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主板股票收费规定适用于科创板,一图看懂科创

作者: 电子商务  发布:2019-11-09

摘要 【上交所发布关于科创板股票及存托凭证收费事宜的通知】本所主板股票收费项目、收费标准及相关减免政策适用于科创板股票。科创板股票盘后固定价格交易的经手费按照本所主板股票竞价交易经手费标准收取;科创板上市公司股东通过非公开转让、配售方式转让首发前股份的经手费按照本所主板上市公司股东股份协议转让经手费标准收取。

1.盘后固定价格交易是指什么?

时代财经APP记者 何蕴虹

一图看懂科创板交易规则来自卢员外的原创专栏

关于上海证券交易所科创板股票及存托凭证收费事宜的通知

盘后固定价格交易,指在收盘集合竞价结束后,上交所交易系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合,并以当日收盘价成交的交易方式。

7月5日,上交所发布了科创板股票暂不作为股票质押回购及约定购回交易标的证券的通知,及科创板股票与存托凭证收费事宜的通知。针对后者,上交所称,主板股票收费项目、标准等适用于科创板股票。

业务规则:@今日话题@今日话题

根据科创板股票和存托凭证的性质及相关制度创新安排,上海证券交易所现就科创板股票和存托凭证发行、上市、交易相关收费事宜通知如下:

2.盘后固定价格交易的交易时间和申报时间是如何规定的?

7月22日,科创板即将迎来首批上市公司,共25家。此前市场有传闻称,科创板首批上市公司将达到31家,不过据上周五证监会的披露,6家申请注册企业的注册状态为进一步问询中,这些公司无缘喝上“头啖汤”。

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一、本所主板股票收费项目、收费标准及相关减免政策适用于科创板股票。科创板股票盘后固定价格交易的经手费按照本所主板股票竞价交易经手费标准收取;科创板上市公司股东通过非公开转让、配售方式转让首发前股份的经手费按照本所主板上市公司股东股份协议转让经手费标准收取。

盘后固定价格交易时间是每个交易日的15:05至15:30,当日15:00仍处于停牌状态的股票不进行盘后固定价格交易。

截止7月5日,上交所科创板平台共受理了142家公司上市申请,其中已受理23家,已问询87家,提交注册6家,注册结果25家,中止1家。

规则对比 进一步明确红筹企业回归标准,营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术、有竞争优势的尚未在境外上市的红筹企业,预计市值不低于100亿元,且最近一年营业收入不低于5亿元,可以申请在科创板上市; 进一步优化股份减持制度,核心技术人员股份锁定期,由3年调整为1年; 进一步明确信息披露审核内容和要求; 进一步合理界定持续督导职责边界。 科创板作为上交所新设立的独立板块,与现行的A股市场相比,有三大重要突破: 允许尚未盈利的公司上市; 允许不同投票权架构的公司上市; 允许红筹和VIE架构企业上市。 更重要的是,对科技创新企业具有更高的包容度,将优先支持符合国家战略、拥有关键核心技术、科技创新能力突出,具有较强成长性的企业。证监会新闻发言人表示,发行人申请首次公开发行股票并在科创板上市,应当按照中国证监会有关规定制作注册申请文件,由保荐人保荐并向交易所申报。交易所收到注册申请文件后,5个工作日内作出是否受理的决定。中国证监会收到交易所报送的审核意见、发行人注册申请文件及相关审核资料后,履行发行注册程序。中国证监会认为存在需要进一步说明或者落实事项的,可以要求交易所进一步问询。中国证监会在20个工作日内对发行人的注册申请作出同意注册或者不予注册的决定。从最新发布的“办法”中显示,交易所因不同意发行人股票公开发行并上市,作出终止发行上市审核决定,或者中国证监会作出不予注册决定的,重新申请由目前的1年缩短为6个月,发行人可以再次提出公开发行股票并上市申请。上交所紧随其后,发布10篇设立科创板并试点注册制的相关配套文件及指引。同一时间,中国结算修订《中国证券登记结算有限责任公司证券登记规则》并发布《中国证券登记结算有限责任公司科创板股票登记结算业务细则》。关于交易对科创板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为20%。科创板股票涨跌幅价格的计算公式为:涨跌幅价格=前收盘价×。 首次公开发行上市的股票,上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制。关于退市重大违法强制退市,包括: 上市公司存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他严重损害证券市场秩序的重大违法行为,且严重影响上市地位,其股票应当被终止上市的情形; 上市公司存在涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的违法行为,情节恶劣, 严重损害国家利益、社会公共利益,或者严重影响上市地位,其股票应当被终止上市的情形。 交易类强制退市,包括: 通过本所交易系统连续120个交易日实现的累计 股票成交量低于200万股; 连续20个交易日股票收盘价均低于股票面值; 连续20个交易日股票市值均低于3亿元; 连续20个交易日股东数量均低于400人; 上交所发布的配套文件中,最引人注意的,就是制定了《上海证券交易所科创板股票盘后固定价格交易指引》。其中主要提到: 盘后固定价格交易,指在收盘集合竞价结束后,交易系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合,并以当日收盘价成交的交易方式。 每个交易日的15:05至15:30为盘后固定价格交易时间,当日15: 00仍处于停牌状态的股票不进行盘后固定价格交易。接受交易参与人收盘定价申报时间为每个交易日9:30 至11: 30、13: 00至15: 30。 开市期间停牌的,停牌期间可以继续申报。停牌当日复牌的,已接受的申报参加当日该股票复牌后的盘后固定价格交易。当日15:00仍处于停牌状态的,本所交易主机后续不再接受收盘定价申报,当日已接受的收盘定价申报无效。 15:05至15:30,盘后固定价格交易阶段的申报及成交纳入即时行情。即时行情内容包括:证券代码、证券简称、收盘价、盘后固定价格交易当日累计成交数量、盘后固定价格交易当日累计成交金额以及买入或卖出的实时申报数量。 同时,上交所发布设立科创板并试点注册制配套业务规则答记者问,相关负责人回复了几大热点问题:关于红筹企业上市标准规定符合《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》(国办发〔2018〕21号)规定的相关红筹企业,可以申请在科创板上市。其中,营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术,同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业,如果预计市值不低于人民币100亿元,或者预计市值不低于人民币50亿元且最近一年营业收入不低于人民币5亿元,可以申请在科创板上市。关于股份减持制度缩短科创板股票上市规则征求意见稿中的核心技术人员股份锁定期,由3年调整为1年,期满后每年可以减持25%的首发前股份关于投资者参与门槛从数据测算看,50万资产门槛和2年证券交易经验的适当性要求是比较合适的。现有A股市场符合条件的个人投资者约300万人,加上机构投资者,交易占比超过70%,总体上看,兼顾了投资者风险承受能力和科创板市场的流动性。此外,经向监管机构了解,现有可投资A股的公募基金均可投资科创板股票,前期发行的6只战略配售基金也可以参与科创板股票的战略配售。关于T 0经综合评估,按照稳妥起步、循序渐进的原则,在本次发布的业务规则中未将T 0交易机制纳入。投资者最关心的10大核心要点1、门槛50万,两年经验不变从征求意见情况来看,大多数投资者对目前科创板投资者适当性要求表示认可,也有部分投资者认为投资者门槛过高或过低。上交所表示,从数据测算看,50万资产门槛和2年证券交易经验的适当性要求是比较合适的。现有A股市场符合条件的个人投资者约300万人,加上机构投资者,交易占比超过70%,总体上看,兼顾了投资者风险承受能力和科创板市场的流动性。2、现有可投A股基金均可买上交所强调,实施投资者适当性制度,并不是将不符合要求的投资者拦在科创板大门之外,不符合投资者适当性要求的中小投资者可以通过公募基金等产品参与科创板。下一步,上交所将积极推动基金公司发行一批主要投资科创板的公募基金产品。此外,经向监管机构了解,现有可投资A股的公募基金均可投资科创板股票,前期发行的6只战略配售基金也可以参与科创板股票的战略配售。3、为何不实施T+0上交所表示,在设立科创板并试点注册制配套业务规则征求意见过程中,不少投资者建议引入T 0交易机制。实际上,T 0交易机制在A股市场并不是新鲜事物。上交所成立初期曾实施过T 0交易机制,但最终因为市场条件不成熟,转而采取T 1交易制度。国内对实施T 0交易机制一直有呼声,但是也存在不同意见。经综合评估,按照稳妥起步、循序渐进的原则,在本次发布的业务规则中未将T 0交易机制纳入。4、进一步优化股份减持制度核心技术人员股份锁定期,由3年调整为1年。缩短科创板股票上市规则征求意见稿中的核心技术人员股份锁定期,由3年调整为1年,期满后每年可以减持25%的首发前股份;优化未盈利公司股东的减持限制,对控股股东、实际控制人和董监高、核心技术人员减持作出梯度安排。明确科创板股份减持的其他安排仍按照现行减持制度执行,同时,为建立更加合理的股份减持制度,明确特定股东可以通过非公开转让、配售方式转让首发前股份,具体事项将由交易所另行规定,报中国证监会批准后实施。5、进一步明确红筹企业上市标准。规定符合《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》(国办发〔2018〕21号)规定的相关红筹企业,可以申请在科创板上市。其中,营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术,同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业,如果预计市值不低于人民币100亿元,或者预计市值不低于人民币50亿元且最近一年营业收入不低于人民币5亿元,可以申请在科创板上市。6、竞价交易20%涨跌幅上市后的前5天不设价格涨跌幅本所对科创板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为 20%。科创板股票涨跌幅价格的计算公式为:涨跌幅价格=前 收盘价×。首次公开发行上市的股票,上市后的前 5 个交易日不设 价格涨跌幅限制。7、盘后固定价格交易盘后固定价格交易,指在收盘集合竞价结束后,本所交易系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合,并以当日收盘价成交的交易方式。每个交易日的 15:05 至 15:30 为盘后固定价格交易时间,当日 15:00 仍处于停牌状态的股票不进行盘后固定价格交易。8、表决权差异安排发行人在首次公开发行并上市前不具有表决权差异安排的,不得在首次公开发行并上市后以任何方式设置此类安排。持有特别表决权股份的股东在上市公司中拥有权益的股份合计应当达到公司全部已发行有表决权股份 10%以上。每份特别表决权股份的表决权数量应当相同,且不得超过每份普通股份的表决权数量的 10 倍。除公司章程规定的表决权差异外, 普通股份与特别表决权股份具有的其他股东权利应当完全相同。特别表决权股份不得在二级市场进行交易,但可以按照本所有关规定进行转让。9、最严退市上市公司股票被实施退市风险警示的,在公司 股票简称前冠以“*ST”字样,以区别于其他股票。其中,重大违法强制退市,包括下列情形:上市公司存在欺诈发行、重大信息披露违法或者 其他严重损害证券市场秩序的重大违法行为,且严重影响上 市地位,其股票应当被终止上市的情形;上市公司存在涉及国家安全、公共安全、生态安 全、生产安全和公众健康安全等领域的违法行为,情节恶劣, 严重损害国家利益、社会公共利益,或者严重影响上市地位, 其股票应当被终止上市的情形。

二、科创板股票收费项目、收费标准及相关减免政策适用于科创板存托凭证。科创板存托凭证上市初费、上市年费中的“总股本”按照科创板企业在本所上市的存托凭证总份数计算。

上交所接受交易参与人收盘定价申报的时间为每个交易日9:30至11:30、13:00至15:30。接受申报的时间内,未成交的申报可以撤销。撤销指令经上交所交易主机确认方为有效。

上交所:科创板收费与主板相同

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提醒投资者注意的是,开市期间停牌的科创板股票,停牌期间可以继续申报。停牌当日复牌的,已接受的申报参加当日该股票复牌后的盘后固定价格交易。当日15:00仍处于停牌状态的,交易所交易主机后续不再接受收盘定价申报,当日已接受的收盘定价申报无效。

7月5日,上交所发布关于科创板股票暂不作为股票质押回购及约定购回交易标的证券的通知。通知要求,科创板开板初期,科创板股票暂不作为股票质押回购及约定购回交易标的证券。后续如有调整,本所将另行通知。会员应做好股票质押回购、约定购回交易前端的检查控制。如因不当操作导致相关交易完成的,会员应及时要求融入方提前购回。对违反本通知要求的会员,本所可根据《上海证券交易所会员管理规则》及相关业务规则,采取相应的监管措施或纪律处分。

3.投资者如何参与盘后固定价格交易?

当日,上交所还发布了关于上海证券交易所科创板股票及存托凭证收费事宜的通知,主板股票收费项目、收费标准及相关减免政策适用于科创板股票。科创板股票盘后固定价格交易的经手费按照本所主板股票竞价交易经手费标准收取;科创板上市公司股东通过非公开转让、配售方式转让首发前股份的经手费按照本所主板上市公司股东股份协议转让经手费标准收取。科创板股票收费项目、收费标准及相关减免政策适用于科创板存托凭证。科创板存托凭证上市初费、上市年费中的“总股本”按照科创板企业在本所上市的存托凭证总份数计算。

投资者通过盘后固定价格交易买卖科创板股票的,应当向证券公司提交收盘定价委托指令。收盘定价委托指令应当包括:证券账户号码、证券代码、买卖方向、限价、委托数量等内容。

此外,上交所还于2019年7月1日至7月5日,举办首期科创板董秘任职资格培训,114家已获受理科创企业的209名学员参加此次培训,来自证监会上市部、证监会各派出机构的相关代表也全程参与并为学员授课。

4.盘后固定价格交易的成交原则是怎样的?

科创板7月22日迎来首批上市企业 打新“黄金周”进行时

盘后固定价格交易阶段,上交所以收盘价为成交价,按照时间优先原则对收盘定价申报进行逐笔连续撮合。

7月5日,上交所在关于科创板首批公司上市安排的答记者问时表示,将于7月22日举行科创板首批公司上市仪式。截止7月4日,科创板股票上市委员会已审议通过31家公司的发行上市申请,已有25家公司获得证监会同意注册的批复,系科创板首批挂牌上市公司。

投资者需要关注的是,若收盘价高于收盘定价买入申报指令的限价,则该笔买入申报无效;若收盘价低于收盘定价卖出申报指令的限价,则该笔卖出申报无效。

此前市场传闻,首批上市企业或达31家。不过,根据证监会披露科创板申请注册企业基本情况,截至7月5日,6家申请注册企业的注册状态为进一步问询中。具体企业名单包括:微芯生物(提交注册日期6月11日)、安恒信息(提交注册日期6月26日)、利元亨(提交注册日期6月27日)、柏楚电子(提交注册日期6月28日)、晶晨股份(提交注册日期6月29日)、世纪空间(提交注册日期6月29日),这6家公司已无缘首批上市。

盘后固定价格交易的收盘定价申报当日有效。

值得注意的是,本周将迎来科创板打新黄金周,21只新股同台:周一1只,周三9只,周四4只,周五7只。其中,航天宏图,网上申购代码787066;交控科技,网上申购代码为787015;嘉元科技,网上申购代码为787388,将同于7月9日进行初步询价,网下发行申购日与网上申购日同为7月12日。

更多关于盘后固定价格交易的具体事宜,投资者可通过《上海证券交易所科创板股票盘后固定价格交易指引》了解相关信息。

7月5日,上交所科创板平台新受理了京源环保的上市申请,德林海状态变更为“已问询”,奥福环保、迈德医疗公布首轮问询回复。截止7月5日,上交所科创板平台共受理了142家公司上市申请,其中已受理23家,已问询87家,提交注册6家,注册结果25家,中止1家。

5.关于科创板股票作为融资融券标的,有何特殊规定?

银河证券打新现“乌龙” 机构打新热情高

与上交所主板市场不同的是,科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的,提醒投资者应注意相关风险。

早前科创板打新结果陆续出炉。睿创微纳网上投资者放弃认购数量12132股,网上投资者放弃认购金额24.26万元;天准科技网上投资者放弃认购数量20317股,网上投资者放弃认购金额51.81万元。

证券公司可以按规定借入科创板股票,具体事宜由上交所另行规定。

其中,银河证券“弃购”天准科技新股一事再有进展。中国证券业协会决定对在科创板“天准科技”新股发行项目网下申购过程中,存在违反《科创板首次公开发行股票承销业务规范》第十五条、十六条规定的股票配售对象列入限制名单。本次披露的限制配售对象仅一家,为中国银河证券股份有限公司自营账户,起止时间为2019年7月8日至2020年1月7日。

6.对在科创板上市时尚未盈利和具有表决权差异安排的发行人的股票或存托凭证,上交所是否会作出相应标识?

中国银河在事件发生后,对媒体回应时称,经核实,公司负责交易人员7月2日未按指定时间进行网下申购操作,致使此次交易失败。公司高度重视此次操作事故,已启动问责机制,严肃追究责任。

投资者参与科创板股票交易时需关注,对在科创板上市时发行人尚未盈利的,其股票或存托凭证的特别标识为“U”;发行人首次实现盈利的,该特别标识取消。

除中国银河外,券商对科创板打新似乎并不“感冒”。Wind数据显示,华兴源创、天准科技、睿创微纳、杭可科技网下配售获配机构名单中,券商自营账户的身影出现频率并不算高-共有18家券商自营账户获配新股,获配次数合计为45次。

具有表决权差异安排的发行人,其股票或存托凭证的特别标识为“W”;发行人上市后不再具有表决权差异安排的,该特别标识取消。

公募基金则热情高涨。根据中国基金报报道,除了一些规模较大的基金参与外,也有部分“壳基金”加入科创板新股申购的行列。不少“壳基金”在科创板打新中将食品饮料、白酒等大消费股作为打新底仓,避免底仓波动侵蚀打新收益,部分公募还制定了新股上市后的卖出规则,以期获得最佳的打新收益。

关于“U”“W”的特别标识在上交所行情信息的产品信息文件中显示,并在上交所网站展示。

7.关于科创板股票和存托凭证的收费事宜,上交所是如何规定的?

根据《关于上海证券交易所科创板股票及存托凭证收费事宜的通知》,上交所结合科创板股票和存托凭证的性质及相关制度创新安排,就科创板股票和存托凭证发行、上市、交易相关收费事宜做出如下规定:

一是上交所主板股票收费项目、收费标准及相关减免政策适用于科创板股票。科创板股票盘后固定价格交易的经手费,按照上交所主板股票竞价交易经手费标准收取;科创板上市公司股东通过非公开转让、配售方式转让首发前股份的经手费,按照上交所主板上市公司股东股份协议转让经手费标准收取。

二是科创板股票收费项目、收费标准及相关减免政策适用于科创板存托凭证。科创板存托凭证上市初费、上市年费中的“总股本”按照科创板企业在上交所上市的存托凭证总份数计算。

8.科创板股票是否可作为股票质押回购及约定购回交易标的证券?

为了防范股票质押式回购交易、约定购回式证券交易业务风险,保障市场稳健运行,科创板开板初期,科创板股票暂不作为股票质押回购及约定购回交易标的证券。后续如有调整,上交所将另行通知,提示投资者予以关注。

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