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最终收益成谜,分级基金跟投猜想四起

作者: 股票基金  发布:2019-09-11

  证券时报记者 邱玥

  【中国经营网综合报道】昨日,备受关注的百度[微博]理财产品首日发行。虽然前期已经做过澄清说明,仍有大批投资者奔着8%的收益在电脑前严阵以待。在系统瘫痪大半天之后,百度“百发”在两个小时内卖出10亿元。有媒体报道称百度理财产品系统瘫痪遭到吐槽,8%收益率是否能达到,也成了一个谜。

  证券时报记者 邱玥

  □本报记者 江沂

  昨日,百度[微博]首款理财产品首日发行,虽然前期已经做过澄清说明,仍有大批投资者奔着8%的收益在电脑前严阵以待。然而,发行首日却故障百出,海量的访问造成登录通道拥堵,帮助页面出错,甚至部分网页中插入了支付宝[微博]链接,而最初宣传的8%收益是否能达到,也成为一个谜。

  百度理财两小时卖10亿

  百度[微博]理财B首次公布的收益并没有给市场带来惊喜,与华夏现金增利E的收益一致,投资者如果想要更高收益,可能还得等到2个月后百宝箱的开启。

  自百度[微博]即将推出“百发”的消息传出后,尚未诞生的“百发”成为人们茶余饭后热议的话题。不少人一听到消息就立刻注册了“百付宝”,为认购产品做好准备,但与宣传的火热相比,合作双方对于产品结构、资金投向讳莫如深,即便是28日发售开放申购的当天,外界也对此所知不多。

  访问量巨大

  据中国证券报报道,经过多日强势宣传,百度理财终于在10月28日10:28登场,然而甫一推出却出现问题。昨日上午,百度理财不管如何登陆,都反复弹出登陆框;即使是想登陆百付宝,也不断出现“服务器正忙,请稍后再试”。直到下午14时07分,@百度理财更新微博称下午13时,百度金融中心理财首页已经陆续恢复正常登录。上午10时28分开始爆发的海量访问请求已经技术分流缓解。

  昨日晚间,购买了百度理财B的投资者百付宝账户内显示了该款产品运作首日的收益情况。证券时报记者认购的900元份额,显示收益为0.11元,照此计算,每万份收益约为1.22元。而与百度理财B对接的华夏现金增利E昨日的每万份收益为1.2183元,二者基本一致。这也与此前记者从百度客服了解到的情况相符,即百度理财B与华夏现金增利E的日常收益相同。

  但在网络上,对于这个产品投向的猜想一直没有停止,特别是在资管行业中,推出当天就有“高收益债说”及“分级基金说”,由于百度最开始的宣传均围绕8%的收益,所以很多业内人士认为,单纯参照支付宝[微博]的模式,对接纯债、货币基金均无法达到如此高的年化收益率,因此普遍认为百发必须另有投向。但以上两种模式均存在缺陷,高收益债流动性不佳,因此很多高收益债产品多采用持有到期策略,而传说中百发仅有两个月的存续期,投高收益债或有流动性危机,也难以应对T 0赎回要求。

  首批会员超12万户

  没想到的是,恢复正常后,这只对接华夏现金增利E份额的“百度理财B”表现异常强大。15时左右,百度理财B的限售份额已经售罄,网页上出现了“创始会员已满,发财要趁早”的告示。

  公开资料显示,华夏现金增利E是华夏现金增利货币基金的新增份额类别,与其他货币基金分为A类和B类有很大的区别。大部分货币基金是根据申购金额起点划分基金类别,A类起购门槛较低,B类投资门槛则一般为500万元。这两类份额的差别还体现在费率上,如华夏货币A的销售服务费为0.25%,而华夏货币B的销售服务费则只有0.01%,正因如此,两类份额的收益率略有不同,B类份额收益会比A类份额略高一点。

  有网友推测,发售的是一只分级基金,投资者的资金为优先,百度采用一部分资金为劣后,之所以能达到8%的收益,是因为百度将劣后收益赠与优先者,但具体资金投向仍然为谜。随后一位网友的猜想被认为较为靠谱,即为跟投模式:“投资者申购多少货币基金,百度跟投多少,两个月后百度把跟投的收益赠与投资者。”这一猜测与华夏现金增利基金适时推出的“增利e”相互印证,很多网友认为,就是它了!

  百度首款理财产品——百度理财B的首发时间选择了10月28日上午10点28分,然而在产品开始销售以后,出现了严重的拥堵。上午10点53分,百度理财官方微博称,由于页面访问瞬间并发数巨大,导致部分地区用户登录受到影响。微博上更是骂声一片,网友开玩笑称,百度这次玩的是内测,买百发比春运抢火车票还难。直至下午1点,百度金融中心理财首页才陆续恢复正常登录。

  根据百度提供的数据,截至下午14:50,百度理财销售已超过10亿元。按照规模和用户数计算,百度理财B的户均认购量超过8000元,远高于余额宝的户均约3400元认购(根据余额宝的数据计算,其用户数已经超过1600万,截至9月底,存量资金规模达到了556.53亿元)。

  但是华夏现金增利A和华夏现金增利E的收益是保持一致的,华夏基金[微博]在公布收益时也是以“华夏现金增利A/E”公布,并没有像其他货币基金A类和B类那样分开公布。只是华夏现金增利E只能在百度理财的平台购买。

  不过从昨日成功认购的投资者截图看,百度已经放弃了百发概念,取而代之以“百度理财B”,也令人再次关注是否以分级结构来运作该项计划,但认购页面上,显示的是“您购买的是华夏现金增利货币E”,但百度理财B和增利E两者是什么样的关系,没有明确的说明。尽管百度已经没有8%的宣传字样,但很多投资者仍对这一目标念念不忘,因此相当部分的投资者认为,已经获取的两个月后开启的百宝箱或能弥补货币基金难以达到的收益,但并非买进去的投资者都抢到了百宝箱,若从百宝箱弥补,则会造成持有人收益不一的情况。

  记者昨日也进行了一次尝试,侥幸完成了2笔交易。记者提前半小时登录了百度理财,然而产品开始销售的瞬间被强制退出,随后便几乎登录不上。之后又进行了多次尝试,仅有2次成功登录,但是又瞬间被强制退出。

  百度表示,上午的崩溃主要是由于瞬间爆发的海量访问。一位基金公司电商人士预计,当天登陆百度理财页面的客户,应该已经远远超过百付宝的注册用户数量。“照理来说,相关产品上线前都有压力测试,比如服务器的处理速度要达到每秒处理2000笔交易。”该人士说,“他们应该至少测试过,应该要承受得起百付宝全部注册用户同时登陆和认购时的压力。”

  同样对接华夏现金增利E的“百赚”今日起开售,但华夏基金客服却称对该产品不清楚,同时又称华夏现金增利E已经满额,不能再购买。

  直至下午1点40分左右,记者才成功登录并完成了一笔认购。由于提前进行了实名认证、绑定银行卡等操作,整个购买过程还算顺畅,付款页面写着此次购买的产品是华夏现金增利货币E。下午2点15分,记者又完成了一笔认购,所有认购的份额将于今日确认。

  据了解,百付宝是百度的支付工具,只有注册百付宝并绑定银行卡的客户可以认购“百度理财B”。10月8日至10月14日,百度理财此前曾经用‘百付宝充值1元即可获得5元话费’的活动来增加百付宝的注册用户,消息人士透露,目前百付宝的注册用户已经超过几千万。按此推算,实际登陆页面的用户应该至少在几千万,而百度透露,最终参与购买用户成功的“超过12万户”。

  百度是互联网的大佬,但是在基金营销上却是新手,多次出现打擦边球和违规的情况。最突出的就是其在“百发”产品发售前打出8%收益率的宣传旗号,这一行为不符合相关法律法规要求。而今日起发售的“百赚”亦出现有误导嫌疑的宣传。

  百度理财随后发布微博称,截至下午14:50,百度理财销售已超过10亿元,参与购买用户超过12万户,首批创始会员额度已满。

  首日网站故障遭“网友”吐槽

  昨日,在“百赚”的广告图片上赫然写着“合作:华夏现金增利E,10月23日的7日年化收益率为5.05%,收益率每日浮动,供参考”。但事实上,华夏现金增利E是28日发售的份额,29日才开始对份额进行确认。经记者查询,5.05%正是华夏现金增利A在23日的7日年化收益率,而该基金在24日到29日这几天的年化收益率均没有超过5%。显然,百度是选取了近段时间较高的收益来做宣传卖点。虽然华夏现金增利A类和E类的收益是一致的,但是这种不准确的宣传有打擦边球的嫌疑。

  百度理财昨天出现的还不仅仅是登录问题,甚至在百度钱包的某个帮助页面出现了程序代码,而点击该页面的某个链接后,跳转到了支付宝的帮助页面。有网友笑称,百度这次活生生地为支付宝做了一次扎扎实实的宣传。

  百度百发上线没多久就遭遇技术故障,遭到众网友“吐槽”。

  不过,到昨日晚上7点左右,该图片已经被撤换。

  8%收益无影踪

  据上海证券报报道,10点58分,百度百发官方微博称,首款理财产品已于10时28分准时发售,但由于页面访问瞬间并发数巨大,导致部分地区用户登录受到影响,将在最快时间内修复。直到昨日下午14点,该微博才再度表态,称已经通过技术分流恢复正常。在此过程中,百度金融平台一直运行不稳定。

  最终收益成谜

  “我几乎整个上午都是在刷页面中度过的。”某金融界人士也是首批尝鲜者之一,他告诉记者,出于对8%收益率的好奇,以及想试试运气的心态,一早赶了场,没料到光是注册用户资料、密码就高达10次以上,但一直没有成功登录。

  百度理财此次携手华夏基金[微博]发行的首个产品之所以受到如此高的关注度,与它前期宣传的8%收益率不无关系。

  与众多“吐槽”网友使用后感受相似,他觉得百度的“用户体验较差”。作为一名业内体验者,他认为除了对首日捧场人数估计不足外,百度在流程设计上较为繁琐,用户体验有欠考虑。

  10月21日,百度在其网页上发布“百发”产品的宣传资料,8%的年收益率惊呆了小伙伴。百度随后公开澄清产品并非保本保收益,并删除了相关的宣传图片。10月23日,证监会在官方微博中对该产品正式表态,8%年化收益率不符合相关法律法规要求,将对其产品业务合规性予以核查。

  据证券时报报道,百度理财昨天出现的还不仅仅是登录问题,甚至在百度钱包的某个帮助页面出现了程序代码,而点击该页面的某个链接后,跳转到了支付宝[微博]的帮助页面。有网友笑称,百度这次活生生地为支付宝做了一次扎扎实实的宣传。

  然而,网友对于8%的收益率还是有所期待。昨日的销售页面上也没有任何8%收益的踪影,只是在认购页面的下方对华夏现金增利E做了产品说明。该货币基金主要投资银行存款和债券,不参与股票投资,与股市无直接联系,2012年国内货币基金7日年化收益率平均约为3.8% 。从8%变成3.8%,不少网友在微博上大呼受骗,认为收益还不如余额宝。还有网友吐槽说,刚赎回华夏现金增利买百发,结果还是买的华夏现金增利。

  8%收益无影踪 最终收益成谜

  或是想降低网友的失望程度,昨日下午2点50分左右,百度理财B的宣传图片上标注了合作方是华夏现金增利,截至10月25日,基金的7日年化收益率为4.933%。尽管比3.8%高出一截,但网友还是表示出失望情绪。

  事实上,除了“超预期”的用户体验,8%的收益也似乎是“雾里看花”。上海证券报记者昨日也多次尝试在百度平台上购买产品,虽然最终如愿购得,但是除了挂钩华夏基金[微博]旗下一款预期收益4.7%的货币基金外,其他一无所获,与其对外宣称的8%高收益落差较大。

  不过,记者发现,百度理财还推出了百宝箱。在活动时间内,所有成功注册百度钱包账户的用户,随机获得百宝箱一个。百宝箱最终开启时间为2013年12月27日,活动由中国投资担保有限公司提供担保。不少网友猜测,可能是百度自掏腰包,将这2个月的年化收益率补足至8%。但是这一切都是猜测,百度此前也澄清了这款产品并非保本保收益,事实究竟如何,还有待进一步验证。

  “终于买到了,可是说好的8%呢?”不少投资者在网上发微博称,不知道自己是不是买到限额产品了,认为百度此前承诺收益有炒作之嫌。“难道要到两个月后才能知道真实收益吗?8%真是雾里看花啊!”

  据报道,百度理财此次携手华夏基金发行的首个产品之所以受到如此高的关注度,与它前期宣传的8%收益率不无关系。

  10月21日,百度在其网页上发布“百发”产品的宣传资料,8%的年收益率惊呆了小伙伴。百度随后公开澄清产品并非保本保收益,并删除了相关的宣传图片。10月23日,证监会在官方微博中对该产品正式表态,8%年化收益率不符合相关法律法规要求,将对其产品业务合规性予以核查。

  然而,网友对于8%的收益率还是有所期待。昨日的销售页面上也没有任何8%收益的踪影,只是在认购页面的下方对华夏现金增利E做了产品说明。该货币基金主要投资银行存款和债券,不参与股票投资,与股市无直接联系,2012年国内货币基金7日年化收益率平均约为3.8% 。从8%变成3.8%,不少网友在微博上大呼受骗,认为收益还不如余额宝。还有网友吐槽说,刚赎回华夏现金增利买百发,结果还是买的华夏现金增利。

  或是想降低网友的失望程度,昨日下午2点50分左右,百度理财B的宣传图片上标注了合作方是华夏现金增利,截至10月25日,基金的7日年化收益率为4.933%。尽管比3.8%高出一截,但网友还是表示出失望情绪。

  如何追求高收益?

  据第一财经日报报道,济安金信基金评价中心主任王群航[微博]新豪天地,此前曾表示,目前货币基金年化收益率基本上在3.5%~4%,从目前利率水平来看,最终年化收益率要达到8%几乎是不可能的。

  从接近百度人士处了解到,即便不再公开宣传8%的年化收益率,“百度基金”追求高收益依然有文章可做。

  一是用户奖励。上述接近百度的人士称,在百度金融中心理财平台如期开张的同时,作为百度旗下支付平台的百付宝用户获得一份“百宝箱”,最终开启时间2013年12月27日。外界猜测,要想达到8%的收益,亮点要看到时百宝箱的“回报”。

  业内判断,百度追求高收益的另一个做法是“买一送一”,即当用户进行投资时,百度同时拿出自有资金认购相同金额,再把收益转让给投资人。这样一来,只要基金的年化收益表现达到4%就能达到8%的预期(尽管百度已经不再提及这一预期收益)。

  此前百度的理财平台宣传页面上,就曾通知用户“买多少金额理财产品,送多少百度理财金”,例如,用户购买了10万元特享产品,百度金融中心将再送用户10万元理财金,理财金收益归购买者。

  业内分析,百度的吆喝背后亦有风控举措,比如不排除将认购资金规模控制在10亿元左右,同时将高收益率的享受时段控制在两个月左右,这样保证其自有资金的投入控制在可承受范围之内。宏源证券(000562.SZ)研究所副所长、首席分析师易欢欢估算,如果按照这一操作模式,百度给出的补贴金额最多在几千万元量级。

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关键词: 新豪天地

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