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端详华尔街,美国金融监管不断强化新豪天地平

作者: 电子商务  发布:2019-11-07

华尔街是这些命运宠儿们的天堂。物欲横流的华尔街与金钱画上等号,每一寸土地散发着俗不可耐的铜臭味和昂贵的古龙水香气,一批批年轻气盛的金融追梦者飞蛾扑火不顾一切地投身于金钱的滚雪球游戏。它也与人性的贪婪画上等号,累积的财富只能让少数人满足,而华尔街人的目标不设上限——贪婪是取之不尽用之不竭的资源,没有最多,只有更多。

中央电视台大型纪录片《华尔街》及同名图书的面世,受到了国内外广大观众和读者的认可和好评;为了让社会各界看到一个更加全面、更加生动的华尔街,现在又适时推出了《华尔街》第二本同名书籍,谨致以最美好的祝福!

值得一提的是,2010年通过的多德-弗兰克法案用了相当一部分篇幅阐述了对衍生品市场特别是场外市场交易的监管规则,支持对场外衍生品交易市场实施全面监管。

2018.3.28~周三晚,天气晴,23度,上午与郭工到工地A11层碰下防雷问题,下午1点20出发坐黄工车到大中华集团参加工会选举4点回,晚上艳姐生日4人在农耕记请客吃饭,明天上午审核亚厦3月份第六次进度款。

本文出自

让我们打开这本书,再次走近华尔街,端详华尔街。

长达2300页的多德-弗兰克法案纳入了金融市场监管的诸多重要议题,主要包括通过提高金融体系问责制和透明度,提升美国金融稳定性;结束“大到不能倒”的情形;为保护美国纳税人利益,不再为金融机构提供救助;设立消费者金融保护局、保护消费者免受金融服务活动滥用的侵害;限制商业银行自营交易等。

华尔街08~明暗创新:19世纪中期美国流行储蓄,觉得欠债是恶习,借钱消费有违常理,借钱消费无法在农业大国传播开来,阻力重重,1858年梅西百货是世界最大的现金消费模式,不接受赊帐,1851年胜家生产第一批缝纫机,年产70万台,是仅次于犁的第二大发明,价格昂贵,100美元一台,而美国平均年家庭收入才500美元,胜家面临销售压力,1856年克拉克允许租赁缝纫机,租购其实就是分期付款,可以周付,月付等,采用先租后买的创新,这样让别人既买得起又会陷于财务危机,这一创新让胜家在全世界销售了100万台的天文数字,其他厂家纷纷效仿,但消费信贷模式80年后才被普遍接受,梅西百货在1929经济危机度过了第一年,到第二年危机没有好转,于是也欢迎借债消费,梅西加入信贷消费上了报纸头条,大萧条后消费成为了主流,也成为重要的金融产品,推广到各种商品和服务,1921年随着汽车的普及,为方便买汽油推出了信用卡,2006年美国平均每人5张信用卡,家庭信用卡负责平均七千美元,2010年不含住房抵押贷款,美国信贷消费总额2.4万亿美元,GDP的70%由居民消费创造,金融创新可以创造一些金融工具帮助控制金融风险,比如期权,期货都是可以用来进行风险管理的。金融创新可以把一些流动性差的资产变为流动性较好的资产,美国国内的金融中心芝加哥的金融创新能力是可以与纽约抗衡,芝加哥期货交易所创造的金融衍生品为全球各地人们提供了风险管理的工具,芝加哥的期货交易所管理着全球的风险,牛图腾,有芝加哥公牛队,1890年,联合牲蓄屠宰场有2万工人每年屠宰900万头牲蓄,供应80%全美肉制品,有很强季节性,受自然因素影响价格波动很大,联合牲蓄屠宰场业务如此宠大,牲蓄价格的细小波动都会对利润产生巨大影响,于是想出办法先约定未来的价格,交易双方在未来某个时刻按照事先约定的价格交易就是期货交易,黄油,牛肉,猪肉都可以,1840年前后,芝加哥已成为农牧产品交易中心,来自德国的雷曼兄弟也是这个时候在芝加哥开始了农产品期货交易与经纪业务,并创建了日后成为华尔街第四大投资银行的雷曼兄弟公司,1848年,82位商人共同创建了芝加哥期货交易所,这是世界上最早的,后发展成了当今世界上最大的期货交易中心,芝加哥商品交易集团,涵盖最多种类的金融衍生品,包括利率衍生品,股票衍生品,外汇衍生品,各种能源,农业,金属等商品衍生品,2008年,芝加哥商品交易集团每天交易量1千万笔,全年33亿笔,从开放式场地交易逐渐到电子屏幕,使市场交易量比以前大了许多,当然,金融衍生品如果使用不当,被滥用,则会放大风险,造成灾难性的后果,1995年拥有230年历史的英国老牌银行巴林银行倒闭,因为他的业务员尼克.利森用期货进行投机人,给巴林银行造成14亿美元损失,利森被判入狱6年半,金融创新与金融风险总是并肩而行,有人认为金融创新衍生品是刺激经济发展的天使,另一些人看来觉得他是导致金融危机的魔鬼。20多年前,美国各大名校理工科教授和博士们纷纷离开学术界涌进华尔街为金融机构设计出各种金融衍生品,此后,全球金融市场的命运越来越依赖于这些经过严格数学训练的数量金融师们,他们被称为“宽客”,布克斯泰伯(我们自己创造的魔鬼一书作者)是其中因金融衍生品而实现财富梦的一个宽客,但对金融创新越来越困惑,在26年后却选择告别金融衍生品,并成为金融创新的反对者:在金融行业,那些极易导致危机的恶魔正是被我们设计到这些体系中去的,你会越来越难理解你持有的证券到底是什么。1938年罗斯福政府成立了联邦国民抵押贷款协会,即房利美,宗指是鼓励美国民间金融机构向低收入家庭提供住房抵押贷款,实现百姓的住房梦,2000年开始网络股泡沫破灭,而美联储连续13次降息,投资开始转向不动产,2001.9.11灾难后,布什号召大家消费,消费是爱国表现和最高责任,消费被推向高峰,人们开始购买房产,房价节节攀升,1981年国会通过法案允许商业银行将发放出去的房地产抵押贷款变成房贷证券然后出售,房贷证券化,此后,房贷证券成为了华尔街投资银行的主要业务与利润来源之一,房贷证券化让美国商业银行与金融机构将本来需要20年、30年才能全部收回的住房抵押贷款迅速变现,一次性全部收回,2002年开始向次级住房抵押贷款发展一并打包出售,房贷证券出现风险,银行竞争降低贷款条件,私人提供证明就可以得到贷款,零首付,零费用,94~06年间,美国房屋拥有率从64%上升到69%,在这期间超过900万个家庭拥有了自己的房屋,人均住房面积60平,这归功于房贷证券化和次级房贷这两大金融创新,人们相信房价永远上涨,房贷盛宴到06年随着美联储逐渐加息导致房贷证券价格暴跌,2008.9.14百年老店的第四大投资银行雷曼兄弟因投资房贷证券蒙受巨大损失而宣告破产引发全球金融危机,金融危机后大多数美国人承受煎熬,人们质疑监管,但正是金融创新让无数人圆了住房梦,只是监管的缺失让人们付出了沉重代价,创新与风险相伴而生,就像硬币的两个面,2008年金融创新导致了一场金融危机,但这不会让华尔街在金融创新的道路上止步,资本市场里,金融创新依旧,风险依旧。

(9)资本之河

二是既不能重蹈覆辙,也不能因噎废食。华尔街创造财富的秘诀在于金融创新,而创新过度又恰恰引发了此次国际金融危机。对此我们要认真吸取教训,引以为戒。与此同时也应看到,与西方发达国家相比,我国的金融创新才刚刚起步,金融市场的发展和金融衍生工具的创新运用还存在相当大的差距。当前我国金融业面临的主要矛盾不是创新开发过度,而是创新不足。我们仍应鼓励金融业在风险可控前提下积极开展那些基于实体经济需求的金融创新,增强金融体系的竞争力与活力。

美联储主席耶伦表示,规模最大的几家银行通过大量的金融合约相互关联,除非能够防止这些合约同时解除,否则可能引发资产甩卖,吞噬许多金融机构。记者 杨博

片中可以看出自金融业诞生之日起,金融创新就与之为伴,备受争议!金融衍生品的发展无疑是给这个本来就高风险的市场带来了更加高的风险的投资渠道!比如信贷消费的出现,金融远期、期货、期权的出现,不可否认的是他们的确丰富了金融市场,给了人们更多的选择,但是这同时也埋下了更多的风险隐患!这样的创新很多人都觉得是无法评价的,美国次贷危机的发生正是金融创新中信贷引发的恶果,大量的负债消费直至后来的无力偿还,再将无力偿还的坏账作为新的资产包装打包卖给其他的投资者,这样的金融创新本来是无可厚非的,但是若源头的坏账根本就无法收回,这样的创新只会使得泡沫越变越大,直至最后不可避免的破灭!芝加哥金融创新能力发展已经可以和纽约相媲美,很多进行风险管理的金融衍生产品在这里出现,如期货等,我觉得金融衍生品的顺利交易是要建立在成熟的金融市场秩序上的,若是在我国则很难彻底体现他的非凡作用!若是金融衍生品使用不当或是滥用则体现不出的它的风险管理作用,只会最大化的放大风险!因此相对于我国不成熟不理智的投资而言,金融衍生品的交易是需要谨慎实行的!

当前,中国正在加快构建强大健全的金融市场体系,需要拥有更为开阔的国际化视野,认真吸取包括华尔街在内的国际金融中心发展的经验与教训,设法去芜存菁、存利除弊。中央电视台《华尔街2》的推出,必将对我们进一步了解华尔街、加深对发达国家金融市场发展的认识大有裨益。

危机敲响警钟

美国道路的选择与发展,给我们的不是一个故事,而是一个启发,华尔街的存在是个必然,是时代经济发展的必要,缺点的显现是不可避免的,但是重要的是看到他不可忽视的力量与作用!

此次国际金融危机的爆发,华尔街承担着不可回避与推卸的责任。危机发生后,国际货币基金组织、世界银行等机构和世界各国都对此进行了很多反思,G20首尔峰会也正式通过了全球金融监管改革的重大方案。两年多后再回首,由华尔街引发的这场金融危机对中国金融业发展究竟有何启迪?中国金融业究竟应如何客观评价与理性看待危机后西方各国的金融监管改革?我对此有这样一些体会:

然而层层监管并不能保障万无一失,2008年金融危机的爆发给了美国金融监管领域当头一棒,麦道夫“庞氏骗局”等大案更直接暴露出美国监管体系和监管机构的漏洞。为应对新的金融形势,奥巴马政府与2009年6月提议对美国金融监管体系进行深入改革,并于2010年7月颁布《多德-弗兰克监管改革法案》,成为“大萧条”以来美国最广泛深入的一次金融监管体制改革。

威廉.杜尔的融资投资造成的美国第一次金融危机使得人们更加确信华尔街的恶劣,但是我们应该知道,用道德的标准去衡量金融市场本来就是不现实的,华尔街就是一个圈钱吃钱的地方,人们在这也获得财富,就有人在这里丧失财富,无可厚非!每个人各凭本事各显才华,不问缘由无谓的指责就是无知!华尔街不乏规则,规则太多就会制约他的灵活性和流动性,规则太少也会更加凸显他的随意性和投机性,金融规模的超速发展不可避免的会产生金融泡沫,一旦泡沫破灭,就是萧条!这是自然的现象,或许人们不该把这些迟早要破灭的泡沫责任加注到某个投资者的个人身上,我觉得更多的我们应该考虑制度上的缺陷和运行上的不足!

一是既不能妄自菲薄,也不能妄自尊大。在此次百年一遇的国际金融危机中,与欧美金融业遭受重创形成鲜明对比,我国金融业依然保持着良好的运行态势与经营绩效,国际地位相对提高。我国金融业之所以幸运地躲过金融危机的劫难,“风景这边独好”,得益于改革开放30多年来自身整体实力的不断增强以及我国金融监管体系的日益完善,同时也是因为我国金融业参与国际市场的广度与深度还相当有限。由于国际化程度不高,金融危机给中国金融业造成的直接损失自然较小。这就像一个不会游泳的人,没有下到海里去,当然不会被海水淹死。但需要清醒认识的是,中国金融机构没有被淹死,并不意味着我们具备了到海里游泳的本领,也不意味着今后可以不必下海。

2008年爆发的金融危机为美国金融监管敲响警钟。为此美国于2010年颁布多德-弗兰克法案,对金融监管体系进行广泛而深入的改革,对金融市场进行更全面和严格的监管。尤为值得一提的是,曾经被视为灰色地带的“场外交易市场”也被纳入监管视野。

如今金融产品日益膨胀,但它的创新却似乎并没有停滞的迹象,我们需要做的是充分了解每一种创新的金融产品,物尽其用,理性对待!在我看来,创新带给我们的是光明还是黑暗,这并不是完全取决于产品本身的先天特点,而是运用它的投资者所带给它的后天影响。

华尔街崇尚市场,鼓励人们在自由的市场氛围中竞争与创业,实现自己的梦想。200多年来,华尔街形成了平等宽松的文化理念、竞争开放的市场环境和鼓励创新的体制机制。得益于风险投资公司的支持和帮助,任何有价值的创意和技术都有可能萌芽和生长。也正是在华尔街金融资本的支持下,美国的电脑、通讯、电子等高新技术才能够在20世纪90年代取得了长足发展,微软、苹果、英特尔、思科等一大批创业型公司才能够得以蓬勃兴起并发展成为全球知名的跨国公司。

根据这项法案,美国把监管触角伸到金融市场的各个角落,以清除导致危机的各种“系统性风险”。其中美联储被赋予更大权力,成为金融监管的核心,除监管商业银行外,还有权监管对冲基金等其他可能给金融体系造成风险的机构。此外法案还将金融创新纳入风险管理和监管内容,并提出对抵押贷款衍生品市场进行彻底审查,提高抵押贷款提供商的执业标准等细则。


三是既不能简单排斥,也不能照搬照抄。此次金融危机充分暴露了西方主要金融机构发展模式存在根本性缺陷,以及金融监管方面存在漏洞,危机后欧美国家制定了新的金融监管改革方案,国际金融监管架构和规则正在发生重大变革。由于我国金融业与欧美金融业处于不同的发展阶段,金融深化与开放程度、市场基础设施建设、业务创新能力还远不能与其相比。因此,人家治病,我们不能照方吃药。对于欧美国家的金融监管改革方案,我们应积极借鉴,但不宜全盘搬抄,应充分考虑中国国情,把国际经验和国内实际紧密结合起来,将国际标准本土化,以取得良好效果。

美国金融监管不断强化

在金融市场中寻求有效的投资之道是多少年来无数人追寻的事,然而纵观历史人们的投资理论的发展,却是坎坷崎岖,从星相理论至裙摆理论,直至后来才出现的改变人们投资理念的道琼斯指数,人们越来越趋向理想投资而不是疯狂投机!正如片中所说,相比而言,我国的证券投资市场比美国的要脆弱的多,因为我国的投资多是个人投资者,这些人分散,没有一致的组织与策略,美国却是众多成体系成理论的机构投资者,他们有自己的投资理论!股神巴菲特的投资理论就源于19岁的他在斯坦福大学所学习的价值投资理论,有理论的投资者才不是市场上的投机者,这是理性市场和秩序市场的保证!

华尔街维系着一个复杂的生态链,在这个生态链中,政府、媒体、证券分析公司、投资网站、行业协会以及律师事务所、会计师事务所等社会中介占据着相应的地位,形成了对上市公司与金融机构立体式、多元化的监督制约体系。正是在上述各类参与主体相互作用、相互制约、共生共存的进程中,华尔街在完善自身游戏规则、运行机制特别是资本市场制度安排上进行了坚韧不拨的持续努力,进而一路前行。金融危机是对华尔街金融市场贪婪、投机的惩罚,仅上世纪以来华尔街就发生了诸如1907年银行危机、1929年大萧条、储贷危机、新经济泡沫破灭和次贷危机等多次大型金融危机,虽然屡遭重创,但华尔街总能在危机中不断进行自我调整和更新;即使伤筋动骨,也能满身伤痕地站起来,并在新的监管与市场环境中实现更高层次的发展。这不能不说是一个奇迹。

监管改革广泛深入

片中华尔街的繁忙景象显示着全球金融的生命力,对他存在的评价众说纷纭,褒贬不一,很多人眼中的华尔街是贪婪的代名词,但是有一点谁都不可否认,那就是没有华尔街就没有如今的科技现代化!众所周知,08年华尔街的金融危机给全球造成了巨大的破坏,雷曼兄弟破产,世界财富损失严重,也因此很多人都对华尔街失去了信心,政府管制也变得严苛,严重影响了华尔街的资本流动,对于资本市场可以说是扼颈的打击,这也让我想到了我们中国的金融,我国的金融市场还不是完全的市场经济,政府的管制还是相当的频繁,但是我国正在朝着自由的市场经济之路前进着,这对于我国金融的国际化发展是非常有利的!诚然,对于金融市场如华尔街般的敛财融资投资,人们所承担的风险也是愈来愈难以想象,各种投资已经形成了网络链条,杠杆率也越来越高,一旦出现危机,崩溃的将不仅仅是金融业,而是整个国家甚至是世界的经济!

我非常赞同纪录片《华尔街》所表达的一个基本观点,即华尔街创造财富的力量远大于破坏财富的力量。一方面,由于华尔街贪婪、逐利的本性,不断引发金融危机,对财富造成了很大破坏,这在此次国际金融危机中尤其明显,如全球股票市值2008年末几乎较高峰时下跌了一半,金融衍生产品名义价值下降了近60万亿美元,全球信贷损失也将超过2.2万亿美元。另一方面,华尔街是撬动美国经济的杠杆,从独立战争、南北战争到两次世界大战,从19世纪末美国工业化进程到20世纪末新经济转轨,华尔街在美国不同的历史时期承担了不同的使命,并创造出了巨大的财富,从某种意义上讲,华尔街创造了现代美国。

美国基本上实行的是一套“双线多头”的监管体制,所谓双线是指联邦政府和州政府两条线,多头是指由多个平行履行金融监管职能的机构,其中美联储是最主要的监管机构,其他联邦监管机构还包括美国证交会、联邦储蓄保险公司、商品期货交易委员会等等。

(8)拯救危机

华尔街充满着巨大魅力,拥有许多与众不同的特质。在我看来,华尔街最大的特质在于其内在鲜明的创新性、市场性与适应性。

本月初,美联储投票通过新规,要求在交易一方破产时,暂时禁止金融机构终止衍生品工具合约。此举目的在于让监管机构或法庭有时间稳住局势,免除撤销破产机构关联合约的必要性,防止雷曼式的连锁反应重现华尔街。2008年雷曼兄弟破产后,华尔街一度陷入混乱,进一步加剧了金融危机。

金融的运转与管理如今已离不开负债的思想,负债也不再是负担,而是一种有效的融资投资手段。

创新是华尔街的生命。从资产支持证券到货币市场基金,从浮动利率债券到远期利率协定,从外汇期货到货币互换,从利率掉期到各式各样的信用衍生品,华尔街总是能够层出不穷地创新金融产品,并藉此推动金融市场的颠覆性变革。华尔街创新的秘诀在于了解与适应客户不断变化的需求特征。我很欣赏一位华尔街金融高管说过的一句话:“跟着客户的需求走,迅速转型,一直是华尔街长盛不衰的秘密。华尔街永远不会死去。”华尔街的持续创新,最终将其塑造成为全球IPO数量及市值第一、每日资金流量高达上万亿美元的国际金融中心,这在为全球金融市场发展做出贡献的同时,也有力促进了美国的技术进步、产业升级与经济转型。

场外衍生品纳入视野

当我国还处于封建王朝时,金融在欧洲的发展已经日益繁荣,上海作为远东地区的金融中心率先代表中国进入金融市场,各国也纷纷运用金融市场来融资投资达到自己各种各样的目的!在当时英国金本位制的创立下,资本就像江河之水一样在全球的各个角落里流动!全球的经济形势也随着这资本的流动变化着,逐渐使美国取代了英国成为霸主的地位!中国也沦为半民地半封建的国家!

在2008年金融危机前,美国债券及其场外衍生品市场几乎没有监管,而正是场外衍生品的泛滥导致了次贷危机爆发,进而引爆金融危机。有业内人士指出,监管部门错误的监管理念和无监管行为,是导致场外金融衍生品市场疯狂的重要原因之一。

(4)前行之道

根据多德-弗兰克法案的最新要求,SEC和CFTC将负责对金融衍生品市场进行监管;部分金融衍生品被要求通过集中的交易所或类似电子交易系统中进行,并通过清算所进行清算;银行须剥离风险最高的衍生品业务,包括农产品、能源及多数金属的掉期交易业务,并将这些业务转至关联公司,可以保留的业务包括利率掉期、外汇掉期、黄金和白银等掉期交易;定制的互换交易仍可通过场外市场进行,但相关交易需要上报至中央存储库;对从事衍生品交易的公司实施新规定,对其资本、保证金、信息发布、记录保存以及业务活动等各方面进行限制。

(6)秩序混乱

二十世纪30年代以前,美国的金融业基本上是自由竞争,不受管制的。但在“大萧条”过后,美国开始意识到金融监管的必要性,从而逐步建立起一整套相对完备的金融监管法规,包括1933年大萧条之后出台的《格拉斯—斯蒂格尔法案》、针对二级市场制定的《1934年证券交易法》、针对内幕交易制定的《1984年内幕交易制裁法》、为适应混业经营发展需要制定的《1999年金融服务现代化法》、2001年为重塑上市公司内部治理机制与证券市场监管体系制定的《萨班斯—奥克斯利法案》等。

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从T3维时网的信息化股票交易信息传递中我们可以发现,电子化信息时代对华尔街金融的影响是显而易见的,谁掌握着技术的进步谁就控制着金融的动脉!很久以前的纽约证券交易所是人满为患,人声鼎沸,然而由于电子计算机的发展和电子技术的应用,无纸化的电子交易已经成为主流,纽约证券交易所和纳斯达克证券交易所已经变得安静,人们不需要亲自进入交易所去交易,无眠资本的高速运转越来越跨越时间和空间的限制!这对金融来说,无疑是次巨大的跨越与发展!我们必须要不停地汲取知识形成我们自己的知识,一味的停留就是落后!

我觉得一个良好的金融环境离不开这金融环境中的领导者的金融素养,摩根在美国的华尔街史上是个不可磨灭的丰碑,他的存在使得华尔街贪婪的致命弱点没有极致显现,在美国还没有中央银行的时候,可以说,摩根一个人就代表着美国金融秩序的管理者,他认为这是责任!这对我们是有告诫的,虽然金融市场的疯狂是众所皆知的,但是作为一个有着金融素养的有责任心的人,我们应该做的不是感性的进入其中,淹没于此,而是保持着自己的理性,守着正确的规则与秩序!最重要的是保持着自己的那份道德心与责任心!

(5)投资之道

(1)资本无眠

(3)金融素养

片中看出,金融与货币的联系是密不可分的,对不同的国家而言货币也是不同的!历史上对货币的制度体系更是引起很多话题,我们需要的是一个真正全球性的东西!不能被一个国家的货币所束缚住!08年金融危机给我们最大的启示就是建立全球性的金融监管体系,我们国家在全球金融的地位正日益凸显,中国的金融人才正被全世界各个地方需要着,这让我们看到了我国金融业光明的前途,对于新一代的金融投资者和分析师来说更是一次不可错失的机会!当务之急是要学好金融文化知识,养成自己良好的金融素养,在新一代金融市场上搜获自己想要的!

(2)两条道路

正确的对待金融危机,并从中学到自己应该学到的知识是每个进入金融业的人所必须学会的技能!只有这样我们才能立于金融大潮中稳居有利地位。

从纪录片中可以看出,华尔街作为美国和世界金融的象征,他的道路并不是一帆风顺的,即使当他还是一个简简单单街道的时候,就有人们厌恶的说这里充斥着欺骗和投机分子!

《华尔街》给我们回顾了全球金融及美国华尔街的萌芽与发展!还原了我们一个健全的历史,给了我们更多的启发与鼓励,吸引我们更多的人武装自己,进入这个充满智慧的领域,去理性的博得更多的收获!别纠结图片,分析师小编:胡曜书​

人们在危机后总喜欢把责任和原因归咎与几个或是十几个的个人,真正意义上的责任则是每个人都该承担的!书上有写过,经济发展是有周期的,金融与经济是一脉相承的,金融的发展也是呈现出某种内在的周期性的,从这上面来看,我觉得金融危机其实是金融发展到一定热度的必然产物,我们也应该换种角度对待金融危机,尽量的将之影响与损失降低到最小化!保持着对金融市场积极的信心,有助于尽快恢复金融危机带来的创伤!但是很多时候人们却是不能从危机中学到自己应该学到的东西,这也是金融危机会爆发的潜在原因!

很多时候金融危机爆发后人们都会把矛头指向资本市场的监管问题,1993年美国颁布了《证券法》,1999年我国实行了《证券法》,这些法律法规的出现从一定程度上规范了金融市场的秩序。我们都知道很多金融诈骗的例子,而因此入狱的名人也是有的,如麦道夫,利用内幕消息来进行证券交易曾是美国历史上一段时期证券交易所内的常事,大量的内幕交易只会使证券市场发展畸形!

08年的金融危机,华尔街把世界变得伤痕累累,很多公司都不复存在,甚至对他们来说“华尔街”真的只是一个街道的名称而已,雷曼兄弟的破产宣告着危机的来临,如片中所言,很多有经验有天赋的投资者都束手无策!恐慌笼罩了整个华尔街!其实从历史的角度来看,危机的爆发还是有很多次的。危机都是无法预测的,在我国由于有政府的大力管制,危机的控制从某种意义上来说是比美国华尔街来的更加好,雷曼兄弟破产前的求助,美国联邦政府却无计可施,眼睁睁的看着有一百五十多年历史的公司破产倒闭。

(7)明暗创新

这集片中我们体会到的是,美国经济金融的发展在脱离了上市公司来谈是毫无意义可言的,上市公司是承载现代金融经济的主体,而美国,现代化的硅谷则是创业公司的滋生地,这里曾孕育了惠普这样的高科技公司,如今更是众多的高科技前沿技术的创业公司的摇篮,面对着如此大的失败率仍前赴后继,直接显示了金融市场好经济发展的繁荣!这让我想到了我们祖国,一直都在强调创新是一个民族的灵魂,当然我国在09年已经批准了创业板块的上市,这是给了很多高科技中小企业一个发展壮大的机会,正如当年的纳斯达克证券交易所为招揽上市公司而提出的极低的入市门槛!这样的借鉴学习的必要的,我们国家的金融市场发展还远不如美国的华尔街来的成熟!创新科技与金融市场如今已经成为密不可分的搭档,因此我国提出的科技强国的发展战略是必要的,只有创新科技的发展才能更加的促进我国金融业的发展壮大!金融市场的成熟与繁荣才是一个国家蒸蒸日上的体现,也是大国该有的景象!

对我们金融行业分析师来说一定要学好投资理论知识,做一个有眼光有思想的分析师,而不是混乱市场的金融文盲!相信大多数市场上的投资者都是为了获利而来,理性的谨慎的投资可以帮助我们选择更好的潜力股,获得更多的预期理论!而且还有助于稳健市场的建立与保持!

从美国的金融市场秩序的发展规范历程来看,我们中国需要学习的还有很多,我国的金融市场从根本上来讲就是不成熟不规范的,虽然我国也一直致力于改善金融市场的状况,但是很多的内幕交易和金融诈骗还是屡禁不止!《证券法》的颁布实施也并不是一劳永逸的万全之策,这样的重担是需要中国证监会和证券业协会等监督机构谨慎扛起来的!只有规范成熟的市场才能创造出更多的财富!

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