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中国证券报,理财周报

作者: 股票基金  发布:2019-08-12

    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  如今,华夏希望债券基金进入发行期,紧随其后,两只新批股票型基金将于下周一同时展开发行。基金的发行将为市场注入新的规模资金。新资金的进入,使得经过调整之后,投资价值重新显现的基金重仓股有机会再获青睐。

   这天,沪市个股906家上涨,84家下跌;深市633家上涨,93家下跌。工商银行、中国银行等一批银行股兼大盘股首先出现明显拉涨,带动指数翻红,随后基金重仓股集体翻红。

  从这些基金前十大重仓股累计市值变化来看,前十大重仓股累计市值增长在4%以上的基金有11家,前十大重仓股累计市值在0-4%之间基金有19家,前十大重仓股累计市值萎缩的基金有4家。其中前十大重仓股累计市值增长超过5%的基金分别是东吴价值成长(7.75%)、泰达荷银稳定(6.08%)、长城安心回报(5.86%)、兴业全球视野(5.70%)、长盛动态精选(5.61%)、50ETF(5.32%)、景顺内需增长(5.16%)。

  由于大盘的快速大幅调整,基金重仓股在该过程中还呈领头的作用,其大幅的调整,会带来很好的投资机会。

  40只重仓股市盈率不足20倍

  单只基金来看,重仓股市值增长超过2千万的个股为数不少。比如中邮核心优选持有的双鹤药业当周市值增长了3836.06万元。南稳贰号持有的辽宁成大市值增长了3101.69万元。中邮核心优选持有的南钢股份市值增长了2781.46万元。南稳贰号持有的泰达股份市值增长了2290.58万元。

  令人关注的是,这些基金重仓股市值增长超过2000万的有招商银行、中信证券、中国人寿、中信证券等20只个股。其中,基金重仓股市值增长超过7千万的个股中,长盛动态精选持有招商银行5250.75万股,持股最新市值为143608.01万元,市值增长了16277.33万元;汇丰晋信龙腾持有招商银行3528.47万股,持股最新市值为96503.65万元,市值增长了10938.26万元;新世纪优选持有招商银行3500万股,持股最新市值为95725万元,市值增长了10850万元;泰达荷银稳定持有招商银行3484.15万股,持股最新市值为95291.5万元,市值增长了10800.87万元;富国天瑞强势持有招商银行2410万股,持股最新市值为65913.5万元,市值增长了7471万元;这五家基金重仓股本周市值增长最快的个股均为招商银行,市值增长幅度为12.78%。不过,在股票市值增长在7亿元以上的基金中,泰达荷银稳定、长盛动态精选、富国天瑞强势、新世纪优选各占一席,它们的前十大重仓股本周市值增长分别为6.08%、5.61%、4.19%、3.60%,但还出现基金重仓股市值负增长的现象。

  统计显示,通过本轮调整之后,基金重仓股中,有40只个股动态市盈率已经不足20倍,部分股票甚至低于15倍,具有一定的投资价值。这一类股票大多集中在证券、银行、钢铁、高速公路、有色等行业,。

  重仓股大幅结构调整

股票名列增幅榜前三甲,净值周增幅超过4%,大成2020生命周期、华夏上证50ETF、泰信优质生活、博时主题行业等38只基金紧随其后,净值增幅均在3%以上。通过对比发现,绩优偏股型基金明显列位于涨幅榜前茅。除偏股型基金外,股债平衡型基金本周表现强势,40只平衡型基金净值平均周增幅2.32%,且全部实现了正增长。数据显示,共有25只平衡型基金净值增幅超过2%,占比超过六成。博时价值增长、东吴嘉禾优势两只基金名列冠亚军,华夏红利、天弘精选、长城安心回报则跻身前五强。此外,29只债券型基金净值本周净值平均增幅为0.14%,南方宝元债券、宝康债券、招商安本增利债券列增幅榜前三名;6只偏债型基金净值周增长0.89%;6只保本增值基金净值周平均增幅0.9%。

  由于11月份大盘的调整,基金增持的重仓股整体跌幅很大,平均下跌了15.46%。其中,基金持有市值最大的前10家个股的跌幅更大,4家跌幅超过20%,平均达到17.60%。因此,无论是否调整到位,市场都有反弹的内在冲动。

  统计显示,2007年四季度增仓的重仓股有226只,其中90只属于基金新增的重仓股。年初以来,这些基金增仓的重仓股中,80家出现了上涨,145只下跌,其中跌幅超过大盘的仅有39家,占17.3%,其余80%以上个股都明显比大盘走势强。其中金牛能源、云天化的涨幅分别为47.95%和31.93%。

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  可统计的252只开放式基金中,其净值平均周增幅为2.11%,与上周相比,基金成功完成了大反攻(上周基金净值周跌幅为1.16%),共有246只基金净值实现了增长,占可统计基金数的97.62%(上周净值增长的基金占比为10.8%),如此大面积的迅速翻红是今年来比较罕见的。在净值实现增长的基金中,东吴双动力、博时价值增长、东吴嘉禾优势净值周增长率排名前三甲,净值周增长率分别为6.42%、4.46%、4.46%,泰信先行策略、诺安股票等紧随其后,净值周增长率均在4%以上。尽管强势基金的净值增幅不大,但集体实现增长成为最明显的特征。数据显示,还有42只基金净值周增幅在3%以上,105只基金净值周增幅超过2%。

  整个11月份,大盘自5954.77点调整到4803.39点,调整幅度近20%。由于本轮下跌主要在于基金重仓股的主动调整,因此,

  从基金重仓股今年以来的市场表现来看,368只股票中,290只跑赢大盘,占到重仓股总数的78.80%。其中,129只股票今年以来出现了上涨,占到了重仓股总数的35.05%,这一比例强于A股的整体水平。

  在股票市值增长在2亿元以上的基金中,中邮核心优选和南稳贰号基金均占据了两席,它们的前十大重仓股本周市值增长分别为0.18%、-2.12%,获利颇丰。

  从各类型基金表现看,偏股型基金本周表现最为突出,而债券型基金、股债平衡型基金则偃旗息鼓,纷纷跻身净值跌幅榜中。171只偏股型基金本周净值平均增幅2.48%,除易方达深100ETF、富国天瑞强势微幅下跌外,其余偏股型基金均实现了正收益。东吴双动力、泰信先行策略、诺安

  基金净值快速回升

  去年四季度报告显示,基金2007年年末持有重仓股共有368只,按照去年年末收盘价计算,基金重仓股合计市值为10703.21亿元。假设今年以来基金持股情况不变,以昨日收盘价计算,基金重仓股合计市值下降至9787.33亿元,与年初相比缩水了915.88亿元,下降幅度为8.56%。

  基金重仓股呈现大幅结构调整。进入六月以来,各家基金持股调整幅度增大。部分低市盈率、安全边际较高同时又可以获得稳定收益的行业成为基金首选。相对于一季度末,基金偏好程度明显提高的有:金融、保险业,电力、煤气及水的生产和供应业,采掘业,交通运输、仓储业等。

  本周基金重仓股市值增1.64%

  从调整幅度来讲,11月份期间,340只基金重仓股虽然整体平均跌幅只有11.44%,但84只跌幅超过20%,其中26只超过了30%,其中中色股份跌幅更是高达40.07%。在这些跌幅巨大的基金重仓股中,酝酿着强大的反弹动力,值得很好关注。比如跌幅为37.48的酒钢宏兴,昨日就封在涨停板上。这些跌幅超过30%的股票,昨日的涨幅平均为5.18%,反弹幅度要远大于市场平均水平,也高于整个基金重仓股的整体水平。

  基金持股市值下降8.56%

  7月第一周,股市上演了久违的“红色星期五”。上证综指报收于3781.35点,上涨165.48点,放巨量成交943.37亿。

  本周,A股市场运行平稳,上证综指周涨幅为3.52%,深圳成指周涨幅为3.4%。从盘面上看,基金重仓股表现比较弱,周涨幅仅为1.9%。尽管重仓股涨势不高,但基金净值承接了上周大反攻的局势,终于实现了集体翻红,其中,蓝筹基金成为市场的“中流砥柱”。

  昨日,上证指数上涨126.77点,收于5042.65点,基金重仓股表现抢眼,其中,酒钢宏兴、中国玻纤等多只股票涨停。受重仓股反弹影响,12月份以来,偏股型开放式基金净值全面回升。

  131只基金去年四季度减持的重仓股中,48只出现上涨,83家下跌,其中跌幅超过大盘的有近30家,占约23%;其余70%以上表现强于大盘。其中华发股份、许继电气的涨幅分别为47.08%和38.52%。整体看虽然减持的重仓股比增持的重仓股表现稍弱,但也强于大盘不少。

  上周短短一周,基金重仓股走出一轮抛物线,先涨后跌。不少基金重仓股的流通股东在7月6日、9日这两天内动作迅速,减持量巨大。

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  今年以来,大盘深幅震荡,上证指数从5261.56点跌至4552.32点,跌幅13.48%。与之相比,基金持有的重仓股表现整体好于大盘,数据统计显示,今年以来,基金2007年年末持有的重仓股市值减少了915.88亿元,下降幅度为8.56%,强于上证指数同期跌幅。

  工商银行、中国银行等大盘银行股上都出现不同程度的拉涨迹象。工商银行涨3.61%,成交金额9亿元,换手率为1.90%;中国银行,成交量涨幅达2.67%,成交金额4亿元,换手率为1.56%;深发展涨幅高达7.18%,成交金额11亿元,换手率为2.84%。

  □ 本报记者 赵学毅

新濠天地官网开户,  数据统计显示,昨日基金重仓股平均涨幅为2.68%,超过大盘2.58%的涨幅。在340家重仓股中,42家涨幅超过5%。其中,基金持有市值前50家公司的平均涨幅达到3.5%。基金超配的上游采掘业、金属非金属行业以及下游的金融保险表现都很好,特别是超配的上游行业。

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  从本周股指运行看,两市近日小幅高开后虽震荡上攻并带动短期均线拐头上行,但市场受制于5周均线的整理态势却十分明显,成交额则保持极富韵律的“一缩一放”的变化,并在周五成交创出了年内新低,而基金重仓股整体表现弱于大盘。上证综指3914.4点,本周涨幅3.52%,基金重仓股本周上扬幅度为1.9%。对于一季度仓位超过50%的开放式基金来说,这些基金所持的前十大重仓股平均上扬幅度为1.64%(未考虑二季度新进、减仓、增仓、退出),尽管市场整体反弹幅度不大,但基金重仓的大盘蓝筹股表现很活跃。

    透视基金净值跌破面值 净值破1考验基金光环

  基金增仓个股表现抢眼

  数据显示,不少基金重仓股的流通股东在7月6日、9日这两天内动作迅速,减持量巨大,从换手率和分时成交量来看不似一般散户行为。

  统计显示,一季度仓位超过50%开放式基金重仓股本周市值增长在10%以上的有11只个股,其中基金重仓股的市值增长率超过了13%的个股中,东吴价值成长持有新濠电玩城手机版,国投中鲁766.9万股,持有最新市值为13175.34万元,市值增长了3297.67万元,市值增长幅度为25.03%;金鹰中小盘精选持有网盛科技17.20万股,持有最新市值为1169.08万元,市值增长了243.04万元,市值增长幅度为20.79%;巨田基础行业持有中华企业85万股,持有最新市值为1810.5万元,市值增长了289万元,市值增长幅度为15.96%;兴业全球视野持有华发股份635.9万股,持有最新市值为19286.85万元,市值增长了2778.88万元,市值增长幅度为14.41%;东吴价值成长持有S天一科449.17万股,持有最新市值为7132.82万元,市值增长了992.67万元,市值增长幅度为13.92%;金鹰优选持有华侨城43.64万股,持有最新市值为1767.42万元,市值增长了240.02万元,市值增长幅度为13.58%。

  基金重仓股强势反弹

  7月6日绝地反转

  □中信建投证券研发部 田东红

  与前两类重仓股相比,基金去年四季度全部抛售的重仓股表现不佳。统计显示,去年四季度被基金剔除出重仓股的61只个股中,今年以来,仅有17只股票上涨,占样本股票数的比例为27.87%,明显弱于基金增仓股和减持股的表现。

大盘走势有所掌控。政策分析人士认为,政府对股市的态度是既不希望涨太多,也不希望跌太多。

  经过这次调整,基金重仓股的市盈率水平也进一步下降。从防守策略来讲,对于基金依然增持的重仓股,低市盈率的蓝筹个股,很可能由于对07年业绩的预期而进一步追捧。数据统计显示,已有钢铁股等多只个股的动态市盈率不足20倍,这些基金重仓股值得投资者重点关注。

  □中信建投研发部 田东红

  近一段时间有调仓迹象的基金呈逐步增多迹象。光大保德信量化核心、东吴嘉禾精选、巨田基础、泰信先行策略、德盛安心、国海收益、长盛成长等基金都有比较积极调整持仓的迹象。对于出现结构调整迹象的基金后市走势如何,仍然值得我们跟踪关注。

    基金净值缩水 你的投资是否会转向

  值得注意的是,基金重仓股中,13家上市公司股票被50只以上的基金持有,这些公司均为大盘蓝筹股,它们的市场表现则低于重仓股平均水平。统计显示,今年以来,基金持有的这13只股票的市值缩水了627.74亿元,下降幅度为11.43%,虽然比大盘略强,但低于重仓股平均水平。其中,招商银行在2007年末被207家基金重仓持有,截至昨日,基金持股损失达139.75亿元。

  捱过了绵延月余的跌跌不休,基金终于迎来一段小小的减持机会。从7月6日股市翻红开始,上周短短一周,不少基金重仓股走出一轮抛物线,先涨后跌,成交量巨大。

股票型基金的净值也下降迅速,220家股票型基金中就有201家净值跌幅超过10%,其中60多家净值缩水15%以上,还有多家净值缩水更是超过大盘的跌幅。

  另外,基金重仓股中,部分近期回调很深,有25家个股跌幅超过20%,最高的中华企业跌幅超过40%,这些个股也可能把基金深深套牢,一方面,新资金也可能会愿意在更低价位接手,从而取得比同行高的收益水平,另一方面,大幅度的调整,也会使它们的投资价值有所显现。这类股票主要集中在地产、能源、有色等行业。

  股市的强势反弹的确让基金净值受益匪浅,尽管仍有近9成的开放式基金净值在7月6日这一周继续下跌,但下跌幅度迅速缩减。250只开放式基金净值当周平均跌幅为1.16%,而前一周的跌幅为3.37%。

  从上面基金重仓股的表现来分析,这轮调整和反弹,更多是由于基金的主动性行为引起的,在其集中的重仓个股中,无论调整或是反弹,其幅度都大于大盘。因此,昨日的反弹可能在基金重仓股的带领下进一步延续下去。

  上周重仓股高位震荡

  12月以来,大盘上涨4.98%,基金重仓股功不可没,平均涨幅达到了4.65%,基金持有市值最大的前10家个股涨幅更是达到8.6%。其中,钢铁股如宝钢、武钢的涨幅都超过10%。

  周三大盘高位震荡。上证基金开盘3540.41点,报收3483.58点,跌幅2.00%。深证基金跌幅1.76%。截止当日收盘,在沪深两市50家基金重仓股中,包括中集集团、五粮液、双汇发展在内的29只股票下跌。

  超跌重仓股值得关注

  统计显示,一季度仓位超过50%的开放式基金所持的重仓股,7月2日至7月6日这一周反转不少,使得当周基金净值报表“看上去很美”。个股市值增长在5%以上的有23只。这些股票包括:新中基、东莞控股、上海航空、双鹤药业、南钢股份、泰达股份等。

  但12月以来,随大盘止跌回稳,基金净值回升较快。截至5日,短短三个交易日,基金净值平均回升3.87%,其中一半以上基金净值回升3%以上,41多家净值增长幅度超过4%。涨幅最快的几家净值甚至超过了5%的增长。基金净值的快速增长,得益于基金重仓股调整后的快速反弹,特别是前期净值跌幅较深的基金,大盘回稳这段时间,基金净值增长较快的。

  上周,沪深综指缓慢回升,虽然多只重仓股在后半周下跌,但大盘股保持红旗不倒,尤其大盘银行股上出现明显拉升迹象。市场甚至有传言,7月6日平准基金悄悄入市,意在控制部分筹码,以期对下半年

    是不是基金净值较高就可以分红

  上周的前三个交易日里,大盘始终在3800点以上做缩量横盘,期间最大特点就是成交量大幅萎缩,很多人甚至认为大盘可能要重新跌破3000点。

  崔影/文

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