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连续净回笼存款类机构资金压力有限,中国货币

作者: 股票基金  发布:2019-11-14

上海6月22日 - 在近日财政支出等因素助力下,中国央行周四公开市场加大净回笼丝毫无碍银行间债市流动性向宽势头,跨季资金14天期限品种走跌近50个基点。交易人士表示,资金面较上日继续改善,银行轧平头寸较为容易,非银类机构融资难度亦有所放缓;虽月末前料整体将平稳度过,但非银机构对MPA考核扰动仍存一定忧虑。 上海一银行交易员称,“比昨天松啊,确实有财政投放,我们行小几十亿规模,不知道其他机构怎么样,而且昨天下午开始市场上减点的就多起来了。” 她并表示,央行公开市场在加大回笼,一定程度也说明央行对半年末资金面还是有信心的,而且今天跨季资金14天期限品种跌幅明显,也表明机构的预期还是比较平稳;此外,短期同业存单价格也在继续回落,今天AAA评级三个月期发行价格在4.58%。 央行公开市场今日仅进行总额200亿元人民币七天期逆回购操作,14天和28天期限品种连续三天暂停。据此计算,今日净回笼800亿元,为连续第二日净回笼。业内人士表示,中国近两日财政支出较多,银行体系流动性总量水平很高。周二公开市场单日净回笼400亿元,为两周来首现单日净回笼。 华北一券商交易员透露,一大早银行对我们非银机构还在贴着价格上限出资,后来就逐步变成加权也能借到了,而且供应量充足,临近中午已经能看到隔夜减点的机构,估计下午减点增多的情况又要出现了。 “我们好久没有借到加权的钱了,以前都得加点啊,都不习惯了,”她称,不过过几天银行MPA考核,估计对非银的出资意愿会下降很多。 以下为主要货币市场利率报价: 北京时间12:15 今日 变动 质押式回购加权平均利率 其中:隔夜 2.8333 2.8867 -5.34 七天 2.9103 2.9508 -4.05 14天 3.9139 4.3947 -48.08 上海证交所质押式回购利率 其中:隔夜 4.7850 4.7750 1.00 七天 4.9500 4.7750 17.50 14天 5.0000 4.9750 2.50 回购定盘利率 其中:隔夜 2.8500 2.9000 -5.00 七天 3.4000 3.4400 -4.00 14天 3.9800 4.4000 -42.00 Shibor 其中:隔夜 2.8690 2.8890 -2.00 七天 2.9432 2.9429 0.03 三个月 4.6521 4.6880 -3.59 备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。 (发稿 吴芳; 审校 杨淑祯)

上海6月23日 - 中国银行间市场周五资金面延续宽松,14天等长期限回购利率续降,显示跨季压力暂有限。交易员表示,央行今暂停逆回购操作对流动性扰动不大,非银机构受限MPA但融资难度不超预期,季末货币市场情绪仍然偏乐观,关注下周跨季的七天回购定价水平。 “松啊,稳稳的幸福;就是贵钱都出不掉了,我们倒是挺忧伤的。”上海一基金交易员称。 他表示,目前市场上对长期限资金需求不算太多,预计仍有不少机构以隔夜滚动融资过渡,下周再借七天或更短期限跨季,以降低跨季融资成本。 “前两天14天都能到6%,现在基本5.5%附近。下周七天就能跨季,长的更加没人要了。”他说。 上海一券商交易员亦表示,即使对受MPA影响较大的非银机构而言,供给在量上也不太成问题,“不考虑价格的话,借的难度没那么大;加不加点看找谁借了,目前隔夜押利率债的话,有些按加权也可能借到。” 她预计,随着七天期回购开始跨季,下周一该期限利率可能跳涨至3.5%以上,目前该品种存款类机构间口径的加权价在2.80%左右。 中国央行周五公告称,临近月末财政支出力度加大,对冲央行逆回购到期后银行体系流动性处于较高水平,公开市场今日不开展操作。此为近一个月来首次暂停公开市场操作。据此计算,本周净回笼600亿元人民币。 中国金融新闻网周五报导称,从人民银行公开市场业务操作室获悉,6月份以来央行通过MLF、逆回购等工具向主要商业银行提供了充足的流动性,临近月末财政支出力度加大,银行体系流动性充裕,市场预期稳定。商业银行从央行获取资金后积极向市场融出,资金分层传导顺畅,货币市场关键期限品种利率稳中有降,金融机构对平稳渡过6月末时点信心明显增强。 以下为主要货币市场利率报价: 北京时间 11:22 今日 变动 质押式回购加权平均利率 其中:隔夜 2.7610 2.8311 -7.01 七天 2.7934 2.9589 -16.55 14天 4.1189 4.2112 -9.23 上海证交所质押式回购利率 其中:隔夜 3.9950 4.1000 -10.50 七天 4.6750 4.7550 -8.00 14天 4.6000 4.8750 -27.50 回购定盘利率 其中:隔夜 2.8500 2.9000 -5.00 七天 3.4000 3.4400 -4.00 14天 3.9800 4.4000 -42.00 Shibor 其中:隔夜 2.8100 2.8690 -5.90 七天 2.9360 2.9432 -0.72 三个月 4.6300 4.6521 -2.21 备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。 (发稿 吕雯瑾;审校 曾祥进)

上海3月9日 - 尽管中国央行公开市场连续两日暂停操作,小幅净回笼格局不改,但银行间市场资金面仍旧宽松无虞。交易员表示,质押利率债品种融出隔夜资金的机构,盘中可频见减点,而非银机构加权利率拆借难度亦不大,跨月资金虽然供不应求,但短期机构预期仍平稳无忧。 他们并表示,下周资金面面临缴税因素扰动,届时将有一笔MLF到期,央行如何操作成为关注焦点。 “挺松的啊,押利率隔夜减点的不少,程度不一,十几个几十个bp都有,”上海一银行交易员称,七天和十四天期品种大部分都在加权附近,跨月的资金则是需求很多,但是供给有限。 他并谈到,最近资金这么宽松,下周缴税开始可能会有所收敛,但是央行会不会及时续作MLF值得关注,感觉延迟到美联储加息之后续作也有可能。 中国央行周五公告称,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期等因素的影响,今日不开展公开市场操作。据此计算,公开市场本周将全口径净回笼2,400亿元人民币,单日则为净回笼400亿元。 “押信用债的机构,一早基本都要加点才能借到隔夜,不过刚才看都有加权出的,到下午应该就有减点的了,”华北一券商交易员表示,主要就看看下周缴税和季末的情况如何了。 3月共有2,950亿元中期借贷便利到期,其中周三已到期1,055亿元,央行已等额续作,下周五还有1,895亿元MLF到期。按照日程,3月20日至3月21日美联储将举行为期两天的议息会议,并在21日宣布利率决定。 根据国家税务总局的办税日历,3月份申报缴纳增值税、消费税、所得税等税费种,申报纳税的最后期限为3月15日。 以下为主要货币市场利率报价: 北京时间11:57 今日 变动 质押式回购加权平均利率 其中:隔夜 2.5580 2.5433 1.47 七天 2.7251 2.7536 -2.85 14天 3.5024 3.4787 2.37 上海证交所质押式回购利率 其中:隔夜 2.9800 2.8400 14.00 七天 3.2600 3.2300 3.00 14天 3.4250 3.4150 1.00 回购定盘利率 其中:隔夜 2.5800 2.5500 3.00 七天 2.9000 2.9000 0.00 14天 3.5000 3.5000 0.00 Shibor 其中:隔夜 2.5730 2.5700 0.30 七天 2.8570 2.8620 -0.50 三个月 4.7410 4.7407 0.03 备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。 (发稿 吴芳; 审校 杨淑祯)

上海9月26日 - 中国央行公开市场连续两日净回笼,但在财政支出助力下,银行间市场周二流动性整体尚可,银行等存款类机构压力暂时不算明显。对券商等非银机构来说,季末MPA考核等因素,则令其融资依旧困难,且价格高企。 华北一地方性银行交易员称,从早盘情况看,股份制银行也有出资,存款类机构比较容易轧平头寸。但“季末MPA考核,很多机构不能出给非银,他们压力大。” 央行稍早公告,临近月末财政支出力度加大,可一定程度对冲逆回购到期等因素。为维护银行体系流动性基本稳定,今日开展了500亿元人民币逆回购操作。据此计算,为连续第二天净回笼,累计规模1,600亿。 上海一券商交易员透露,根据询价,银行间市场对非银出资14天的报价,已达到8%,且供给不算充裕。上海证券交易所质押式回购利率也水涨船高,隔夜至14天品种最新成交均在6%以上。 根据以往数据,每年9月多为财政存款投放。据统计,2011年至2016年当月财政投放资金规模基本在3,000亿-4,000亿之间。 以下为主要货币市场利率报价: 北京时间11:30 今日 变动 质押式回购加权平均利率 其中:隔夜 2.8569 2.7764 8.05 七天 3.1152 3.0680 4.72 14天 3.9898 3.9942 -0.44 上海证交所质押式回购利率 其中:隔夜 6.2500 5.3700 88.00 七天 6.2350 5.4550 78.00 14天 6.0600 5.4350 62.50 回购定盘利率 其中:隔夜<CN1DRPFIX=CFXS 2.7600 2.7700 -1.00 > 七天 3.4000 3.4400 -4.00 14天 4.5600 3.9000 66.00 Shibor 其中:隔夜 2.8370 2.7580 7.90 七天 2.9291 2.8987 3.04 三个月 4.3558 4.3578 -0.20 备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。 (发稿 李宏薇; 审校 林高丽)

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