁行业基本面并未迎来转折性利好的情况下,该板块重新获得机构大量增持而走势持续转好的可能性不大,因此,对重仓该板块的基金投资上建议保持谨慎。

“钢铁板块业绩愈亏,股价愈涨,主要还是资金在博弈行业复苏、行业整合之类的题材,加上板块整体估值低,市场近期对低价股比较偏爱,多重原因促成了钢铁板块的大涨。”广东煜融投资董事长吴国平昨日对记者分析道。

针对一季度钢铁行业业绩表现,中钢协常务副会长朱继民总结称,“需求下降、产量下降、价格下降、环保加压、整体亏损”。朱继民表示,包括山西、陕西、贵州、云南、新疆、甘肃、四川等地区在内的西部钢厂在全国范围内处于运行最困难的状态,“进口矿石大幅降价后,内陆钢企从沿海运矿石的成本大幅提高。”

  此外,行业重组整合的提速,也使其具备相当的想象空间。以钢铁行业为例,根据我国的钢铁产业规划,到2010年,通过联合重组,将形成2到3个3000万吨级、若干个千万吨级的具有国际竞争力的特大型钢铁企业集团;国内排名前10位的钢铁企业钢产量占全国产量的比重达到50%以上。而钢铁行业的整合重组有利于提高行业的集中度和龙头企业的发展。

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“与不断下滑甚至亏损的业绩表现不同的是,起于2014年7月的钢铁板块行情至今累计涨幅达到 188%,排名全市场第二。在板块涨幅领先的前15只股票中,60%公司业绩出现不同程度下滑,余下40%公司多为军工、稀土及转型等概念个股。这种反差表明,钢铁板块投资逻辑已开始由基本面转向其他影响因素。”长江证券分析师刘元瑞昨日在研报中表示。

据统计,目前已有12家上市钢企发布了中报预告,亏损和预减的企业共9家。重庆钢铁、马钢股份、韶钢松山、三钢闽光等钢企均预计上半年亏损。中钢协认为,二季度下游用钢行业钢材需求难以增长,存在需求下降的可能。

  昨日钢铁板块中的“巨无霸”宝钢、鞍钢等品种午后率先冲击涨停,很大程度上激发了场内资金的跟风热情。

市场仍看好钢铁板块

板块表现

  基金增仓

从目前看,多位分析师人士仍看好钢铁板块,建议继续配置钢铁股。

利好消息不断多只个股翻倍

  值得关注的是,宝钢、鞍钢等昨日崛起的新龙头,都创出了近3个多月来的最大成交量。这些龙头品种高换手率的背后,不排除有以新基金为首的增量资金在快速建仓。

刘元瑞表示,2014年及2015年行业盈利表现再次说明,受制于下游库存高企、经济下行趋势难逆及行业产能去库存化周期漫长,钢铁盈利中长期实质性好转拐点尚未来临。前期基于基本面改善买入钢铁股只是歪打正着,需要重新梳理投资逻辑进行选股。“鉴于本轮板块行情并非基本面驱动,因此只要增量资金持续入市,低股价、低估值、低机构持仓并兼有变革题材的钢铁板块仍具配置价值。考虑到市场热点、题材变幻无常,我们仍然建议在牛市中根据自身风格选定股票并稳定持有,无需频繁换仓。方向包括一带一路、京津冀、长江中游城市群、国企改革、互联网 、细分龙头以及重组预期个股组合。”

一季度业绩尽显疲态,而资本市场上钢铁股却大唱反调。受益于京津冀一体化、“一带一路”、国企改革等概念,钢铁股今年以来利好消息不断。据统计,从今年钢铁板块的涨幅情况来看,板块内有七成以上的个股跑赢大盘,同期大盘累计涨幅为38.51%。其中,沙钢股份、金洲管道、韶钢松山的涨幅分别达237.29%、136.03%、107.50%。

  新增资金的动向,暗示着基金对后市的热点判断。今年二季度期间,基金通过大比例分红、拆分等持续营销活动,以及封转开、新基金的发行等渠道,将数以亿计的新增资金带入股市,在扩大自身资产管理规模的同时,也为股市不断输入“新鲜血液”。二季报显示,基金新增“新鲜血液”对大盘蓝筹股偏爱有加。

齐鲁证券分析师笃慧昨日表示,对中期的矿价及钢铁利润不应该悲观,目前时点从板块轮动角度结合央企整合热点,继续建议配置武钢宝钢鞍钢,转型标的推荐五矿发展、南钢股份、物产中拓。

机构分析人士认为,本轮上涨或与京津冀一体化加速有关。据悉,中共中央政治局日前审议通过了《京津冀协同发展规划纲要》,被业内普遍解读为利好消息。上述分析人士称,“基础设施完善空间非常大,会需要大量钢铁基建材料,可能使钢铁行业需求有所改善。”

  嘉实策略作为2006年12月12日刚成立的新基金,一季度末的

机构分析人士认为,钢铁基本面与股价上涨与否并不直接相关,“若业绩改善,股价可能继续上涨并获得超额收益;而当业绩下跌,股价仍有可能上涨,只不过跑输大盘。”另有行业内人士表示,“资金在博弈行业复苏、行业整合之类的题材,加上板块整体估值低,市场近期对低价股比较偏爱,多重原因促成钢铁板块的大涨。”

股票仓位仅为48%,而二季报显示其股票仓位已经达到87.28%。此外,同为新基金的中欧新趋势基金股票仓位也大涨40%,钢铁、银行成为其重点板块。

业绩预期

  统计资料表明,在近期调整市道中,以基金为代表的机构反而连续10周出现净买入,而第四批新基金获批发行、保险基金直接投资A股比例由现行的5%上升至10%等,因此,随着越来越多的机构资金进场,蓝筹板块的轮动机会也会愈加显著。

大型上市公司盈利有望逐步改善

  作者: □晨报记者 陈重博

在经历了本周一的风光大涨后,在大盘带动下,钢铁板块周二整体下跌5.71%,不过,五矿发展则早盘冲高并一度封上涨停板,最终收涨3.11%。

面对钢铁板块股价的波动,市场上仍普遍看好钢铁股表现。上述机构分析人士指出,钢铁股昨日的大幅下跌,主要是受大盘带动影响。当前钢铁股在消息面上存在“一带一路”、京津冀一体化、工信部打造超大钢铁集团等多重利好,“虽然目前行业基本面不太理想,但随着相关政策文件的出台,出现相关整合的预期比较大。”

某券商研究员亦对媒体表示,受下游房地产市场低迷、经济总体下行趋势、行业产能长期去库存化等因素影响,钢铁行业的基本面短期内较难恢复,实质性好转拐点也尚未来临,但在多重利好消息因素刺激下,预计钢铁行业内规模较大的上市公司盈利会逐步改善。“低股价、低估值、低机构持仓并兼有转型改革概念的钢铁板块仍具一定投资价值,建议关注一带一路、京津冀一体化、长江中游城市群、国企改革、互联网 、重组预期等方向。”

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