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小微企业融资成本连续四个季度下降,房地产基

作者: 房产中心  发布:2019-11-04

  根据银保监会的数据,截至2018年二季度末,银行业金融机构用于小微企业的贷款(包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款)余额32万亿元,同比增13.1%。高于各项贷款平均增速(11.7%)1.4个百分点。

小微企业融资成本连续四个季度下降 “贷款获得感”明显改善

近年来,小微企业、民营企业融资问题一直是我国深化金融服务改革的重点。今年的《政府工作报告》中明确提出,金融要服务实体经济,解决小微企业发展中“融资难、融资贵”的难题。银行作为支持小微企业和民营企业的主力军,今年以来不断加大服务实体经济的力度。

上半年流动性合理充裕,货币信贷和社会融资规模适度增长

  而从今年上半年以来支持小微的政策不断出台。包括利用公开市场操作、中期借贷便利等货币政策工具、下调支小再贷款利率0.5个百分点等等。

本报记者 刘 琪

银保监会数据显示,2019年二季度末,银行业金融机构用于小微企业的贷款余额达35.63万亿元,其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额为10.7万亿元,同比增长26.6%。

服务实体经济 金融加大力度

  这些引导作用能否落实,是否真向小微和实体的倾斜?21世纪经济报道记者梳理了上市银行的半年报和小微民营经济大省浙江省的情况。

近年来,小微企业、民营企业融资问题一直是我国深化金融服务改革的重点。今年的《政府工作报告》中明确提出,金融要服务实体经济,解决小微企业发展中“融资难、融资贵”的难题。银行作为支持小微企业和民营企业的主力军,今年以来不断加大服务实体经济的力度。

在银行发力信贷支持的同时,小微企业、民营企业的金融服务“获得感”也得到明显提升。《证券日报》记者查阅部分上市民企年报发现,有上市公司的银行融资成本同比下降,以及获得银行较高授信额度。

13日,中国人民银行发布统计数据显示,上半年人民币贷款增加9.03万亿元,较好地支持实体企业的流动性资金需求;上半年社会融资规模增量累计为9.1万亿元,地方政府融资平台和房地产等领域不规范融资在减少。人民银行调查统计司司长、新闻发言人阮健弘表示,年初以来,人民银行继续实施稳健中性的货币政策,加强预调微调和预期管理,为供给侧结构性改革和高质量发展营造适宜的货币金融环境。总体看,当前银行体系流动性合理充裕,货币信贷和社会融资规模适度增长,市场利率运行平稳。

  以浙江省为例,2018年上半年全省累计发放再贷款、再贴现98.9亿元,惠及全省农户及小微企业2.9万户。截至6月末,全省小微企业贷款同比增速为10.7%,较上年同期提升了2.7个百分点。比年初新增924亿元,同比多增314亿元,其中单户授信小于500万的新增贷款比重明显上升。

银保监会数据显示,2019年二季度末,银行业金融机构用于小微企业的贷款余额达35.63万亿元,其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额为10.7万亿元,同比增长26.6%。

五大行上半年贷款余额

社会融资增速下滑与加强监管、去杠杆政策效应逐步发挥有关

  但值得注意的是,房地产和基础设施等领域贷款增长很快,对小微企业和制造业融资形成了一定的“挤出”效应。截至6月末,浙江省基础设施贷款、房地产贷款、国有企业贷款增速分别高于全部贷款增速的3.5个百分点、15.3个百分点和10.1个百分点,而制造业和小微企业贷款增速则分别低于全部贷款增速12.6个百分点和2.4个百分点。

在银行发力信贷支持的同时,小微企业、民营企业的金融服务“获得感”也得到明显提升。《证券日报》记者查阅部分上市民企年报发现,有上市公司的银行融资成本同比下降,以及获得银行较高授信额度。

较上年末均实现增长

从结构看,社会融资规模变动有以下特点:

  工商银行中报显示,2018年上半年该行在银保监会普惠口径的小微企业贷款余额较年初增长16.8%,并加快推进“数字普惠”,提升小微融资便利性和可获得率,小微企业网络融资余额约2000亿元。

五大行上半年贷款余额较上年末均实现增长

“中小企业融资需要解决的是融资难、融资贵、融资慢,银行在这三个问题上都做了很多。”民生银行首席研究员温彬在接受《证券日报》记者采访时表示,从取得的成效来看,在融资难方面,监管机构通过定向降准等货币政策的结构性引导,使得银行加大了对民营企业和中小微企业的支持力度。

一是对实体经济发放的贷款同比多增。上半年对实体经济发放的人民币贷款增加8.76万亿元,比上年同期多增5548亿元。

  建设银行截至今年6月末普惠金融贷款余额4912.89亿元,比上年末新增727.87亿元,同比增速44.33%,普惠金融贷款客户数86.85万户,同比新增38.34万户。

“中小企业融资需要解决的是融资难、融资贵、融资慢,银行在这三个问题上都做了很多。”民生银行首席研究员温彬在接受《证券日报》记者采访时表示,从取得的成效来看,在融资难方面,监管机构通过定向降准等货币政策的结构性引导,使得银行加大了对民营企业和中小微企业的支持力度。

数据更能直观体现出银行对小微企业、民营企业支持力度的加大。《证券日报》记者梳理上市银行半年报发现,针对小微企业的普惠金融贷款数据已是披露的“标配”项目,且着墨不少。以五大行为例,均将小微企业贷款相关服务、数据作为专项进行具体披露。从数据来看,五大行今年6月末的小微企业贷款余额均较上年末实现增长。值得一提的是,中国农业银行、中国工商银行已阶段性实现2019年《政府工作报告》提出的今年国有大型商业银行小微企业贷款增长30%的要求。

二是债券市场融资明显回升。上半年,企业债券净融资为1.02万亿元,比上年同期多1.38万亿元。

  除了大型银行之外,股份制银行对小微的支持力度也在加大之中。

数据更能直观体现出银行对小微企业、民营企业支持力度的加大。《证券日报》记者梳理上市银行半年报发现,针对小微企业的普惠金融贷款数据已是披露的“标配”项目,且着墨不少。以五大行为例,均将小微企业贷款相关服务、数据作为专项进行具体披露。从数据来看,五大行今年6月末的小微企业贷款余额均较上年末实现增长。值得一提的是,中国农业银行、中国工商银行已阶段性实现2019年《政府工作报告》提出的今年国有大型商业银行小微企业贷款增长30%的要求。

中国银行2019年半年报显示,该行积极贯彻落实国家支持小微企业发展的政策措施,持续改进完善普惠金融服务,稳步提升小微企业服务质效。6月末,普惠型小微企业贷款余额3792亿元,较上年末增长27.07%,高于全行各项贷款增速;客户数近40万户,高于年初水平。上半年投放贷款平均利率4.59%。小微企业贷款质量稳定可控。

三是股票融资有所下降。上半年,非金融企业股票融资为2511亿元,比上年同期少1799亿元。

  例如,招商银行2018半年报显示,截至报告期末,小微贷款行标口径余额3,328.57亿元,较上年末增长7.04%;民生银行2018半年报显示,截至报告期末,该行小微贷款余额4066.04亿元,比上年末增加333.42亿元,增幅8.93%。

中国银行2019年半年报显示,该行积极贯彻落实国家支持小微企业发展的政策措施,持续改进完善普惠金融服务,稳步提升小微企业服务质效。6月末,普惠型小微企业贷款余额3792亿元,较上年末增长27.07%,高于全行各项贷款增速;客户数近40万户,高于年初水平。上半年投放贷款平均利率4.59%。小微企业贷款质量稳定可控。

中国建设银行上半年围绕缓解小微企业“融资难、融资贵”问题,丰富产品供给,拓展服务内涵,完善服务模式。6月末,普惠金融贷款余额8311.22亿元,较上年末新增2210.47亿元;普惠金融贷款客户数122.59万户,较上年末新增20.79万户。

四是表外融资明显多减。

  总部在小微大省浙江的浙商银行今年半年报显示,截至2018年6月末,该行小微贷款余额2038.80亿元,较上年末增加216.74亿元,增速11.90%,小微贷款在各项贷款中占比超25%。

中国建设银行上半年围绕缓解小微企业“融资难、融资贵”问题,丰富产品供给,拓展服务内涵,完善服务模式。6月末,普惠金融贷款余额8311.22亿元,较上年末新增2210.47亿元;普惠金融贷款客户数122.59万户,较上年末新增20.79万户。

中国农业银行2019年上半年按照“互联网化、数据化、智能化、开放化”的思路,积极推进普惠金融数字化转型。截至2019年6月末,普惠型小微企业贷款余额5109.17亿元,较上年末增长1364.89亿元,增速达36.45%,高于全行贷款增速27.65个百分点;有贷客户数94.69万户,比上年末增加22.37万户。

关于广泛关注的社会融资规模增速下滑,阮健弘表示,这主要与各方面加强监管、去杠杆政策效应逐步发挥有关,比较突出的体现在委托贷款和信托贷款上。6月末,委托贷款同比下降4.6%,降幅比上月扩大1.2个百分点;信托贷款同比增长10.1%,增速比上月回落5.9个百分点。

  城商行中,杭州银行半年报显示,该行上半年零售及小微信贷余额占比上升至36.31%。

中国农业银行2019年上半年按照“互联网化、数据化、智能化、开放化”的思路,积极推进普惠金融数字化转型。截至2019年6月末,普惠型小微企业贷款余额5109.17亿元,较上年末增长1364.89亿元,增速达36.45%,高于全行贷款增速27.65个百分点;有贷客户数94.69万户,比上年末增加22.37万户。

中国工商银行2019年半年报显示,2019年6月末,普惠型小微企业贷款余额为4402.38亿元,比年初增加1301.24亿元,增长42.0%。2019年上半年累放贷款平均利率4.53%,比2018年全年下降0.42个百分点。

“资金运用方面,前期有较多委托贷款、信托贷款投向地方政府融资平台和房地产企业。去杠杆过程中,这些行业的不规范融资在减少。资金来源方面,委托和信托贷款的部分资金来源于理财产品。上半年银行表内资金对表外理财产品投资下降1.76万亿元,其中6月份下降9156亿元,委托贷款和信托贷款资金来源明显收缩。”阮健弘说,6月末人民币贷款、企业债券余额分别同比增长12.7%、8.7%,一定程度上对冲了委托贷款、信托贷款下降的影响。

  一位股份行小微业务部负责人3日对21世纪经济报道记者表示,国家支持小微的政策集中在下半年出台,所以上半年的半年报数字上还没有反映出来。

新豪天地,中国工商银行2019年半年报显示,2019年6月末,普惠型小微企业贷款余额为4402.38亿元,比年初增加1301.24亿元,增长42.0%。2019年上半年累放贷款平均利率4.53%,比2018年全年下降0.42个百分点。

交通银行在半年报中表示,报告期末,普惠型小微企业贷款余额和客户数较上年末分别增加人民币294.34亿元和16,623户,增幅分别为27.22%和18.97%;当年新发放的普惠型小微企业贷款平均定价较上年下降58个基点,阶段性达成监管“两增两控”目标。民营企业贷款较上年末增长5.95%,高于贷款平均增速。

今年以来,人民银行做好预调微调,综合运用多种货币政策工具,加强流动性管理,促进金融机构提高服务实体经济的能力。预计未来流动性保持合理充裕,社会融资规模保持合理增长。

  根据人行杭州中心支行和浙江省发改委在今年上半年联合开展的小微企业融资状况调查显示,目前小微企业融资有以下三个特点。

交通银行在半年报中表示,报告期末,普惠型小微企业贷款余额和客户数较上年末分别增加人民币294.34亿元和16,623户,增幅分别为27.22%和18.97%;当年新发放的普惠型小微企业贷款平均定价较上年下降58个基点,阶段性达成监管“两增两控”目标。民营企业贷款较上年末增长5.95%,高于贷款平均增速。

小微企业融资综合成本

服务业中长期贷款平稳较快增长,工业中长期贷款增速回升

  第一,银行贷款仍然是小微企业的主要融资渠道,调查数据显示,67%的中小企业仅通过银行贷款融资,民间借贷和金融租赁是中小企业除了贷款之外的主要融资补充方式,分别占比22.5%和6.8%。

小微企业融资综合成本下降超1个百分点

下降超1个百分点

贷款投向结构方面,数据显示,上半年,企业及其他单位本外币贷款新增5.19万亿元,同比多增7668亿元。其中,短期贷款和票据融资新增1.33万亿元,同比多增1.23万亿元,较好支持了实体企业的流动性资金需求。

  二是今年以来浙江小微企业贷款需求总体上升。根据受访企业的调查,选择贷款需求上升的占比37.5%,持平的占比51.8%,下降的占比10.5%。小微企业银行贷款的总量和覆盖面进一步扩大,有银行贷款的小微企业比重为17.9%,比2017年末提高了1.7个百分点,但是占比还是非常可怜,不到两成。小微企业贷款余额比2017年末增长7.9%。

小微企业在获得银行加大支持力度的同时,“金融服务获得感”也在不断提升。美国得克萨斯农工大学经济系终身教授、西南财经大学经济与管理研究院院长甘犁表示,小微企业的融资成本已经连续四个季度下降,从分项指标来看,银行业金融机构利率已经连续下降,非银行业金融机构成本虽然有所上升但幅度不大,如何降低非银行金融机构的融资供给成本应成为普惠金融接下来的重要工作之一。

小微企业在获得银行加大支持力度的同时,“金融服务获得感”也在不断提升。美国得克萨斯农工大学经济系终身教授、西南财经大学经济与管理研究院院长甘犁表示,小微企业的融资成本已经连续四个季度下降,从分项指标来看,银行业金融机构利率已经连续下降,非银行业金融机构成本虽然有所上升但幅度不大,如何降低非银行金融机构的融资供给成本应成为普惠金融接下来的重要工作之一。

6月末,企业及其他单位本外币中长期贷款余额同比增长13%,比全部贷款增速高0.9个百分点。从中长期贷款实际投向数据具体情况来看:

  三是结构性融资难和成本上升的情况依然在。比如受访的企业中有24.5%的选择有贷款需求,其中选择银行贷款难度比上年“持平或容易”和“困难”的小微企业分别占74.3%和25.7%。同时,六成受访企业表示银行贷款综合融资成本(含利息、手续费和其它)与上年持平,三成受访企业反映比年初略有上升。

从数据来看,银保监会副主席周亮近日在国务院政策例行吹风会上透露,截至今年6月末,全国小微企业贷款余额达35.6万亿元,其中普惠型小微企业的贷款余额达10.7万亿元,增速达14.27%,比各项贷款增速高7.14个百分点。上半年,新发放普惠型小微企业贷款利率是6.82%,比2018年全年平均利率水平下降0.58个百分点。此外,通过减免信贷相关费用,相关融资成本下降了0.57个百分点。两者合计后,小微企业融资综合成本下降超过1个百分点,阶段性地完成了这个目标。

从数据来看,银保监会副主席周亮近日在国务院政策例行吹风会上透露,截至今年6月末,全国小微企业贷款余额达35.6万亿元,其中普惠型小微企业的贷款余额达10.7万亿元,增速达14.27%,比各项贷款增速高7.14个百分点。上半年,新发放普惠型小微企业贷款利率是6.82%,比2018年全年平均利率水平下降0.58个百分点。此外,通过减免信贷相关费用,相关融资成本下降了0.57个百分点。两者合计后,小微企业融资综合成本下降超过1个百分点,阶段性地完成了这个目标。

服务业中长期贷款平稳较快增长。6月末,服务业中长期贷款余额同比增长14.6%,比同期全部产业中长期贷款增速高1.5个百分点。上半年,服务业中长期贷款新增2.72万亿元,占全部产业中长期贷款增量的79.9%。

  但小微融资成本上升的大背景是所有信贷成本都在上升。2018年1-6月,浙江全省贷款平均利率为6.22%,同比上升了0.43个百分点,其中6月份贷款利率已经出现了环比的小幅下降。21世纪经济报道记者了解到,面对利率上行的压力,监管部门也加强了柔性指导,通过自律机制,合理稳定融资成本。

另外,融资成本下降、流动性增强,在上市公司财报方面也有数据体现。上交所数据显示,今年年初至今已有28家公司控股股东质押比例下降至80%以下。目前,共有25家披露获得纾困基金支持,还有一批公司通过引进战略投资者、债务重组等方式增强其流动性支撑。

另外,融资成本下降、流动性增强,在上市公司财报方面也有数据体现。上交所数据显示,今年年初至今已有28家公司控股股东质押比例下降至80%以下。目前,共有25家披露获得纾困基金支持,还有一批公司通过引进战略投资者、债务重组等方式增强其流动性支撑。

工业中长期贷款增速回升。6月末,工业中长期贷款余额同比增长6.2%,比上年末高1.1个百分点。上半年,工业中长期贷款新增4354亿元,同比多增1069亿元。

  同时,浙江还出台了《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》(银发【2018】162号),加强对小微和制造业等领域的支持。

具体到上市公司而言,以民营企业京汉实业投资集团股份有限公司(以下简称:京汉股份)为例,据其2019年半年报显示,在融资情况方面,银行贷款的融资余额为68285.71万元,成本区间为4.9%-8.5%。相比去年同期,京汉股份银行贷款融资余额为62700万元,成本区间为5.7%-8.5%。

具体到上市公司而言,以民营企业京汉实业投资集团股份有限公司(以下简称:京汉股份)为例,据其2019年半年报显示,在融资情况方面,银行贷款的融资余额为68285.71万元,成本区间为4.9%-8.5%。相比去年同期,京汉股份银行贷款融资余额为62700万元,成本区间为5.7%-8.5%。

高技术制造业中长期贷款增速保持较高水平。6月末,高技术制造业中长期贷款余额同比增长13.1%,比同期制造业中长期贷款增速高8.5个百分点。

此前遭遇流动性危机的东方园林,去年9月份先后获得了民生银行等多家银行超过64亿元的授信,和15亿元的信贷支持,以缓解流动性问题。据东方园林2019年半年报显示,公司本部共在各家金融机构获得授信额度99.20亿元,已使用授信额度35.35亿元,尚未使用授信额度63.85亿元,与银行等金融机构保持长期良好合作关系。(证券日报)

此前遭遇流动性危机的东方园林,去年9月份先后获得了民生银行等多家银行超过64亿元的授信,和15亿元的信贷支持,以缓解流动性问题。据东方园林2019年半年报显示,公司本部共在各家金融机构获得授信额度99.20亿元,已使用授信额度35.35亿元,尚未使用授信额度63.85亿元,与银行等金融机构保持长期良好合作关系。

上半年房地产信贷情况方面,6月末,人民币房地产贷款余额35.78万亿元,同比增长20.4%,增速比上年末回落0.5个百分点,上半年增加3.54万亿元,占同期各项贷款增量的比重比2017年占比水平低1.9个百分点。个人住房贷款余额23.84万亿元,同比增长18.6%,增速比上年末回落3.6个百分点。房地产开发贷款余额9.63万亿元,同比增长24.1%,增速比上年末高7个百分点,其中保障性住房开发贷款余额4.08万亿元,同比增长37.4%,增速比上年末高4.8个百分点。

普惠领域小微企业贷款增量扩面,精准聚焦措施成效初显

今年以来,人民银行三次定向降准,引导金融机构将新增信贷资金更多地投向小微企业,降低小微企业融资成本。近期,人民银行等五部委又出台了《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》,促进金融机构加大对小微企业支持力度。从政策落地情况看,这些精准聚焦的措施已经开始取得成效。

普惠领域小微企业贷款增量扩面,单户授信500万以下的小微企业贷款(含个体工商户和小微企业主)由以往的低增长转为趋势性回升。6月末,余额7.35万亿元,同比增长15.6%,增速比上年末高5.8个百分点;上半年增加5743亿元,接近去年全年的增量水平;覆盖户数近1500万户,比上年末增长9.9%。6月份,新发放的单户授信500万以下小微企业贷款利率的平均水平为6.42%,比上年末下降0.13个百分点。

同时,在信贷政策引导下,金融机构积极服务国家产业结构调整,对小微企业金融服务加大升级力度,改善对小微企业贷款的风险管控模式。

数据显示,6月末,服务业小微企业贷款余额16.36万亿元,同比增长16.3%,占全部服务业企业贷款的三成多。其中,科学研究和技术服务业小微企业贷款同比增长38.6%,信息传输、软件和信息技术服务业小微企业贷款同比增长32.3%,卫生和社会工作业小微企业贷款同比增长30.5%,教育业小微企业贷款同比增长16%。

从监测情况看,单户授信500万以下的小微企业不良贷款率(含个体工商户和小微企业主)有所下降,5月末,不良贷款率为4.1%,比上年同期低0.6个百分点,比新兴市场国家中小企业不良贷款率平均水平低1个百分点。

王 观 张双双

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