xml地图|网站地图|网站标签 [设为首页] [加入收藏]

智慧工胜宏科技,周五机构一致最看好的6只个股

作者: 股票基金  发布:2019-08-11

胜宏科技已位列国内PCB 前列企业。胜宏科技于2006年成立,并于2015年6月在创业板上市。公司是中国印制电路行业协会副理事长单位之一,连续多年入围《中国印制电路行业百强企业》排行榜,2016年位列内资PCB 企业第9名。

四方冷链:业绩创历史新高,看好公司持续成长

传统PCB厂商优劣分化加速,行业集中度继续提升。公司高端显卡板行业龙头地位稳固,长期保持超过40%的市占率,位居全球第一。18Q4公司实现收入9.27亿元,再创历史新高,未来3年复合30%业绩增速,有望成长为本土领先线路板龙头企业。

从显卡板龙头到线路板行业明星。公司从事印制线路板的研发、生产和销售,是全球印制电路板制造百强企业,实力雄厚。公司主要产品为双面板、多层板(含HDI)等,其中高密度多层VGA(显卡)PCB市场份额全球第一,产品广泛用于LED显示器、SERVER(服务器)、通讯、医疗器械、新能源汽车、电脑周边等领域。

    通过研发新产品不断拓展应用领域。公司主要产品为双面板、多层板(含HDI)等。2017年末,公司研发人员440人,占总人数9.51%,研发投入9,969万元,占收入4.08%。

事件:公司发布2017年年度报告,2017年公司实现营业收入10.09亿元,同比增长49.26%;实现归属于母公司股东的净利润1.72亿元,同比增长38.36%;公司2017年营业收入和净利润均创历史新高。公司拟向向全体股东每10股派发现金红利1.80元。

新豪天地 1

    公司近年优化产品结构,效率、管理能力提升,毛利率、净利率稳步增长。公司2017年毛利率达25.97%,净利率达11.54%,2017年第四季度毛利率达26.9%,毛利、净利水平相当出色。近年毛利率维持较高水平得益于公司近年来调整产品结构,增加高附加值产品占比;其次,公司不断进行技改,淘汰高耗能生产线,并通过智能化替代人工,提升效率,降低工资成本。

    目前,公司研发的动力电池用铜基线路板、物联网用的高端高阶、高频材料、铁氟龙材料、长短金手指、分段金手指线路板等处于行业先进水平,产销量快速增长。

下游复苏助推公司业绩创历史新高。公司2017年冷冻设备产品和罐式集装箱业务均实现较大幅度增长。公司冷冻设备产品实现营业收入3.14亿元,同比增长46.33%,毛利率达到39.11%,同比增加1.58个百分点。公司在安井股份、正大集团等大客户关系维护和业务开展方面实现了销售突破;新增冷库行业客户,获得标志性订单。公司罐式集装箱产品实现营业收入6.66亿元,同比增长56.17%,毛利率达到29.06%,同比增加2.09个百分点。得益于国际航运业的回暖、国家“一带一路”的推进、环境保护加强等因素,标准罐箱和包括铁路罐箱、气体罐箱等在内的非标罐箱都取得较好的销量,尤其在国内市场方面取得可喜的业绩。

1、公司简介

    下游客户资质优秀,新客户导入顺利带来充足订单。公司下游广泛应用于主要包括计算机、通信、消费电子、汽车电子、工业控制、医疗仪器、国防军工、航空航天等领域,并拥有一批优质客户,如戴尔、德赛西威、沃特玛、富士康、达创科技、世科创力、乐视、佳明、利亚德、兆光光电、共进电子、纬创、TCL、嘉威科技、仁宝、赛尔康、歌尔股份、LG等。

    公司产品应用领域广泛,VGA 市场份额第一,重点投资汽车及物联网PCB。公司产品应用领域主要包括计算机、通信、消费电子、汽车电子、工业控制、医疗仪器、国防军工、航空航天等。其中,计算机、网通、汽车电子应用分别占公司营收的25%、20%、15%,属于公司重点下游细分行业,公司高密度多层VGA(显卡)PCB 市场份额全球第一。

预收账款达到1.97亿元,募投项目助力业绩增长。公司速冻设备和罐式集装箱产品大多在签订合同后收取30%左右的预付款项,公司2017年四个季度预收账款分别为2.20亿元、2.14亿元、2.24亿元和1.97亿元,均保持在历史以来的高位水平。预收账款一定程度上可以作为公司业绩的先兆指标,我们认为公司仍有望在2018年保持快速增长。公司上市以来一直受限于罐式集装箱产能不足,积极推进募投项目的建设,预计2018年5月投产,罐式集装箱产能由4,000台/年增至7,300台/年。在罐式集装箱市场空间巨大且保持持续增长的良好态势下,公司新增产能能够被市场充分消化。产能瓶颈将得到一定程度缓解,公司业绩有望得到明显提振。

胜宏科技于2006年成立,并于2015年6月在创业板上市。公司是中国印制电路行业协会副理事长单位之一,连续多年入围《中国印制电路行业百强企业》排行榜,2016年位列内资PCB企业第9名。公司高端显卡板行业龙头地位稳固,长期保持超过40%的市占率,位居全球第一。公司高度重视产品研发和技术革新,公司的产品结构不断优化,精益求精提升高附加值产品业务份额,叠加大量优质客户基础分散经营风险。经营者战略眼光深远、管理能力卓越,股权激励将极大促进公司核心骨干工作热情发展,利于公司长远发展,严格的业绩解锁条件展现公司对未来成长的强大信心。同时,公司下游应用领域广泛且客户资源优质,生产经营风险较小。

    产业东移大趋势,大陆地区一枝独秀。PCB产业重心不断向亚洲地区转移,而亚洲地区产能又进一步向大陆转移,形成了新的产业格局。随着产能转移的不断进行,中国大陆占全球总产值的50%以上。公司锐意进取,质量齐升扩产加速,加紧智慧工厂和HDI项目筑建步伐,预计今年将有效释放产能,人均产值和达产后净利率将有效提升。

    拥有电子、通讯、汽车行业领域优质客户群。公司在电子、通讯、汽车行业领域积累了一大批稳定合作的优质客户,与戴尔、德赛西威、沃特玛、富士康、达创科技、世科创力、乐视、佳明、利亚德、兆光光电、共进电子、纬创、TCL、嘉威科技、仁宝、赛尔康、歌尔声学、LG 等百余家客户建立了合作关系。上述客户均在其行业内具有重要的影响力,市场竞争优势明显,主要产品位居市场领先地位。胜宏注重海内外客户同时拓展,2017年海外销售占比66%。

政策力推罐式集装箱推广,国内市场待开启。2016年发布的《关于道路危险货物运输管理规定》,鼓励使用厢式、罐式和集装箱等专用车辆运输危险货物。铁路方面,目前我国铁路集装箱运量仅占铁路货运量的5.4%,远低于发达国水平。根据《“十三五”铁路集装箱多式联运发展规划》,提高铁路在运载单元、装备设施等方面标准化程度,推进冷藏、罐式、干散货等特种箱运用。随着国家鼓励多式联运政策的出台,以及地方对使用罐式集装箱的补贴政策的实施,国内罐式集装箱市场有望迎来快速增长。盈利预测与投资评级:我们预计公司2018年-2020年实现营业收入分别为13.21亿元、16.49亿元和20.52亿元;归母净利润分别为2.12亿元2.79亿元和3.39亿元;EPS分别为1.00元、1.32元和1.60元,对应PE分别为22X、17X/14X。给予2018年28倍合理估值,目标价28元/股。维持“强烈推荐”评级。

新豪天地 2

    汽车电子化大势所趋,拉动汽车PCB高速增长。随着汽车电子化程度加深,车用PCB需求面积将会逐步增长。相比传统型汽车,新能源汽车对电子化程度的要求更高。公司积极布局汽车PCB市场,拥有诸如沃特玛、比亚迪、德赛西威、东洋电装等一批优质汽车或配件客户,发展情况良好。此外伴随数字货币大潮带动GPU挖矿行业爆发,高端GPU显卡供不应求,产品公司显卡业务卡位优势明显,智能时代下需求上涨。

    汽车及物联网PCB 新厂投产在即,处于产能升级关键期。2017年8月公司增发募资10.8亿元新增生产线,生产适用于新能源汽车及物联网的PCB 产品。2017年10月,公司扩产项目部分竣工,产线开始调试并试运行。扩产项目以工业4.0为核心思想,将项目建设成为集自动化、信息化、数字化为一体的智慧绿色生态工厂,预计2018年底实现全面达产,预计新增年销售额15亿以上,并大幅提升公司运营效率和产品竞争力。

风险提示:海运市场及全球贸易复苏不及预期;募投项目投产不及预期。

2、Q4季度收入再创历史新高,优质客户群保障稳健扩产动力

    投资建议:PCB全球产能整体向陆资转移的趋势明确,叠加公司在显卡板与汽车板等业务的强势卡位,公司有望凭借产品竞争力进一步扩大市场份额;公司稳步规划积极进取,智慧工厂和HDI项目进度符合预期;而内部营运优势则为公司盈利水平提供保障。我们预计公司2018/2019年实现归母净利润4.33/6.4亿元,目前对应PE26.3x/17x。可比A股PCB公司17年平均31.6x估值,考虑公司在行业内较大的扩产弹性,给予公司30x估值,首次给予“买入”评级。

    首次覆盖,给予“增持”评级。预计胜宏科技2018/2019/2020年收入分别为35/47/63亿元,净利润分别为4.1/5.8/7.9亿,增速为45%/42%/35%。考虑到公司高成长性和动态估值,参考目标PEG=0.8,给予2018年PE 33X,目标市值134亿,上升空间14%,给予增持评级。

金地集团 :毛利率回升明显 融资成本控制优异

季度来看,18Q4公司实现收入9.27亿元,环比 6.6%,同比 30.5%,再创历史新高;季度净利润0.808亿元,季度扣非净利润0.92亿元,环比略有下降,主要原因系计提部分减值。18年内公司配合新产能投放,积极认证通过Tesla等多个高端客户,为公司未来2~3年订单提供有力支撑,我们认为历经18年公司启动有序扩产及显卡板等应用市场波动,自身产能调配及产品结构优化已再上台阶,19年公司有望在市场波动相对稳定下取得更佳业绩。

    风险提示事件:环保政策影响产能布局。

    风险提示:智慧工厂经营效率与产能利用率待考;美元汇率下降风险。

事件:公司公布年报,2017年实现营业收入376.6亿,实现归属于上市公司股东的净利润68.4亿,加权ROE为17.6%,相比2016年降低了0.2个百分点。公司拟以2017年末总股本为基数,每股派发股利0.53元,不进行资本公积金转增股本。

新豪天地 3

业绩稳中有升,管理费增幅较大。2017年公司业绩小幅增长,营收下滑明显主因并表口径房地产结算收入下滑35.6%,但联营合营企业投资收益49.5亿,同比增长103.4%,占公司净利润之比高达52.2%。公司2017年权益销售比例约69%,新增拿地权益比例约55%,项目权益比有提升迹象,意味着后期结算口径业绩贡献占比或提升。公司2017年管理费大幅增长66.7%,管理费率待改善。

3、传统PCB厂商优劣分化加速,行业集中度继续提升,重点聚焦细分龙头

销售均价大幅增长、毛利率回升趋势有望延续。2017年公司实现销售金额1408亿,销售均价1.84万每平米。2018年一季度公司实现销售额261.1亿,同比下降21.5%,主因推盘量较少,但销售单价1.71万,相比2017年房地产结算均价1.3万每平米增长明显。2017年并表口径房地产业务结算毛利率为34.0%,同比增加了5.2个百分点,我们预计这一趋势还将延续。

A股业内龙头公司18年收入端基本维持20%以上高增速,对比行业相对平稳波动,内资龙头市占率依然呈集中趋势。考虑龙头公司于行业高景气时期优先扩产优质产能,下游整体需求相对偏淡时期,中小厂商扩产动力减弱,伴随下游客户自身集中度整合提升,优质大厂高效率产能有望争取更多订单。我们看好公司作为A股扩产力度最为积极稳健的厂商,有望于未来3~5年内成长为本土领先线路板龙头企业。

拿地大幅增长、土储质量优异。2017年公司全年共获取土地1300万方,合同投资额突破1000亿,报告期末公司总土地储备3770万方,权益土地储备约1930万方,平均权益比约51.2%。从土储结构上看,公司坚持以一线和二线为主进行布局,二线城市权益投资额占比约64%、一线占比约23%、三四线占比约13%。2017年公司新进海口、重庆、成都、济南、惠州、徐州、滁州、镇江等城市,年末在全国完成布局41个城市,七大区域项目布局更显均衡。

4、新厂房顺利爬坡,“智慧”生产竞争力凸显

新豪天地,销售回款良好、融资成本表现优异。公司信用状况良好,主体信用评级及各项融资产品评级均为AAA级,报告期内销售回款率超过90%,财务费用继续为负。2017年公司完成40亿公司债、30.5亿物业费ABS、30亿超短期融资券、15亿中票及2亿美元债的发行。年末债务融资加权平均成本仅为4.56%。

公司二期智慧工厂投入使用,运用智能管理系统,在全工艺流程实现生产自动化、物流无人化、调度智能化和管理数字化,人均产能是智能工厂的两倍,交付期从同行业5-7天缩短到36小时。得益于新产线智能化程度升高带动成本降低和效率提升,公司的营收、毛利率和净利率等经营业绩稳步提升。2018Q1-Q3营收实现27.04亿元,同比增长38.85%;毛利率达27.84%,净利率达13.32%;经营现金流同比增长195%,盈利水平相当出色。项目投产为公司发展注入新的活力,同时也能拉动老产线全方位立体式进阶,放大整体效益。

盈利预测与评级。预计2018-2020年EPS分别为2.18元、2.74元、3.22元,目前股价对应PE分别为5/4/3倍。维持目标价16元不变,维持“买入”评级。

新豪天地 4

风险提示:管理费率或进一步提升,销售及业绩释放或低于预期。

5、股权激励彰显公司中长期发展信心

胜宏科技:智慧工厂创造成长新动能

公司此前股权激励方案目标定位未来3年复合30%增速,为A股线路板制造代表性厂商。考虑公司百亿产能位居统一园区,智慧工厂5~6层、HDI厂房有望延续智慧工厂3~4层生产管理经验,伴随新客户新产能填充到位,稼动率及毛利率同步向好,我们对公司19年业绩增速坚定持乐观态度。

胜宏科技已位列国内 PCB 前列企业。 胜宏科技于 2006 年成立,并于 2015 年 6 月在创业板上市。公司是中国印制电路行业协会副理事长单位之一, 连续多年入围《中国印制电路行业百强企业》排行榜, 2016 年位列内资 PCB 企业第 9 名。

新豪天地 5

通过研发新产品不断拓展应用领域。 公司主要产品为双面板、多层板等。 2017年末, 公司研发人员 440 人, 占总人数 9.51%,研发投入 9,969 万元,占收入 4.08%。目前, 公司研发的动力电池用铜基线路板、物联网用的高端高阶、高频材料、铁氟龙材料、长短金手指、分段金手指线路板等处于行业先进水平,产销量快速增长。

6、投资建议

公司产品应用领域广泛, VGA 市场份额第一,重点投资汽车及物联网 PCB。 公司产品应用领域主要包括计算机、通信、消费电子、汽车电子、工业控制、医疗仪器、国防军工、航空航天等。其中, 计算机、网通、汽车电子应用分别占公司营收的 25%、 20%、 15%,属于公司重点下游细分行业, 公司高密度多层 VGA PCB 市场份额全球第一。

考虑PCB行业需求端自18H2以来逐步偏淡,同时有望于19H2环比改善,伴随公司新产能逐步投放,我们暂预测公司18/19/20年净利润4.0/5.4/6.8亿元,当前股价对应市盈率25.2/18.7/14.8倍,考虑电子板块同行业优质厂商估值水平,给予2019年25倍PE,对应目标价17.5元,给予“强推”评级。

拥有电子、通讯、汽车行业领域优质客户群。 公司在电子、通讯、汽车行业领域积累了一大批稳定合作的优质客户,与戴尔、德赛西威、沃特玛、富士康、达创科技、世科创力、乐视、佳明、利亚德 、兆光光电、共进电子、纬创、 TCL、嘉威科技、仁宝、赛尔康、歌尔声学 、 LG 等百余家客户建立了合作关系。上述客户均在其行业内具有重要的影响力,市场竞争优势明显,主要产品位居市场领先地位。胜宏注重海内外客户同时拓展, 2017 年海外销售占比 66%。

汽车及物联网 PCB 新厂投产在即, 处于产能升级关键期。 2017 年 8 月公司增发募资 10.8亿元新增生产线,生产适用于新能源汽车及物联网的 PCB 产品。 2017 年 10 月,公司扩产项目部分竣工,产线开始调试并试运行。扩产项目以工业 4.0 为核心思想,将项目建设成为集自动化、信息化、数字化为一体的智慧绿色生态工厂,预计 2018 年底实现全面达产,预计新增年销售额 15 亿以上, 并大幅提升公司运营效率和产品竞争力。

首次覆盖, 给予“增持”评级。 预计胜宏科技 2018/2019/2020 年收入分别为 35/47/63 亿元,净利润分别为 4.1/5.8/7.9 亿, 增速为 45%/42%/35%。 考虑到公司高成长性和动态估值,参考目标 PEG=0.8, 给予 2018 年 PE 33X,目标市值 134 亿,上升空间 14%,给予增持评级。

风险提示: 智慧工厂经营效率与产能利用率待考;美元汇率下降风险

骆思远,杨海燕,梁爽)

透景生命:营销团队扩张效果初显 加速增长有望延续

业绩开启加速增长,符合预期:

公司2018 年4 月18 日晚公告了2017 年年度报告,2017 年全年实现营业收入3.03 亿,实现归母净利润1.27 亿元,对应EPS 2.09元;四季度单季实现收入1.09 亿元,归母净利润为4944 万元,收入和利润增速较三季度均实现了加速增长,符合预期。我们认为公司独有高通量流式荧光技术多指标联检检测速度优势显着,上市后销售团队快速扩张、产品品类不断拓展,将带来公司收入和业绩的加速增长,维持公司2018-2020 年EPS 为2.87/4.12/5.81 元,维持“强烈推荐”评级。

技术平台、产品线不断拓展,销售团队加速扩张:

免疫诊断领域公司开发了流式荧光和化学发光两大互补的技术平台,分子诊断领域则是开发了流式荧光和多重多色荧光PCR 平台。产品线上公司在原有的肿瘤标志物、HPV 和个性化用药的基础上进一步开发了优生优育TORCH 类和早期肿瘤检测的甲基化分子诊断的新产品,并且将继续向传染病、心血管、自身免疫缺陷等空白领域拓展产品线,2017 年研发投入2965万元。上市之后公司销售团队开始快速补强,截止2017 年底公司销售人员为88 人,同比增长了57.14%,同时预计2018 年将继续新增100 人以上,其中主要为营销人员。销售团队的加速扩张将带来公司仪器安装的加速,2017 年公司实现安装流式荧光仪器85 台,2018 年将争取实现安装120 台以上。公司在积极拓展产品线 补强营销网络 推出自有仪器完善产业链的背景下,2018 年收入和业绩有望继续加速增长。

进口替代机遇正当时,国内肿瘤免疫诊断龙头崛起:

公司作为国内肿瘤免疫诊断龙头,享受行业快速发展和进口替代的双重红利。同时公司独特的高通量流式荧光技术多指标联检检测速度优势显着,叠加股权激励绑定核心员工利益 新产品推出 自主研发的配套仪器推出 营销网络快速补强,有望实现国内肿瘤免疫诊断龙头的崛起。

风险提示:产品大幅降价,自有仪器注册受阻等

中航沈飞:主力战机列装带动业务快速发展

与市场差异观点:现金流反映盈利能力超过利润表,目前股价低估对于中航沈飞,市场认为公司与其他的军机主机厂上市公司并无差别且估值较高,而我们认为公司是军机主机厂中唯一实现总装资产完整上市的,资产质地最优且盈利能力更强,预计未来几年业绩增速快,同时现金流更能体现实际经营状况,由现金流所体现出的盈利水平大幅好于利润表,以现金流折现模型计算的合理市值来看,目前公司股价处于低估水平。

公司产品为主力战机,处于快速列装期

公司2017 年完成重大资产重组后主营业务为歼击机生产制造,是国内唯一歼击机总装上市公司,目前生产的型号主要是歼-11、歼-15、歼-16,同时第四代中型战斗机FC-31 也在推进研发。

我们认为,歼-16 和歼-15 是近几年能够带动公司业绩快速增长的型号:

歼-16 是3.5 代重型多用途歼击机,未来将与歼-20 等战机搭档使用,形成制空、制海、制地作战的强大功能组合,预计未来将大规模列装;

歼-15 是重型舰载歼击机,目前我国第一艘航母“辽宁号”战斗机已经满编,第二艘航母001A“山东号”即将海试,随着我国继续建造航母,歼-15 战斗机未来需求量仍很大。

唯一完整上市军机主机厂,现金流远超利润且更能体现盈利水平从公司的资产注入方案来看,军机主机厂上市公司中,中航沈飞是唯一真正实现核心军品资产整体上市的公司,因此中航沈飞的资产质地更优、盈利能力更强,同时下游的关联交易占比小,其报表能够反映完整的军机主机厂的经营状况。通过对中航沈飞2017 年报的现金流以及应付、应收、关联交易等项目的分析,可以看出公司目前产品需求非常旺盛,业务快速发展。2017 年公司预收款项110.69 亿元,增速277%,但存货却同比下降,我们认为原因可能在于公司的产品已发出货款已收到但仍未满足确认收入的条件,2017 年的实际交付和盈利情况应好于利润表上的水平。

同时我们认为,对于军工企业尤其是主机厂来说,现金流比收入利润更能反映公司的经营情况,中航沈飞2015-2017 年的经营性净现金流波动较大,但平均处理后经营性净现金流依然远超过归母净利润(现金流平均值为16.64 亿,归母净利润平均值为5 亿),我们认为,以现金流折现法对公司进行估值更加合理。

盈利预测、估值与投资建议

我们预测公司2018-2020 年利润表上的归母净利润分别为8.13 亿元、10.46 亿元、12.22 亿元,每股收益为0.58 元、0.75 元、0.87 元。同时我们用自由现金流折现法计算出的公司合理市值为729 亿元,对应股价为52.16元。我们认为公司作为国内唯一上市的歼击机总体制造商,能够受益于我国先进军用飞机的持续列装,业务具有高成长性,维持“买入”评级。

歼击机生产和交付进度不及预期;新型号研制进度不及预期;自由现金流折现模型本身具有局限性,估值结果仅作为参考。

信维通信 :全年快速增长 布局3D SENSING开拓成长新动能

事件:1、公司发布2017 年年度报告,2017 年营业收入34.35 亿元,同比增长42.35%;归母净利润8.89 亿元,同比增长67.25%。其中第四季度营业收入9.53 亿,同比增长4.91%;归母净利润1.74 亿,同比下滑5.99%。2、公司公告成立信维微纳光电研究院,研发智能移动终端所需的微纳光学核心元件,特别是3D 成像模组发射端的DOE 衍射光学元件和WLO 晶圆级光学元件。

17 年收入、利润快速增长,泛射频技术为核心的一体化解决方案放量

公司 17 年收入和利润继续保持快速增长,主要得益于泛射频技术为核心的一体化解决方案放量:1)射频隔离件、摄像头支架等结构件在大客户顺利出货;2)子公司亚力盛扣非净利润1.2 亿,大幅超出7620 万元的承诺业绩;3)WiFi 天线在大客户Pad、Mac 等终端份额提升; 4)无线充电订单增长。

成立微纳光电研究院,布局 3D Sensing 开拓成长新动能

公司成立微纳光电研究院,主要研发3D Sensing 发射端DOE 衍射光学元件和WLO 晶圆级光学元件,以及微型化光电系统集成技术。DOE扩散片和WLO 准直镜头是3D Sensing 模组的核心光学元件,价值量高。

不同于传统光学元器件竞争激烈,DOE 扩散片、WLO 准直镜头等新型光学元件市场刚刚起步,竞争格局良好,公司以此切入光学领域成功概率更大。目前主要供应商CDA、台积电、Heptagon 都是海外公司,公司切入后未来有望实现高端光学元件的国产替代,为客户提供泛射频及光电等一站式的综合产品解决方案,在射频主业外开拓新的成长动能。

未来5G射频和光学双轮驱动,公司有望继续保持高速增长!

射频方面,今年公司摄像头支架将继续增长;受益国产无线充电爆发,无线充电将切入更多国产客户;滤波器等射频前端器件也开始出货, 围绕射频核心的产品线将继续放量。特别是滤波器随着5G 到来需求爆发有望实现国产替代。

光学方面,公司从DOE扩散片和WLO准直镜头等高端光学元件切入,有望受益未来数年3D Sensing 的爆发,除手机端外,3D Sensing 在智能驾驶、智能安防等领域也将有很好地应用。

预计 18-20 年公司净利润为14.3、22.8、33.0 亿元,实现EPS 1.45、2.32、3.36 元,对应PE 24.3、15.2、10.5 倍。受益5G 射频和光学双轮驱动,我们认为未来公司业绩将持续保持高速增长,维持“买入”评级!

风险提示:大客户销量不及预期;新品推进低于预期。

本文由新豪天地发布于股票基金,转载请注明出处:智慧工胜宏科技,周五机构一致最看好的6只个股

关键词: 新豪天地

上一篇:华夏行业精选基金下周二发售,东方早报
下一篇:没有了